小貸行業(yè)大逃殺開(kāi)始了

小貸行業(yè)大逃殺開(kāi)始了。

廣西30家失聯(lián)小貸被注銷(xiāo)，重慶清退21家，山東注銷(xiāo)36家，湖南注銷(xiāo)8家……

這不是2025年全年小貸死亡的數(shù)據(jù)，而只是12月份一個(gè)月的公布名單。

那看看這個(gè)數(shù)據(jù)意味著什么？

2024年底小貸公司還有5257家，到2025年9月底就剩4863家了，這就少了394家。

加上12月被突擊清退掉的這些，

我初步估算2025年清退的小貸公司超過(guò)500家，也就是說(shuō)，今年要死掉存量的十分之一。

2015年時(shí)，小貸公司達(dá)到巔峰的8965家，那時(shí)的小貸和P2P一起走向了巔峰。

隨后P2P因?yàn)橘Y金端不斷暴雷把自己作死了，2019年全行業(yè)覆滅。

而小貸呢，做的是資產(chǎn)端，只借錢(qián)給別人，被百姓詬病最大的痛點(diǎn)就是“高利貸”。

于是一個(gè)個(gè)小貸管理辦法出臺(tái)，而2025年就是一個(gè)分水嶺，包括國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，設(shè)定“1+4”融資杠桿上限，于是小貸公司不能無(wú)限制地做大規(guī)模、放大風(fēng)險(xiǎn)。

還劃定了貸款余額上限，個(gè)人消費(fèi)貸單戶(hù)不超過(guò)20萬(wàn)元，企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸單戶(hù)不超過(guò)1000萬(wàn)元，目標(biāo)很明確，小貸就要做“小額、分散”。

小貸行業(yè)最大的“大殺器”還得是12月份下發(fā)的《小額貸款公司綜合融資成本工作指引》，這個(gè)文件狠的地方是直接劃下了一條12%的“生死線(xiàn)”。下發(fā)之日起，所有小貸公司新增貸款的綜合融資利率不得超過(guò)4倍LPR，當(dāng)下也就是12%。

我之前說(shuō)過(guò)，大多數(shù)小貸公司的運(yùn)營(yíng)成本、壞賬成本等綜合成本就在15%左右徘徊，通過(guò)20%、30%甚至更高的利率，來(lái)覆蓋它們的運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。當(dāng)利率天花板被死死壓在12%，這套模式就變成了一個(gè)無(wú)法成立的數(shù)學(xué)題。

所以我們看到大量小貸公司的死法是：空殼、失聯(lián)、停運(yùn)、注銷(xiāo)。

好戲還在后頭，

小貸行業(yè)平均放貸周期1-3年，也就是說(shuō)，那些做不到12%以下成本利率的，

會(huì)在這1-3年里，慢慢清退完貸款余額，消失在歷史中。

這些小貸公司死得冤嗎？社會(huì)真的需要這么多小貸公司嗎？

不一定。今天我們看到的許多借錢(qián)廣告正在說(shuō)明，許多借錢(qián)需求是被廣告制造出來(lái)的。

許多借貸消費(fèi)，也是被消費(fèi)場(chǎng)景制造出來(lái)的。你買(mǎi)個(gè)手機(jī)、買(mǎi)個(gè)電視，想當(dāng)然地用分期消費(fèi)，來(lái)降低經(jīng)濟(jì)壓力。

朋友圈和短視頻里夾雜著鋪天蓋地的借錢(qián)廣告……

過(guò)去量入為出，現(xiàn)在提前消費(fèi)。

還有，今天幾家大的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)助貸手段可以做到3%甚至更低的利率，而多數(shù)小貸還在放15%以上利率的貸款。

不是機(jī)構(gòu)本身做不到低成本，而是許多貸款的中介角色，推高了中間商賺差價(jià)的成本。

資金方要賺、助貸方要賺，擔(dān)保方要賺，信息流要賺，這個(gè)成本能不高嗎？

做不到低成本的退出舞臺(tái)，借不到錢(qián)的勒緊褲腰帶吧。