長江商報消息●長江商報記者 黃聰
處于快速發展階段的美力科技(300611.SZ),突然終止發行可轉債。
1月26日晚間,美力科技公告顯示,公司董事會同意終止向不特定對象發行可轉換公司債券事項,并向深圳證券交易所申請撤回相關申請文件。
此前公告顯示,美力科技本次發行募集資金總額不超過3億元(含本數),將用于“年產200萬件智能懸架及1000萬件電動及液壓驅動彈性元件等產業化項目”,以及補充流動資金。
值得注意的是,2022年至2024年以及2025年前三季度,美力科技應收賬款賬面凈值分別為3.83億元、5.05億元、5.78億元和5.26億元,占流動資產的比重分別為41.21%、43.92%、48.16%和38.53%,公司應收賬款維持較高水平。
美力科技表示,如果公司不能及時回收應收賬款,會對公司的現金流轉與財務狀況造成一定的不利影響。
賬面現金并不充裕
1月26日晚間,美力科技公告顯示,公司董事會審議通過了《關于終止向不特定對象發行可轉換公司債券事項并撤回申請文件的議案》,同意公司終止本次向不特定對象發行可轉換公司債券事項并向深圳證券交易所申請撤回相關申請文件。
美力科技表示,自公司披露向不特定對象發行可轉換公司債券預案以來,公司與中介機構積極推進可轉債相關工作。在綜合考慮當前資本市場狀況以及公司未來整體發展規劃等因素,經與相關各方充分溝通及審慎分析后,公司決定終止本次向不特定對象發行可轉換公司債券事項并撤回相關申請文件。
2025年8月,美力科技發布的向不特定對象發行可轉換公司債券募集說明書(修訂稿)顯示,公司本次發行募集資金總額不超過3億元(含本數),扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于“年產200萬件智能懸架及1000萬件電動及液壓驅動彈性元件等產業化項目”(總投資6.56億元,擬投入募集資金2.17億元),以及補充流動資金(擬投入募集資金8300萬元)。
彼時,美力科技表示,公司本次募集資金投資項目是圍繞公司既有業務進行,涉及的主要產品包括智能座艙彈性元件、電動及液壓驅動彈性元件,募投項目對應產品均與現有產品一致,不涉及開拓新業務、新產品的情形,相關產品工藝技術成熟,對應下游客戶群體均為發行人現有業務主要客戶群體,本次募投項目各產品擴產系對公司主營業務的產能補充,以此完善公司產品矩陣,符合募集資金投向主業的要求。
截至2025年三季度末,美力科技貨幣資金達2.99億元,短期借款和長期借款分別為3.86億元和9564.55萬元,公司賬面現金并不充裕。
武漢一家企業財務人員向長江商報記者表示,美力科技原本計劃通過可轉債募集資金來支持項目建設和業務發展,終止發行后,短期內可能面臨資金緊張的局面,影響公司的擴張速度和市場競爭力。
值得注意的是,近日,美力科技披露資產購買計劃,公司擬通過德國全資孫公司Meili Holding GmbH,以現金方式收購Hitched Holdings 3 B.V.的100%股權。
公告顯示,本次交易的總對價為基礎金額6369.29萬歐元加上計日金額(指2.96萬歐元乘以從鎖箱日至交割日所經過的天數),減去提前還款罰金、已通知賣方交易成本、價值漏損金額、歷史獎金扣減金額。
最新公告中,美力科技表示,公司目前各項業務經營情況良好,本次終止向不特定對象發行可轉換公司債券事項不會對公司的經營活動及財務穩定性造成重大不利影響,不存在損害公司及全體股東特別是中小股東利益的情形。
降本增效毛利率有所提升
美力科技主要從事高端彈簧產品、精密注塑件的研發、生產和銷售業務,產品包括懸架系統彈簧、車身及內飾彈簧、動力系統彈簧、通用彈簧、各類彈性裝置及精密注塑件等,產品主要應用于汽車行業。
資料顯示,美力科技創立于1990年,2017年在深交所創業板上市,2021年被國家工信部評為第三批專精特新企業。
近年來,隨著汽車行業市場的不斷發展,美力科技業務規模實現了快速增長。
2022年至2024年,美力科技營業收入分別為10.87億元、13.76億元和16.04億元,同比分別增長33.13%、26.56%和16.52%;歸母凈利潤分別為-3763.23萬元、4069.77萬元和1.07億元,同比分別增長-270.38%、208.15%和162.15%。
2025年前三季度,美力科技實現營業收入14.13億元,同比增長25.55%;歸母凈利潤1.17億元,同比增長50.55%。
半年報中,美力科技表示,公司業績實現同向上升,主要系公司經營計劃開展有序,降本增效,營業收入實現穩定增長,公司產品綜合毛利率有所提升。
2025年前三季度,美力科技毛利率達24.46%,上年同期毛利率達21.85%。
2022年至2024年以及2025年上半年,美力科技境外銷售收入分別為6488.49萬元、1.15億元、1.53億元和1.52億元,占當期營業收入比例分別為5.97%、8.37%、9.54%及16.92%,境外銷售收入規模整體呈上升趨勢。
美力科技表示,公司外銷業務受到海外汽車產品需求、匯率和運費波動以及貿易政策等的影響,上述客觀影響因素如加劇,將引發公司無法持續獲得充足的外銷訂單或運費上升、關稅成本上升等帶來毛利率下降的風險,從而對公司經營業績產生不利影響。
2022年至2024年以及2025年前三季度,美力科技應收賬款賬面凈值分別為3.83億元、5.05億元、5.78億元和5.26億元,占流動資產的比重分別為41.21%、43.92%、48.16%和38.53%,公司應收賬款維持較高水平。
美力科技表示,如果公司不能及時回收應收賬款,會對公司的現金流轉與財務狀況造成一定的不利影響。
值得注意的是,隨著我國汽車工業的快速發展,國內汽車產銷量不斷提升,整車市場競爭較為激烈。一般而言,新車型價格較高,但隨著該車型產量的逐步增加,以及替代車型和競爭車型的更新換代,整車價格逐漸降低,導致與之配套的零部件價格下降。
美力科技提醒,如果公司不能調整產品結構、開發新產品、配套新車型等,則面臨產品價格下降的風險,進而影響公司毛利率水平和盈利能力。
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