美股最新評級｜招商證券(香港)維持Meta“買入”評級，目標價880美元

財聯社1月30日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中信建投維持Cadeler AS ADR（CDLR.N）買入評級，目標價28.07美元：

公司為全球風電安裝船第一梯隊，船隊高規格、規模持續擴張，在手訂單飽滿，ROIC穩步提升至2027E 7.7%。歐洲海風需求高景氣且供給剛性，支撐利用率與單船盈利修復。基于2026年4.78倍EV/EBITDA估值，目標價28.07美元。

中金公司維持Meta Platforms Inc-A（META.O）跑贏行業評級，目標價773美元：

4Q25廣告收入超預期，AI驅動廣告效率提升，Threads與WhatsApp廣告化推進。26年資本開支加碼AI，運營利潤有望增長。上調26/27年盈利預測，目標價基于26x 26e P/E，具16%上行空間。

招商證券(香港)維持Meta Platforms Inc-A（META.O）買入評級，目標價880.0美元：

公司4Q25廣告收入同比增長24%，AI驅動推薦系統與廣告效率提升，Reels觀看時長增超30%。管理層指引1Q26收入增長26-34%，全年收入增速有望達22%以上。盡管FY26開支因AI投入大幅上升，運營利潤仍預期正增長，支撐30倍FY26E PE估值。

國信證券(香港)維持Meta Platforms Inc-A（META.O）買入評級：

2025Q4營收與利潤均超預期，廣告業務量價齊升，自由現金流顯著改善。AI賦能廣告變現效率提升，Threads平臺有望貢獻新增量。2026年資本支出大幅上調至1350億美元，聚焦AI基建與“個人超級智能”布局。當前估值僅22倍2026年PE，在“七巨頭”中最具吸引力，盈利支撐高投入，短期增長確定性強。

中金公司維持寶潔（PG.N）跑贏行業評級，目標價186美元：

2QFY26業績符合預期，內生銷售持平，毛利率承壓但EPS略超預期。公司維持全年指引，美國市場高基數影響消退，創新與全渠道執行改善有望驅動下半年加速增長。當前估值處于歷史折價，目標價隱含25%上行空間。

華泰證券維持好未來（TAL.N）買入評級，目標價18美元：

Q3利潤超預期，non-GAAP凈利率達18.4%，主因高毛利培優/網校業務占比提升及費用優化。學習服務收入同比+42%，遞延收入同比增長40.84%，支撐后續增長。上調FY27凈利潤至5.35億美元，SOTP估值給予目標價18美元。

中金公司維持金沙集團（LVS.N）跑贏行業評級，目標價67.20美元：

4Q25 EBITDA超預期，濱海灣金沙貢獻強勁，受益于超高凈值客戶增長及高贏率。上調2026/27年EBITDA預測，當前估值8倍2026e EV/EBITDA，目標價基于10倍估值，具10%上行空間。

中金公司給予美敦力（MDT.N）跑贏行業評級，目標價121.00美元：

公司為全球醫療器械龍頭，受益老齡化與技術進步，RDN、PFA、手術機器人等大單品即將放量，驅動收入增速提升至高個位數或雙位數。剝離糖尿病業務將優化利潤率，聚焦高增長領域。預計2026-27財年EPS為5.82/6.39美元，CAGR 8%，目標價對應2027年19倍PE及PEG 1.8x，較現價具20%上行空間。

中金公司維持南方銅業（SCCO.N）跑贏行業評級，目標價212.20美元：

4Q25業績略超預期，受益于副產品收入強勁。盡管銅產量短期承壓，Tia Maria項目爬產及副產品貢獻有望支撐盈利。上調2026/27年EPS至8.37/8.68美元，目標價基于DCF估值法，對應25.4倍2026年PE。

中金公司維持特斯拉（TSLA.O）跑贏行業評級，目標價500美元：

4Q25業績超預期，毛利率環比顯著改善，FSD訂閱達110萬，Cybercab與Optimus量產在即。AI及機器人戰略加速推進，2026年資本開支超200億美元。下調2026年盈利預測至83億美元，維持目標價基于汽車業務15x P/E的SOTP估值。

中金公司維持通用汽車（GM.N）跑贏行業評級，目標價100美元：

公司2025年業績符合預期，2026年EBIT指引及股東回報超預期。上調2026/2027年經調整EBIT至149.6/159.6億美元，主因成本控制強勁、EV虧損收窄及關稅有效對沖。目標價基于8.1x 2026e P/E，對應15.8%上行空間。

中金公司維持新東方（EDU.N）跑贏行業評級，目標價69美元：

2QFY2026收入及Non-GAAP經營利潤超預期，教育新業務與東方甄選貢獻顯著。上調FY26/27盈利預測，目標價基于18.2x FY26 Non-GAAP P/E，當前估值具17%上行空間。

（財聯社 齊靈）