一線調查｜7年低息、超低首付提車！車企開打“金融戰”，專家預警：超長分期暗藏風險

“盡管有7年低息政策，但如果買i6的話，我更推薦選擇5年的購車方案。”1月26日，《每日經濟新聞》記者走訪車市時，北京地區一位理想汽車銷售人員這樣說。

上述銷售人員提及的“7年低息政策”，自2026年開年以來已成為新能源汽車市場競爭的焦點之一。進入1月后，特斯拉、小米汽車、理想汽車、小鵬汽車等品牌紛紛推出或進一步強化了長達7年的低息購車金融方案，這一舉措將傳統汽車貸款周期普遍延長了2至3年。

得益于更長的貸款周期，消費者每月的還款額度得以大幅降低：小米汽車YU7月供低至2593元起；小鵬汽車全系月供低至1355元起；理想汽車月供低至2578元起；特斯拉Model 3/Y/Y L月供低至1918元起。

有分析認為，在消費者仍持觀望態度的市場環境下，車企面臨著庫存積壓的壓力。為刺激市場需求、提前鎖定訂單，車企紛紛采用貼息手段，這一舉措旨在搶占市場先機。然而，超長期低息方案的實際讓利范圍、成本分攤機制及對行業競爭秩序的潛在影響，仍需市場進一步驗證。

特斯拉金融方案優勢相對明顯

《每日經濟新聞》記者走訪后發現，雖然上述四個品牌都提供了7年低息購車方案，但它們之間仍存在一些差異。比如，特斯拉推出了兩種不同的7年低利率金融方案，而理想汽車則根據車型的不同對7年低利率金融方案進行了分類。

圖片來源：每經記者 孫磊 制圖

據記者了解，特斯拉推出了兩種首付標準不同的方案：根據首付情況不同，對應的年化費率和折合年化利率也有所差異。具體來說，首付比例較低時（大約在15%），年化費率為0.7%，折合年化利率為1.36%；首付比例較高時（大約在30%），年化費率為0.5%，折合年化利率為0.98%。

“其實不用關注首付比例，因為每款車的售價不同，所要求的首付比例也不同，只要關注首付金額就行。”特斯拉的一位銷售人員告訴《每日經濟新聞》記者，“比如選擇A方案（高首付方案）需要準備至少7.99萬元的首付，選擇B方案（低首付方案）則需要準備至少4.59萬元的首付。”

在特斯拉之后，小米汽車也推出了7年低息購車方案。在1月的一場直播中，小米集團創始人雷軍并不避諱小米對特斯拉的“跟隨”。他表示，“特斯拉的‘7年低息’公布后，幾千條網友留言催我們跟進，團隊緊急研究了一下，也推出了一個‘7年低息’的政策”。

小米汽車的7年低息方案要求至少支付20%的首付款，年化費率和折合年化利率分別為1%和1.93%。“以YU7標準版（起售價25.35萬元）為例，最少需支付4.99萬元首付款，月供為2593.48元，7年總利息為14252.28元，平均每年2036.04元。”小米汽車的一位銷售人員稱，選擇7年低息方案同樣不用刻意關注首付比例，首付的金額有最低要求。

理想汽車的7年低息方案則根據車型進行了劃分。其中，i8和MEGA車型前三年免息，后四年年化費率為2.5%，折合年化利率為4.75%；而L6、L7、L8、L9、i6車型的年化費率和折合年化利率分別為2.5%和4.69%。值得一提的是，上述所有理想汽車車型的首付比例均為至少15%。

小鵬汽車的低息方案適用于全系車型，提供6年或7年的購車政策。其中，7年購車政策要求首付至少15%，年化費率為1.5%，折合年化利率為2.86%。

對比上述方案，特斯拉的方案優勢相對明顯，其兩種首付選擇（如首付30%時年化費率0.5%、折合年化利率0.98%）靈活且成本低。相比之下，小米、理想、小鵬汽車的方案雖各有特點，但整體利率或利息支出相對較高。綜合來看，特斯拉方案在綜合成本和靈活性上更具競爭力，適合長期節省購車成本的消費者。

“選擇5年金融方案更劃算”

值得一提的是，在上述四種方案中，理想汽車和小鵬汽車均采用融資租賃的方式，而特斯拉則提供“個人貸”方案，同時也支持融資租賃。

小米汽車App則顯示，其7年低息方案由上海小米融資租賃有限公司和上海暢途融資租賃有限公司提供。不過，小米汽車的銷售人員透露：“信用貸主要是針對那些資質不佳或征信有問題的用戶，他們才會選擇融資租賃這種方式。”

一位從事信貸業務的工作人員告訴記者，由于采用了融資租賃模式，其年化費率及折算后的年化利率均相對較高。據悉，融資租賃是一種特殊的融資方式，企業通過租賃設備來獲得設備的使用權，同時支付租金。由于融資租賃公司需要承擔設備采購、資金成本、風險等因素，其年化費率通常會比傳統的銀行貸款利率高。

在這樣的背景下，不同品牌的銷售人員對自身品牌的銷售策略觀點各異。“如果買i6的話，其實使用5年的金融購車方案更好。一方面，7年方案要多交利息，另一方面，還要抵押‘綠本’（機動車登記證書）。”理想汽車的多位銷售人員表示。

記者通過粗略計算發現，選擇7年低利率金融方案購買理想i6，首付比例為15%，預估月供為2971元，7年的利息為37166元，年均利息為5309.43元；而選擇5年低利率金融方案購買理想i6，首付比例同樣為15%，預估月供為3892元，5年的利息為21148元，年均利息為4229.6元。

對此，一位理想汽車的銷售人員表示：“這就相當于兩年的時間多花了1.6萬元的利息，所以（購買理想i6的話）我還是推薦選擇5年的金融方案。但如果要買i8，更推薦7年的方案，因為前三年免息。”

不推薦使用7年金融方案購車的還有小鵬汽車的銷售人員。“因為是上周剛推出的政策，目前還沒有使用過，而且7年的方案對購車有一些要求，比如（北京門店）需要購車人的指標是自己的，并且在北京有房、在北京工作。跟5年的方案相比，最大的不同就是沒法做‘指貸分離’。”小鵬汽車的一位銷售人員解釋道，相比之下更推薦使用5年的金融方案購車，這種方案可以做“指貸分離”。

圖片來源：每經記者 孫磊 攝

特斯拉的銷售人員更加愿意消費者使用7年低利率金融方案購車，其銷售人員表示：“7年低息方案相比5年零息方案就多付了1萬多元的利息，分攤到7年里，相當于每個月少吃一頓火鍋就行。”

7年低利率金融方案實際效果打折扣

盡管不同品牌的銷售人員對各自的銷售政策有不同的看法，但其都認同“7年低利率金融方案是為了拉低購車門檻”的說法。上述理想汽車的銷售人員稱，“雖然我更推薦5年的金融方案，但我也明白7年的金融方案就是讓更多人‘上車’”。特斯拉的銷售人員也直言“這也是為了促成更多交易”。

在業內看來，無論是直接降價還是此前推出的3年免息、5年免息，以及近期的7年超低利息的優惠政策，其本質都是車企在進行一場“割肉式”的價格競爭。

根據乘聯會發布的最新數據，2026年1月1日至18日，全國乘用車市場零售量為67.9萬輛，與去年同期相比下滑了28%，較上月同期下降37%；同期廠商批發量為74.0萬輛，同比下降35%，環比下降30%。今年以來，國內乘用車累計零售與批發數據分別同比下降28%和35%。

全球投資機構瑞銀則發布預測稱，2026年中國乘用車零售銷量或同比跌2%。摩根士丹利的報告給出了更冷峻的結論——預計2026年中國乘用車規模將回落至2850萬輛，同比下降5%，2026年一季度中國乘用車銷量可能環比大幅下滑30%~35%。

在這樣的背景下，7年低利率金融方案成為了企業吸引消費者購車的一種手段。不過，從記者走訪了解的情況來看，7年低利率金融方案雖吸引眼球，但實際效果仍待觀察，例如小鵬汽車有的門店還未達成一筆使用7年低利率金融方案的交易。

“這一政策對客戶的資質要求也相對較高，部分因負債高或有逾期記錄的客戶難以通過銀行預審，而資質好的客戶往往不需要七年貸款，導致政策效果大打折扣。”有特斯拉的銷售人員解釋道。

除此之外，北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長兼首席投資顧問邢星認為，“長期低月供”同樣埋下幾項隱憂：一是超長期分期可能放大消費者杠桿，若車輛折舊速度與還款周期不匹配，容易出現“負資產”風險；二是需求被提前透支后，后續月份可能面臨回落壓力，促銷工具邊際效用遞減；三是當行業普遍轉向“金融內卷”，貼息成本最終仍需由企業利潤、渠道返利或產品配置策略消化，若缺乏技術與產品力支撐，容易再度滑向“變相價格戰”的循環。

“未來，政策效果能否持續，關鍵取決于促銷規則與成本口徑是否透明合規、企業能否在貼息之外提供可持續的產品價值與服務體驗，以及行業能否將競爭從價格與金融工具真正拉回到技術創新與經營質量上。”邢星說。