指數投資迎來黃金時代，投資者如何買ETF更省錢？

文|凌艷 出品|天下財道

在A股市場一路高歌的同時，中國公募基金行業也迎來里程碑時刻。2025年12月底，ETF總規模歷史性地突破了6萬億元大關。

以ETF為代表的指數化投資工具，憑借費率低廉、流動性高、交易便利等優點，躍升為投資者資產配置的主流選擇。

作為老牌ETF大廠，易方達基金不僅產品線覆蓋全面，而且積極推進降費讓利，為投資者提供多只“物美價廉”的指數產品。

指數化投資漸成主流

“對大多數投資者來說，最明智的選擇是持有低成本的標普500指數基金。”股神巴菲特認為，普通投資者應該長期買進寬基市場指數。他更在遺囑中明確表示，會將信托基金90%的資金投向成本極低的指數基金。

隨著中國資本市場走向成熟，指數投資理念也日趨深入人心。指數基金順應了市場發展與投資者需求，提供了一種紀律化、低成本、高效率參與市場的方式。

過去五年，中國ETF市場呈現爆發式增長，規模從2021年的1.42萬億元躍升至2026年初的6.25萬億元，五年復合增長率高達35%，成為全球增長最快的ETF市場之一。

這意味著，ETF在資產管理領域的地位逐步提高，也反映出越來越多的資金通過ETF進入資本市場。近一年來，無論是A股、港股、黃金，還是海外市場，各類ETF都吸引了大量資金涌入。

購買ETF就相當于同時買入了該基金所跟蹤指數的一籃子股票（或其他資產），這對于缺乏選股能力的普通投資者，是省心省力的選擇。

總結來看，ETF基金具有以下優點：

第一，投資者通過一只ETF即可降低單一股票或行業的非系統性風險。

第二，ETF采用被動跟蹤指數的模式，因此年管理費通常比較低。

第三，ETF交易靈活、流動性強，可以像股票一樣在交易時段內隨時按市場價格買賣，便于捕捉短期市場機會或快速調倉。

第四，ETF運作透明度高，每日披露申購贖回清單。

目前，國內ETF市場已覆蓋寬基、行業主題、風格因子、債券、商品等，豐富的品種可滿足各類投資者的需求。

2025年A股市場聚焦科技成長主線，人工智能、機器人等行業主題指數漲幅顯著。Wind顯示，2025年新成立ETF中，行業主題指數ETF占比最高，覆蓋人工智能、機器人、半導體、衛星導航等政策支持領域，投資者通過ETF基金可以便捷參與市場機會。

2025年ETF基金總體業績優異。據Wind統計，96%的ETF全年取得正收益，平均收益率達28.5%，9只產品漲幅翻倍，為投資者帶來豐厚回報。

低費率ETF

2025年5月，中國證監會發布《推動公募基金高質量發展行動方案》（下稱《方案》），將指數化投資作為公募基金產品體系優化的重要方向之一，鼓勵發展“適配不同資金屬性、投資目標和風險偏好的產品”。這直接為指數基金的多元化、精細化發展提供了頂層設計支持，指數基金不只是“工具”，更是服務居民財富管理、助力資本市場穩定的重要力量。

《方案》同時要求基金管理人穩步降低基金投資者成本，引導行業機構適時下調大規模指數基金的管理費率與托管費率。這進一步強化了指數基金“低成本”的核心競爭力。

在頭部基金公司中，易方達自2015年起已多次主動調低ETF產品管理費。

2015年，滬深300ETF易方達（510310）的管理費率從0.5%/年降至0.2%/年，成為當時全市場管理費率最低的股票ETF；2019年，該ETF管理費率進一步降低至0.15%/年，成為全市場首只管理費率為0.15%/年的滬深300產品。此后，易方達基金持續讓利投資者，陸續下調了創業板ETF易方達（159915）、科創50ETF易方達（588080）等多只產品費率。

據Wind數據統計，截至2025年12月31日，全市場管理費率與托管費率合計為0.2%/年的ETF數量已超過370只。其中，易方達基金旗下就有62只，包括A500ETF易方達（159361）、人工智能ETF易方達（159819）、紅利ETF易方達（515180）等跟蹤寬基、行業主題、風格因子等不同類型指數的產品，低費率ETF數量穩居行業首位。

易方達基金旗下低費率ETF一覽

事實上，買基金同樣要精打細算，如將時間維度拉長，日積月累之下，持有成本的差異非常可觀。尤其是中長期價值投資者，選擇跟蹤同一指數的ETF類基金時，成本越低越好，積少成多就可形成顯著的收益增厚效應。

辨識度顯著上升

在基金行業，指數產品規模也呈現出“強者恒強”的格局，實力雄厚的老牌公募優勢明顯。

易方達在指數投資領域已走過20多年的發展歷程，在設計、投資、管理運作各類指數產品方面積累了深厚經驗。其2004年就發行首只指數產品，此后持續創新，打造了多只具有市場標桿意義的ETF基金。

2025年，A股科技、港股創新藥、貴金屬等市場均有亮眼表現，易方達旗下ETF產品成為捕捉投資機會的利器。Wind數據顯示，科創成長ETF易方達（588020）、人工智能ETF易方達（159819）、儲能電池ETF易方達（159566）、半導體設備ETF易方達（159558）、港股通醫藥ETF易方達（513200）、黃金ETF易方達（159934）等多只產品全年收益率超過50%。

2025年11月，滬深交易所正式出臺ETF命名新規，明確存量產品需在2026年3月31日前完成調整，核心遵循“投資標的核心要素+ETF+管理人名稱”的統一結構。易方達基金率先完成旗下全部ETF簡稱的統一命名，調整后，其產品辨識度顯著提升，投資者篩選成本進一步降低。

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