中國商火：堅決打贏主力箭首飛及回收攻堅戰(zhàn)，全力突破可重復(fù)使用技術(shù)；環(huán)天衛(wèi)星星座再次啟動項目招標(biāo)，估值12億——《投資早參》

（一）重要市場新聞

1、當(dāng)?shù)貢r間1月28日，美聯(lián)儲最新的聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間繼續(xù)維持在3.5%至3.75%之間，符合市場預(yù)期。具體表決細(xì)節(jié)顯示，美聯(lián)儲以10票贊成、2票反對的結(jié)果，決定將基準(zhǔn)利率維持在3.5%至3.75%區(qū)間。

2、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.02%，納指漲0.17%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%；存儲概念股走高，希捷科技漲超19%，西部數(shù)據(jù)漲超10%，閃迪漲超9%，美光科技漲超6%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)收漲0.32%，嗶哩嗶哩漲超3%，理想汽車漲超2%，阿里巴巴漲超1%，霸王茶姬、蔚來跌超1%。歐洲主要股指全線下跌，德國DAX指數(shù)跌0.29%報24822.79點，法國CAC40指數(shù)跌1.06%報8066.68點，英國富時100指數(shù)跌0.52%報10154.43點，意大利富時MIB指數(shù)跌0.66%報45138.73點，斯托克歐洲600指數(shù)跌0.75%。

3、國際油價繼續(xù)走高，截至發(fā)稿時，美油主力合約漲1.6%，報63.39美元/桶；布倫特原油主力合約漲1.35%，報67.49美元/桶。國際貴金屬延續(xù)強勢，黃金站上5400美元大關(guān)再創(chuàng)新高，盤中最高觸及5414.65美元，截至發(fā)稿時，現(xiàn)貨黃金漲4.51%，報5415.23美元/盎司；COMEX黃金期貨漲6.02%，報5388.5美元/盎司。現(xiàn)貨白銀漲3.87%，報116.25美元/盎司；COMEX白銀期貨漲9.81%，報116.355美元/盎司。COMEX銅期貨漲2.24%，報5.9930美元/磅；LME期銅漲0.74%報13120.0美元/噸；LME期鋁漲1.59%報3263.5美元/噸。

（二）行業(yè)掘金

1、1月28日，中國航天科技集團商業(yè)火箭有限公司召開2026年度工作會議。會議強調(diào)，2026年是“十五五”開局之年，也是中國商火夯實基礎(chǔ)、全面發(fā)力的關(guān)鍵之年。公司將以決戰(zhàn)決勝的堅定信念、銳意改革的勇毅決心、務(wù)實高效的工作作風(fēng)、干事創(chuàng)業(yè)的奮斗激情，堅決打贏主力箭首飛及回收攻堅戰(zhàn)，全力突破可重復(fù)使用技術(shù)，高效履行商業(yè)發(fā)射使命，為提升我國規(guī)模化、高效化進入空間的能力作出更大貢獻。

點評：隨著太空資源競爭日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競爭的新高地。未來太空經(jīng)濟將會成為一個新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預(yù)計到2030年將達到2000億元至4000億元，年均復(fù)合增長率在10%-28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗證”向“規(guī)模化應(yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場景拓展，未來十年將形成“天地一體、萬物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括廣聯(lián)航空、銀邦股份、天銀機電等。

2、四川省公共資源交易信息網(wǎng)1月27日發(fā)布公告，“環(huán)天衛(wèi)星星座建設(shè)項目”開展招標(biāo)代理機構(gòu)比選。招標(biāo)人為環(huán)天智慧科技股份有限公司，項目估算金額12億元。本項目建設(shè)內(nèi)容為研制發(fā)射22顆遙感微小衛(wèi)星，建設(shè)1套12米S/X遙感衛(wèi)星地面接收天線及配套設(shè)備設(shè)施。其中10顆衛(wèi)星及地面接收天線及配套設(shè)施已完成招標(biāo)采購，此次選取的招標(biāo)代理機構(gòu)服務(wù)后續(xù)遙感微小衛(wèi)星采購。四川省公共資源交易信息網(wǎng)此前公告顯示，2025年5月，微納星空以8.04億元中標(biāo)環(huán)天衛(wèi)星星座10顆遙感微小衛(wèi)星研制發(fā)射項目。

點評：作為西南地區(qū)首個自主可控的商業(yè)遙感衛(wèi)星星座，環(huán)天衛(wèi)星星座逐步具備全球任意點45分鐘內(nèi)重訪的能力。12米S/X雙頻段地面接收天線具備高碼速率數(shù)據(jù)接收能力，參考同類站點技術(shù)指標(biāo)，其信道下行碼速率可達到千兆級，能實現(xiàn)遙感數(shù)據(jù)的快速下載與實時傳輸，解決四川盆地多云霧、高海拔地區(qū)傳統(tǒng)觀測手段受限的痛點。這種“天上組網(wǎng)+地面建站”的組合，將構(gòu)建起全天時、全天候、全譜段的全域感知網(wǎng)絡(luò)，使星座數(shù)據(jù)獲取從“單點突破”轉(zhuǎn)向“組網(wǎng)成勢”，進一步鞏固我國在低軌遙感衛(wèi)星領(lǐng)域的自主可控優(yōu)勢。概念股包括航宇微、華力創(chuàng)通、碩貝德等。

3、1月27日，DeepSeek正式發(fā)布新一代文檔識別模型 DeepSeek-OCR2。該模型核心升級在于自研視覺編碼器DeepEncoder V2，通過雙向與因果注意力協(xié)同實現(xiàn)視覺token動態(tài)語義重排，更貼近人類閱讀邏輯。研究機構(gòu)認(rèn)為，2025年底到2026年初，AI應(yīng)用已經(jīng)呈現(xiàn)加速落地趨勢，從Meta收購Manus、蘋果與谷歌合作、阿里高調(diào)進軍AI云市場以及阿里生態(tài)接入千問app，這一趨勢將在2026年持續(xù)深入。考慮到DeepSeek的V4有望在2月推出，且性能領(lǐng)先，有望給海外封閉模型廠商帶來較大盈利壓力，進而深刻改變?nèi)駻I市場競爭格局和產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

點評：當(dāng)前全球AI賽道已從技術(shù)參數(shù)比拼邁入應(yīng)用價值競爭階段，用戶對AI的核心訴求從“能聊天”轉(zhuǎn)向“能辦事”，尚未實現(xiàn)規(guī)模化落地。吳嘉主導(dǎo)的千問戰(zhàn)略，憑借阿里生態(tài)的天然優(yōu)勢，直接跳過協(xié)議協(xié)商的繁瑣環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了消費、出行、政務(wù)等生活場景的服務(wù)閉環(huán)落地，AI模擬真人語音預(yù)訂餐廳，再到串聯(lián)飛豬、高德生成一體化旅行方案，均展現(xiàn)了“需求輸入即服務(wù)交付”的成熟能力。這引領(lǐng)行業(yè)從“通用能力競賽”轉(zhuǎn)向“場景價值深耕”的新賽道。概念股包括拓爾思、漢得信息、彩訊股份等。

（三）避雷針

華光環(huán)能：公司發(fā)布公告，因股東戰(zhàn)略發(fā)展需要，控股股東國聯(lián)集團擬通過集中競價交易的方式減持公司股份數(shù)量不超過955.96萬股，減持比例不超過公司總股本的1%。

艾德生物：公司發(fā)布公告，持股4.08%的股東廈門科英投資合伙企業(yè)(有限合伙)計劃以大宗交易和集中競價的方式減持公司股份不超過477.51萬股(占公司總股本的1.22%)。

宏昌科技：公司發(fā)布公告，持股0.97%的公司股東金華宏合創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）計劃以集中競價或大宗交易方式，減持公司股份不超過43萬股(占公司總股本的0.33%)。

蘇大維格：公司發(fā)布公告，持股7.2%的股東虞樟星計劃以大宗交易方式減持公司股份不超過515.43萬股(占公司總股本的1.99%，剔除回購專戶股份數(shù)后占公司總股本比例為2%)。

博眾精工：公司發(fā)布公告，公司持股5.43%的股東天津信科弘創(chuàng)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)因自身資金需求，天津信科弘創(chuàng)擬通過集中競價方式，減持其持有的公司股份不超過446.65萬股，減持比例不超過公司股份總數(shù)的1%。

天陽科技：公司發(fā)布公告，持股18.05%的控股股東、實控人、董事長兼總經(jīng)理歐陽建平計劃通過集中競價或大宗交易方式合計減持公司股份不超過1451.32萬股(占扣除公司回購專戶內(nèi)股份數(shù)量后總股本的3%)，減持價格將根據(jù)減持時的市場價格及交易方式確定。

免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議