馬斯克孤注一擲：停產Model S/X，全面轉向AI與機器人

作為全球新能源行業的領軍者，特斯拉在2025年交出了一份令人失望的成績單：全年凈利潤暴跌46%，幾近腰斬，跌至五年最低；營收更是首次出現年度下滑，打破了持續十五年的增長神話。

對此，特斯拉給出了兩個原因：全球交付量減少、監管補貼收入大幅降低。

全球交付量下滑8.6%，歐美多國開始收緊補貼政策，確實給特斯拉帶來了顯著的業績壓力。

不過電車通認為，這本就是特斯拉自身戰略選擇的必然結果。

圖源：特斯拉官方

過去的一年的時間里，馬斯克并沒有將太多重心放在汽車業務上，特斯拉的資源逐步往人形機器人、Robotaxi、SpaceX等新興領域傾斜。

特斯拉此舉站在企業發展的角度無可厚非，哪里是風口就往哪里撲，但回歸汽車行業本身來看，當面臨比亞迪、小鵬等國產品牌的強勁沖擊時，特斯拉選擇在核心的汽車業務上收縮投入，這直接影響了其產品更新節奏、技術迭代速度與市場競爭能力。由此導致的業績下滑，或許早已在市場的預料之中。

當大家都期望特斯拉在汽車領域還會帶來哪些全新產品時，馬斯克在財報電話會議的回應，似乎傳遞出一個信號：他似乎不再打算把重心放在拯救汽車業務上。

馬斯克在財報電話會議上進一步明確表態：特斯拉將在2026年第二季度結束前，正式停產Model S與Model X兩款旗艦車型，原本用于生產這兩款車的核心基地弗里蒙特工廠，將會用來生產Optimus人形機器人。

這一決策發布之后，市面上涌現出大量質疑聲音，不少網友認為其停產就是因為銷量低。確實，Model S和Model X的銷量低迷，的確是特斯拉做出這一決策的重要因素，但絕非核心動因。

它們真正退出歷史舞臺的根本原因，是早已完成了自身的產品使命。

Model S是特斯拉首款打開電動汽車大門的里程碑之作，Model X獨創的獵鷹翼門更是成為特斯拉技術實力的經典符號。這兩款旗艦車型還憑借豪華定位與超跑性能，證明了電動車能夠在性能、續航、智能上全面超越燃油車。

正因此，特斯拉才成功奠定了自身的高端品牌形象與全球行業影響力。

圖源：特斯拉官方

如今，特斯拉的產品思維早就不走高端了，馬斯克始終認為親民的高性價比產品才是贏得全球市場的關鍵。因此，特斯拉長期以來的產品升級重心，一直聚焦在走量車型Model 3與Model Y之上，Model S和Model X的改款速度尤為緩慢。

時至今日，特斯拉有足夠龐大的規模化能力和深入人心的品牌價值，早已不再需要依靠高端旗艦車型來證明自身的行業地位。

順便一提，去年4月，Model S和Model X在特斯拉中國官網上就取消了“訂購新車”的選項，只剩下“查看現車”和“預約試駕”兩個入口。現在看來，特斯拉停產兩款旗艦車型的規劃，在當時便已悄然醞釀。

截圖：特斯拉中國官網

在財報會議上，馬斯克直言未來的主要投資領域有兩個方面：一是AI和機器人，二是電池和能源基礎設施。

其中，作為物理AI的載體，Optimus機器人被置于核心地位，馬斯克的口氣很大：計劃實現年產100萬臺的目標。

現在看來，馬斯克的觀念沒有變過，現在毅然決然停產兩款旗艦車型，也是為特斯拉的下一個目標掃清障礙。

過去十余年，特斯拉是一家硬件驅動的科技公司，通過研發、生產、銷售電動汽車盈利。現在，它正轉型為以物理AI技術為核心的綜合性科技企業，而汽車業務將成為物理AI的落地場景之一，而機器人業務則被定位為未來的第二增長曲線。

馬斯克強調，物理AI的應用場景遠超汽車行業，Optimus的潛在市場規模未來將超越汽車業務。這一激進的戰略抉擇，可能會為特斯拉打開更廣闊的發展空間，但短期內會讓特斯拉失去高端車型的品牌支撐，面臨更大的業績壓力。

圖源：特斯拉官方

馬斯克孤注一擲，小鵬卻想用“兩條腿”跑贏特斯拉

特斯拉并不是唯一一家搞物理AI的車企。在全球新能源汽車市場上，尤其是中國市場，圍繞物理AI的競爭，其實早就開始了。

這當中，小鵬汽車率先提出物理AI戰略，它不再只把自己當成一家車企，而是將自己定位成“物理AI世界的出行探索者，面向全球的具身智能公司”。不僅僅是小鵬，理想汽車創始人李想在最近的線上全員會上，全程沒怎么提汽車業務，翻來覆去說的都是AI、具身智能和人形機器人，并明確表態要盡快把機器人做出來落地。

但仔細看它們的路線，小鵬和理想現階段都選擇了“兩手抓”：既放不下眼下賺錢的汽車主業，又想在未來賽道提前落子。這種務實乃至有些謹慎的打法，在轉型的決絕程度上，似乎趕不上特斯拉那種“停產旗艦、豪賭未來”的孤注一擲。

小鵬已經定下了今年的銷量目標：55萬到60萬輛，比去年的銷量增長大概28%，同時還要推出至少四款全新的SUV。另一邊，物理AI業務也被要求“落地生根”，人形機器人、飛行汽車要在今年批量生產，Robotaxi也得上路運營。

圖源：電車通攝制

理想汽車同樣不遑多讓，今年的銷量目標是50萬到60萬輛，計劃推出4到6款新車型或改款車型，覆蓋從20萬到50萬以上的廣闊價格帶，甚至把“重新拿回增程市場的領先地位”，當成了非常重要的目標。

電車通認為，在很長一段時間里，小鵬很可能會成為特斯拉最直接的競爭對手。無論是在核心的汽車業務，還是在押注未來的物理AI新賽道，兩家公司的布局都高度重疊，未來碰面的機會只會越來越多。

在汽車業務這一主要戰場上，小鵬的主力車型價格和特斯拉的Model 3、Model Y高度重疊，同樣主打智能駕駛和科技感，加上今年要推出四款全新SUV，小鵬勢必會在市場上和特斯拉正面硬碰硬。

在物理AI的新領域，小鵬所規劃的人形機器人、飛行汽車、Robotaxi，和特斯拉停產旗艦押注Optimus機器人、探索自動駕駛未來的方向完全對上了。

圖源：小鵬匯天

特斯拉雖然把重心徹底轉向了機器人，但汽車業務是當下最主流的需求，而且機器人的風口還沒有完全到來，馬斯克不可能輕易放棄特斯拉的基本盤。而小鵬一邊守住造車的基本盤，一邊快速推進物理AI業務落地，小鵬“兩條腿走路”的策略，看起來比特斯拉那種略顯極端的“孤注一擲”更穩妥，也更容易在短期內搶占市場先機。

畢竟，今天消費者對智能汽車的需求依然旺盛，同時對人形機器人、自動駕駛這些新鮮事物也抱有越來越大的好奇。小鵬這種“我全都要”的打法，恰好能同時承接住這兩股力量。

很多時候，看似保守的策略反而可能成為激進的優勢。

從技術根源上來說，小鵬和特斯拉都選擇了全棧自研的道路。無論是汽車的“大腦”還是機器人的“靈魂”，核心都不想假手于人。

底層技術有多強，將直接決定它們在未來能走多遠。特斯拉固然有先發優勢和強大的品牌號召力，但小鵬對中國市場需求的深刻理解、更快的反應速度，尤其是在智能駕駛本土化適配和產品定義上的靈活性，都是它不能被忽略的關鍵。

此外，理想汽車雖然眼下主攻方向仍是汽車，尤其是要奪回增程市場的陣地，但從理想打造出智能眼鏡等產品的推新力度來看，理想加入物理AI戰局只是時間問題。到那時，特斯拉要面對的，很可能不是單一個對手，而是以小鵬為代表的一整支中國車企軍團的集體沖擊。

特斯拉的2025年財報，像在跟一個時代說再見。停產Model S和Model X，把未來押在機器人和物理AI上，這無疑是吹響了沖向新時代的號角。

誰都看得出，這是一場硬仗。

接下來的日子可能不太好過。特斯拉的汽車銷量或許還會往下走，收入減少的壓力還會存在，Optimus機器人或許是風口，但要像汽車一樣走進千家萬戶、創造商業價值的那一天，還得等很久。這需要的不僅是看得遠，更得有硬扛眼前難關的勇氣。

然而回顧特斯拉的歷史，它的每一個關鍵節點，又何嘗不是在質疑聲中走過的？從做電動車被人說不現實，到搞自動駕駛被人說太冒進，這家公司好像天生就習慣走一條別人不太看好的路。

現在電動車已經普及了，特斯拉作為領頭羊，自然會把目光投向能決定未來十年走向的新戰場。物理AI和人形機器人，就是它這次選中的方向。

投入巨大，風險也高。但只要扛過這段最難的時期，特斯拉換來的，可能會是在一個全新領域里持續數年甚至數十年的領先地位和商業回報。

（封面圖源：特斯拉官方）