液冷7倍牛股跳水！Meta擬豪擲60億美元訂購光纖，A股布局公司曝光

數據是個寶

投資少煩惱

AI應用的加速發展帶動數據中心內部及核心節點間高速互聯對新型光纖的需求顯著上升。

1月28日，A股漲價品種熱度爆棚，黃金概念、鎳金屬、鈷金屬、分散染料、草甘膦、磷概念等題材指數大幅上漲。黃金概念熱度排名第一，該板塊漲幅達到7%以上，收盤指數創歷史新高。

消息面上，在站上5000美元/盎司歷史關口后，國際金價繼續上攻。1月28日，國際金價大漲，其中COMEX黃金期貨漲至5200美元/盎司以上。分析人士表示，各國央行的戰略性資產配置需求是本輪黃金上漲的核心支撐。此外，美聯儲處在降息周期，意味著持有美元資產的吸引力下降，而黃金作為“無利息資產”的機會成本變低。

淳中科技遭遇連續跌停

在漲價題材火熱的同時，部分熱門科技題材股在披露業績預告之后，股價大幅調整。淳中科技（603516）便是其中之一，該股此前因液冷服務器概念大熱，近1年內最大漲幅達到7倍以上，今年1月13日盤中一度創下267.6元/股的高價。

1月26日晚間，淳中科技披露的2025年度業績預告顯示，公司預計2025年營收為3.5億元至3.7億元，同比下降29.29%至25.25%；預計凈利潤為2.65億元至2.9億元，同比增長208.86%到238%。扣非凈利潤虧損0.29億元至0.36億元，同比由盈轉虧。

公司在業績預告中解釋稱，報告期內，公司為海外大客戶定制開發的液冷測試平臺等產品，因物料變更及客戶產品迭代等原因，發貨量大幅下降，人工智能業務營業收入較上年下降95%左右。此外因持有沐曦股份的股權，預計增加公允價值變動收益3.56億元。

在業績預告披露之后，淳中科技1月27日、1月28日股價連續一字跌停，最新收盤價較歷史高點回撤39.58%。

Meta擬豪擲60億美元訂購光纖

據媒體報道，美國康寧公司首席執行官Wendell Weeks表示，Meta承諾在2030年前向康寧支付高達60億美元，用于其人工智能數據中心的光纖電纜采購。這筆高達60億美元的交易，是Meta與一家關鍵供應商之間罕見的公開化、長期化捆綁協議。

根據協議，Meta將在2030年前向康寧支付這筆款項，以確保其雄心勃勃的全球數據中心建設計劃，特別是用于AI業務的部分，能夠獲得足夠的關鍵數據傳輸“血管”。此舉直接呼應了Meta去年11月宣布的、到2028年將在美國投資6000億美元用于數據中心及基礎設施的龐大計劃。

為滿足Meta及英偉達、OpenAI、谷歌、亞馬遜、微軟等巨頭日益增長的需求，康寧正擴建其位于北卡羅來納州一工廠。康寧表示，待項目完成后，它將成為全球最大的光纖電纜工廠。

在巨額訂單推動下，美國當地時間周二，康寧股價盤中一度漲超19%，收盤漲幅達到15.58%，最新收盤價創近20年來新高，總市值逼近千億美元。

光纖光纜行業需求結構發生變革

摩根士丹利分析師Meta Marshall指出，更具長遠意義的趨勢可能是，光纖將更進一步地滲透到數據中心內部。Weeks預測，隨著每個服務器機架中GPU數量達到數百個，在機架內部用光纖取代當前主導的銅纜連接將變得“不可避免”且“更加經濟高效”，因為“傳輸光子所需的能量比傳輸電子低5到20倍”。

人工智能應用的加速發展推動智算算力建設進入快車道，帶動數據中心內部及核心節點間高速互聯對新型光纖的需求顯著上升。

據通信產業網，目前，市場上能夠滿足這些新需求的新型光纖產品主要包括已經規模商用的G.654.E光纖光纜、尚在技術優化爬坡的多芯光纖和空芯光纖光纜。其中，G.654.E光纖和空芯光纖已經進入運營商集采。2025年，三大運營商明顯加大了G.654.E光纖光纜的集采規模，同時首次小批量集采空芯光纖光纜。

根據光電通信公眾號，2025年第四季度長期作為市場主流的G.652.D普通光纖出現顯著的價格上漲與供應緊張，且部分大廠庫存已無法滿足自身訂單，開始轉向外采。光纖光纜行業需求結構發生變革。

開源證券研報顯示，2025年全球光纖光纜需求有望達到數億芯公里，并維持增長態勢，價格方面自2025年起5月起明顯回漲，并判斷AI數據中心建設或持續驅動光纖光纜需求及價格持續提升。

中信建投證券認為，2025年第三季度以來，中國市場光纖價格持續上漲，反應需求向好、整體供應偏緊。海外需求旺盛，出口表現強勁，反映了全球光纖光纜市場的旺盛需求。光纖光纜行業經歷了2019年供需失衡，價格暴跌，此次廠商擴產會相對理性，另外光棒等環節擴產周期較長。此輪需求回暖疊加價格上漲，行業內的龍頭公司可能盈利與估值雙提升。

機構重點關注的光纖光纜概念股出爐

據證券時報·數據寶統計，A股市場涉及光纖光纜行業的公司數量較少，合計不到20家。截至1月28日收盤，今年以來光纖光纜概念股平均上漲9.72%，跑贏同期上證指數5個百分點以上。亨通光電、烽火通信、中天科技、銳科激光、長飛光纖、通鼎互聯6股累計漲幅超10%。

哪些概念股最受機構青睞？數據顯示，機構給予“積極型”評級（含買入、增持、強烈推薦等）的光纖光纜概念股有9只，其中3股獲10家以上機構評級，分別為中興通訊、亨通光電、中天科技。

機構評級數量最多的是中興通訊，合計有24家機構研報提及該股。公司光傳輸設備已完成與空芯光纖的適配工作，公司聯合運營商基于空芯光纖創下10714公里傳輸的世界紀錄，1.6T城域相干產品已完成國際大T的現網測試。

亨通光電合計有17家機構研報覆蓋。公司打通了“光棒—光纖—光纜—光器件”光通信全產業鏈生態，成功自研了長距離大容量G.654.D光纖和多芯光纖，多芯光纖光纜已成功通過海試。公司AI先進光纖材料研發制造中心擴產項目于2025年正式投入建設，計劃2026年2月竣工。

中天科技合計有14家機構研報關注。公司構建了涵蓋仿真設計、高精度原材料、母棒制備、光纖拉制到性能測試的完整研發體系，打通了空芯光纖全鏈條核心制備技術。

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責編：周莎

校對：冉燕青