淺析2025首批上市銀行業績快報丨銀行與保險

文/《清華金融評論》實習編輯何佳霖

上市銀行2025年業績陸續披露。截至1月29日，A股已有招商銀行、杭州銀行、中信銀行、浦發銀行、興業銀行、寧波銀行、南京銀行、廈門銀行、青島銀行、蘇農銀行10家銀行相繼披露2025年業績快報，綜合來看，2025年銀行業績指標明顯改善，經營走勢向好，資產質量持續優化。

營業收入： 增長相對平穩，個別銀行表現優異

截至2026年1月29日，A股率先披露2025年業績快報的10家上市銀行（4家股份行+5家城商行+1家農商行）中，有9家銀行營收上漲，1家銀行營收下降（中信銀行）；總體來看，經營走勢相對平穩。

分類別看，上述10家銀行中，含4家股份行。其中，有3家股份行營業總收入超2000億元；3家股份行營收同比增長，1家同比下降。對比該4家股份行，浦發銀行增速最快，2025年以1.88%的同比增速實現其營業總收入1739.64億元；興業銀行位列第二，2025年其營業總收入為2127.41億元，同比去年增加0.24%；招商銀行營收增速排名第三，營業總收入約為3375.32億元，同比增長0.01%；中信銀行最后，2025年營業總收入僅實現2124.75億元，營收負增長，同比下降0.55%。

區域行方面，上述10家銀行中，含5家城商行與1家農商行。可觀的是，該6家營業總收入全部實現上漲，其中，寧波銀行營業收入規模最大，2025年營業收入為719.68億元，營業收入同比增長率排名第二，為8.01%；南京銀行營收規模位列第二，營收增速表現亮眼，2025年實現大幅增長10.48%至555.4億元；杭州銀行與青島銀行次之，2025年末分別實現387.99億元與145.72億元的營收額，同比增速分別為1.09%與7.97%；廈門銀行與蘇農銀行營收規模未達百億，且增速相對平緩，廈門銀行2025年同比增長1.69%至58.56億元，蘇農銀行2025年同比增長0.41%至41.91億元。

圖1：10家上市銀行2024A-2025A營業收入情況

數據來源：WIND、公司公告

歸母凈利：10家銀行全部實現正向增長

截至2026年1月29日，2025年度業績快報顯示，該10家上市銀行歸屬于母公司股東的凈利潤全部實現正向增長，3家銀行年末歸母凈利增速表現突出；整體看，10家銀行中有9家實現營收與利潤雙增，整體業績穩中向好。

分類別看，對比4家股份行，招商銀行2025年穩居榜首，是4家中唯一歸母凈利潤破千億元的銀行，年末實現1501.81億元，同比去年增長1.21%；興業銀行第二，歸母凈利潤與去年同期比較上漲0.34%，年末達774.69億元；中信銀行緊隨其后，2025年實現歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%；浦發銀行以500.17億元的規模暫居第四，但值得注意的是其歸母凈利潤增長率同比去年大幅提升，以10.52%的增長率領跑該4家股份行。

對比6家區域行，3家城商行歸母凈利潤規模超百億元；2家銀行增勢優異。寧波銀行與南京銀行分別以8.13%和8.08%增長，2025年末歸母凈利潤分別達293.33億元與218.07億元；杭州銀行大幅增長，以12.05%的同比增速達至190.3億元。此外，青島銀行增勢迅猛，2025年同比增長21.66%，歸母凈利潤于年末一路飆升至51.87億元；廈門銀行與蘇農銀行暫居末尾，2025年末歸母凈利規模分別為26.34億元與20.43億元，同比去年分別增長了1.52%與5.04%。

圖2：10家上市銀行2024A-2025A歸母凈利潤情況

數據來源：WIND、公司公告

資產質量：不良貸款率穩中有降，撥備水平同比有所回落

從已披露的業績數據看，截至2025年末，該10家上市銀行中有5家其不良貸款率較上年降低，3家持平，2家小幅增高；同期，該10家銀行中有8家撥備覆蓋率較上年有所回落，僅2家顯示上調。10家銀行不良貸款率保持穩中有降態勢，風險防控取得積極成效；撥備覆蓋率較上年末普遍有所回落，但整體撥備安全墊仍較充足。

分析不良貸款率，4家股份行中，浦發銀行不良貸款率降幅最為明顯，2025年同比下降了0.1pct至1.26%；招商銀行與中信銀行降幅持平，2025年年末均下降了0.01pct，不良貸款率分別為0.94%與1.15%；興業銀行不良貸款率小幅增長，較上年同比增長了0.01pct至1.08%。6家區域行中，蘇農銀行（-0.02pct）與青島銀行（-0.17pct）在2025年小幅下降，分別下降至0.88%與0.97%；3家（寧波銀行、南京銀行、杭州銀行）未有明顯增減，2025年末不良貸款率分別為0.76%、0.83%、0.76%；廈門銀行略有上升，較去年上漲0.03pct至0.77%。

分析撥備覆蓋率，2025年末1家銀行撥備覆蓋率破500%；5家銀行破300%，4家銀行超200%。股份行中，有3家較上年同期實現一定回落，具體為招商銀行（-20.19pct）、興業銀行（-9.37pct）、中信銀行（-5.82pct），2025年撥備覆蓋率分別為391.79%、228.41%、203.61%。浦發銀行較去年有所上調（+13.76pct），2025年末達至200.72%。 區域行中，杭州銀行撥備覆蓋率破500%達502.24%，較上年同比下降39.21pct；4家銀行—寧波銀行（373.16%）、蘇農銀行（370.19%）、南京銀行（313.31%）、廈門銀行（312.63%）撥備覆蓋率降低，分別較上年同比下降了16.19pct、58.77pct、21.96pct、79.32%；青島銀行出現增長，較上年增長50.98pct至292.3%。

圖3：10家上市銀行2024A-2025A不良貸款率、撥備覆蓋率情況

數據來源：WIND、公司公告

2025年，上述10家銀行都展現出一定的經濟韌性，在收益與規模同步穩健提升的同時，銀行業的資產質量基礎也得到進一步夯實。資產質量整體改善，部分銀行得以釋放撥備來支撐利潤增長，一定程度上扛住了行業周期性波動的壓力。

此外，在披露2025年業績的同時，多家銀行已明確2026年經營重點，整體方向聚焦穩增長、防風險和結構優化。舉例說明，杭州銀行強調下一步將持續聚焦客群經營和數智賦能，堅定服務實體經濟，提升經營效率；南京銀行強調下一步仍堅持“優化風險管理、增進價值創造”理念，健全完善全面風險管理體系，持續抓好資產質量管理，保持資產質量穩健上行；興業銀行強調下一步將加大科技金融、綠色金融和普惠金融等重點領域貸款投放力度，持續優化資產結構，深化客戶經營，積極拓展低成本負債，實現資產負債“總量平衡、結構合理、質量提升”。

展望2026年，受益于貨幣政策，息差壓力有望逐步緩解，銀行通過負債端優化、業務結構調整和撥備策略運用或可帶動其盈利增長；銀行業與保險業政策協同發力賦能資產質量維穩，上市銀行總體業績或將持續改善；銀行經營將更加注重質量與效率，行業分化趨勢仍將延續，因此銀行應重視負債管理能力、抓好客群基礎和風控能力。

實習編輯 ｜何佳霖

審核丨秦婷

責編丨蘭銀帆

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