江蘇
1 月 23 日，上海期貨交易所（以下簡稱上期所）發布通知稱，自 2026 年 1 月 27 日（星期二）收盤結算時起，調整鎳、鉛、鋅等期貨相關合約漲跌停板幅度和交易保證金。
相關調整如下：鎳期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為 10% ，套保持倉交易保證金比例調整為 11% ，一般持倉交易保證金比例調整為 12% ；氧化鋁、鉛、鋅期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為 8% ，套保持倉交易保證金比例調整為 9% ，一般持倉交易保證金比例調整為 10% ；不銹鋼期貨已上市合約的漲跌停板幅度調整為 6% ，套保持倉交易保證金比例調整為 7% ，一般持倉交易保證金比例調整為 8% 。
1月23日， 滬鎳午后直線拉升，截至收盤漲近 4% 。消息面上， 印度尼西亞可能會在 2026 年批準約 2.6 億公噸的鎳礦石生產配額。 中郵證券指出，鎳是有色金屬中少有的缺席 2024 年至今有色牛市的品種。截至 2026 年 1 月 5 日， 2024 年開始，鎳漲幅僅有 3% ，一旦印尼政策使得品種出現供需缺口，或存在一定的高彈性補漲的可能性。
今年以來，上期所已就相關品種多次出臺風控措施。1月7日，宣布上調白銀期貨AG2604合約和錫期貨SN2602合約日內平今倉交易手續費，調整白銀期貨相關合約交易保證金比例和漲跌停板幅度，并調整白銀期貨合約交易限額。1月15日，宣布調整錫期貨交易保證金比例、漲跌停板幅度及交易限額。1月16日，宣布調整白銀、鎳期貨相關合約交易限額。1月20日，宣布大面積調整銅、鋁、黃金、白銀等期貨相關合約的交易保證金比例和漲跌停板幅度。
業內人士認為，擴大漲跌停板幅度，本質是給市場情緒釋放更多空間。而且此次調整后的幅度更接近國際主流交易所水平，既能容納短期價格波動，又通過保證金梯度設置精準抑制過度投機。同時，提高保證金比例，直接推高投機成本，或將導致部分短線資金離場，但長期看，資金將向產業客戶和專業機構集中，有望提升市場定價有效性。
來源： 中國經濟網微信綜合上海期貨交易所微信、中國基金報微信等
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