凌晨，直線拉升！美聯儲，重大宣布！鮑威爾重磅發聲！

美聯儲“按兵不動”。

北京時間1月29日凌晨3點，美聯儲宣布，將聯邦基金利率區間維持在3.50%—3.75%不變，符合市場普遍預期。這是美聯儲自2025年9月起連續三次會議降息后首次暫停行動。美聯儲決議公布后，美元指數大幅拉升，日內一度大漲超1%，美股三大指數波動不大。貴金屬全線大漲，現貨黃金大漲4.5%，站上5400美元/盎司；現貨白銀大漲4.2%，報116.6美元/盎司。

隨后，美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上的講話也釋放了諸多政策信號。他表示，如果看到“關稅通脹”觸頂后回落，將可以進一步放松政策，加息并非是任何人對下一步行動的基本假設。

據CME“美聯儲觀察”，截至發稿，美聯儲到3月降息25個基點的概率為13.5%，維持利率不變的概率為86.5%；美聯儲到4月累計降息25個基點的概率為24.1%，維持利率不變的概率為74%，累計降息50個基點的概率為2.0%。

美聯儲宣布

美東時間1月28日，美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)發布了最新的利率決議，將聯邦基金利率目標區間維持在3.50%—3.75%不變，符合市場預期。

在此之前，美聯儲已分別在連續三次會議（去年9月、10月和12月）上降息25個基點。

本次暫停降息的決策沒能得到全體FOMC投票委員的一致支持。FOMC聲明指出，在12名FOMC投票委員中，有兩人投出了反對票，分別是美聯儲理事斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）和克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller），他們都傾向于降息25個基點。

美聯儲已連續五次FOMC會議都出現反對票，這凸顯美聯儲內部分歧愈發嚴重。其中，米蘭自他去年7月任理事以來一直對利率決議投出反對票，沃勒則是首次投出反對票。

值得一提的是，本次聲明公布后，預測市場Polymarket網站顯示，押注沃勒獲得美聯儲主席提名的幾率略為增加，升至13%左右。

其實，市場對美聯儲暫停降息的決定已有充分預期，在議息會議前夕，芝商所的美聯儲觀察工具顯示，利率市場的交易員預計美聯儲暫停加息的概率超過97%。

在會后公布的決議聲明中，美聯儲上調對美國經濟活動的評估，稱其以“穩健”速度擴張。美聯儲表示，失業率出現一定穩定跡象，但就業增長仍然低迷，通脹仍處于相對偏高的水平。美聯儲還刪除了前三份聲明中出現的關于就業下行風險增加的表述。

聲明承認，當前經濟前景存在高度不確定性，FOMC密切關注其“雙重使命”（就業與通脹）面臨的風險。

在評估貨幣政策的適當立場時，FOMC將繼續監測新增信息對經濟前景的影響。如出現可能阻礙實現目標的風險，委員會將準備在必要時調整貨幣政策立場。

號稱“美聯儲喉舌”、“新美聯儲通訊社”的華爾街日報記者Nick Timiraos表示，美聯儲在利率政策上進入了新的觀望期，暗示在進行三次有爭議的降息后，并不急于重啟降息。聯儲官員對何時可能恢復降息沒有給出明確說法。他們對會后聲明的改動相當小，保留了通常暗示未來可能采取進一步行動的措辭，未暗示會立即行動。

美聯儲決議公布后，美元指數持續走高，日內漲幅一度擴大至1%，隨后漲幅有所收窄。

美股三大指數波動不大，截至收盤，道指漲0.02%，納指漲0.17%，標普500指數跌0.01%。存儲芯片概念股全線大漲，希捷科技大漲超19%，西部數據大漲超10%，閃迪大漲超9%，美光科技漲超6%。

鮑威爾重磅發聲

由于暫停降息已被市場充分定價，因此市場更為關注的是，美聯儲主席鮑威爾的最新講話。

在北京時間凌晨3點半召開的新聞發布會上，他表示，美國經濟根基穩固，在去年以穩健的速度擴張，預計將在堅實基礎上進入2026年，失業率已出現一些企穩跡象。

鮑威爾說道，如果看到關稅通脹觸頂后回落，將可以進一步放松貨幣政策，加息并非是任何人對下一步行動的基本假設。

對于美國經濟前景，鮑威爾表示，現有指標顯示，經濟活動仍在以穩健速度擴張。消費者支出表現出韌性，企業固定資產投資持續增長。

在勞動力市場方面，鮑威爾認為，在經歷了一段時間的逐步降溫后，就業狀況可能正在趨于穩定。去年12月失業率為4.4%，近幾個月變化不大。就業增長依然偏低。

在談到美國通脹時，鮑威爾表示，目前通脹水平仍高于美聯儲2%的長期目標?；谙M者價格指數的估算顯示，截至12月的12個月內，整體PCE價格指數上漲2.9%；剔除食品和能源后的核心PCE價格指數上漲4.3%。

他認為，這些偏高的讀數在很大程度上反映了商品部門通脹的上升，而這主要受到關稅影響的推動。

他在回答環節時補充稱，關稅很可能是一次性價格上漲，通脹超調的大部分來自關稅，而非需求，剔除關稅影響后的核心PCE略高于2%——這是一個健康的進展。

鮑威爾進一步表示，如果看到關稅通脹觸頂后回落，將表明美聯儲可以放松政策。預計關稅通脹將在2026年年中達到峰值。

在談到降息前景時，鮑威爾表示，若勞動力市場疲軟則需要降息，而勞動力市場強勁則無需降息，沒人預計下次會議會加息，加息并非任何人的基本假設。

當被問及需要什么條件才會再次降息時，鮑威爾沒有做出明確回答，他表示“會逐次會議做出決策并研判經濟數據、事態變化及其他所有因素”。

當被問及在5月主席任期屆滿后是否決定繼續留在美聯儲理事會時，鮑威爾表示，目前尚未做出決定。被問及對繼任美聯儲主席的建議時，鮑威爾說道：“要遠離政治?！?/p>

鮑威爾表示，美聯儲獨立性的意義在于，避免由直接選舉產生的官員來掌控貨幣政策的制定過程，使美聯儲能夠更好地服務公眾。如果失去獨立性，將難以恢復信譽。

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鮑威爾：美聯儲當前沒有加息考量 建議新主席“遠離政治”

財聯社1月29日訊（編輯 趙昊）美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示，如果看到關稅通脹觸頂后回落，將可以放松政策。他還指出，沒人預計下次會議會加息。

日內早些時候，美聯儲宣布將聯邦基金利率目標區間繼續維持在3.5%至3.75%之間，此前該機構已在2025下半年連續三次降息。

鮑威爾先以“下午好”問候開場，并表示美國經濟根基穩固，在去年以穩健的速度擴張，失業率已出現一些企穩跡象，他預計經濟將在堅實基礎上進入2026年。

他說道，當前的政策立場是適當的，有助于在實現兩大目標方面取得進展。就業增長放緩反映了勞動力數量的下降，通脹仍略高于目標。

他還提到，消費者支出表現強勁，商業投資持續擴張，但住房行業活動疲軟。他認為，美國聯邦政府停擺很可能拖累了去年第四季度的經濟增長，但將被逆轉。

鮑威爾說道，勞動力市場在逐漸走軟后可能正在趨于穩定，上月核心PCE同比通脹率可能為3%——很大程度上由關稅商品價格推動，長期通脹預期仍與目標一致。

他在回答環節時補充稱，關稅很可能是一次性價格上漲，通脹超調的大部分來自關稅，而非需求，剔除關稅影響后的核心PCE略高于2%——這是一個健康的進展。

鮑威爾提到，如果看到關稅通脹觸頂后回落，將表明美聯儲可以放松政策。但他預計，關稅通脹將在2026年年中達到峰值。

他稱，政策利率處于對中性利率合理估計的范圍內，處于可決定額外利率調整的幅度和時機的有利位置。他重申，政策并沒有預定路線，將逐次會議作出決定。

在問答環節中，鮑威爾稱美聯儲將關注目標變量，讓數據指明方向，“我們已做好充分準備，應對兩大使命面臨的風險。”

鮑威爾表示，當下地緣政治風險主要圍繞能源和石油，但目前并未看到太多影響。他稱，美聯儲未從金價上漲中解讀出太多宏觀信息。

鮑威爾還表示，今天維持利率不變的決定得到了包括非票委在內的廣泛支持，目前利率處于中性區間上端，可能略偏中性，或略偏緊縮。

鮑威爾說道，若勞動力市場疲軟則需要降息，而勞動力市場強勁則無需降息，沒人預計下次會議會加息，加息并非任何人的基本假設。

當被問及美聯儲是否已回應美國司法部的傳票時，鮑威爾稱他不會就有關傳票的聲明作出進一步闡述，并表示不會評論有關美元匯率的話題。

鮑威爾還提到，他尚未決定美聯儲主席任期結束后的計劃。被問及對繼任美聯儲主席的建議時，鮑威爾說道：“要遠離政治。”

鮑威爾將于今年5月結束美聯儲主席任期，但他的美聯儲理事任期要到2028年才結束。

鮑威爾稱，美聯儲獨立性的意義在于，避免由直接選舉產生的官員來掌控貨幣政策的制定過程，使該行能夠更好地服務公眾。如果失去獨立性，將難以恢復信譽。

他還承認，當下的美國經濟正受益于人工智能支出，但短期內可能會看到一些工作崗位被取代，“最近大學畢業生的低就業率似乎與人工智能存在某種關聯。”

美聯儲維持利率不變， 現貨黃金站上5400美元

當地時間周三，美聯儲宣布將聯邦基金利率目標區間維持在3.5%至3.75%之間，符合市場普遍預期。美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.02%，納指漲0.17%，標普500指數跌0.01%。存儲概念股走高，希捷科技漲超19%，西部數據漲超10%，閃迪漲超9%，美光科技漲超6%。熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數收漲0.32%，嗶哩嗶哩漲超3%，理想汽車漲超2%?，F貨黃金日內漲幅擴大至4.2%，報5400美元/盎司，續創新高。