中原消金到了“合規優先”時刻

2025年11月至2026年1月，短短三個月內，河南省唯一持牌消費金融機構中原消費金融發生了高管更迭、征信違規被罰等一系列大事，疊加業務調整與資金補充動作，看似獨立的事件背后，實則是公司長期發展積淀的隱患集中爆發，而高管變動、合規漏洞等細節直接牽動著公司業績、內部管理與未來走向。

8年掌舵人離場，內部元老接棒

2025年11月初，中原消費金融正式完成總經理更迭：內部元老邵航獲國家金融監督管理總局河南監管局核準，出任公司總經理。此次調整接替了此前已掌舵公司超過8年的原總經理周文龍，周文龍已于2025年10月調任至海爾消費金融并擔任總經理。此次高管變動是2025年消費金融行業密集人事調整的一部分。

2025年，周文龍結束了其在中原消費金融的掌舵生涯，調任海爾消費金融擔任總經理。他的離場是當年消費金融行業高管密集更迭潮的一部分。作為公司的奠基者;，周文龍于2015年（時年32歲）投身籌建，2016年公司開業后出任首任總經理。截至2024年末，公司總資產達424.79億元，在持牌消金公司中排名第12位，累計放款超5000億元。公司業績持續增長，2024年上半年便實現營收16.16億元、凈利潤2.53億元；截至同年6月末，貸款余額為294.79億元，不良貸款率2.14%；至2024年末，貸款余額進一步增長至392.97億元。

近年來，隨著行業監管持續趨嚴，中原消費金融此前依賴合作渠道快速擴張的規模優先;模式逐漸面臨挑戰。2024年，公司因對合作機構管理不審慎被罰160萬元，暴露了其風控短板；2025年，隨著助貸新規等政策落地，合規壓力進一步加大。盡管公司2025年上半年營收與凈利潤同比增幅均超過30%，但時任管理層為2025年設定的貸款余額增長10%-15%;的目標，在利率管控和合規整改的雙重壓力下，推進難度加大。

周文龍此次回歸;海爾系，其時機選擇耐人尋味，直接填補了海爾消費金融總經理職位長達近兩年的空缺。據悉，海爾消金原總經理張西銘于2023年12月因家庭原因離職，此后由董事長李占國自2024年6月起代為履行總經理職責。在職位長期空缺、公司發展面臨行業變革與合規挑戰的背景下，急邀一位具備8年持牌消金公司全面管理經驗的掌舵人加盟，無疑是海爾消金的務實選擇。周文龍的到任，也被行業觀察者視為消費金融領域核心實戰人才稀缺背景下，產業系平臺與銀行系背景經理人之間的一次資源互補;。

邵航對于中原消費金融總經理席位的接棒也呈現出鮮明的內部傳承;與背景適配;特征。他作為自公司籌建之初便加入的元老級;成員，歷經董事、總經理助理等職，于2020年升任副總經理，對公司運營有深度參與。值得注意的是，邵航擁有與前任周文龍相似的海爾系背景，曾任職于海爾集團財務公司及海爾消費金融。這一產業系與銀行系兼具的復合經驗，被外界認為可能有助于公司應對當前的轉型挑戰。

此次人事調整并非孤例，與邵航上任同步，公司披露由深耕風控領域的周晨卉出任副總經理兼首席風險官。周晨卉在加入中原消金前，曾于還唄運營主體數禾科技擔任風險總監。這一配套任命，顯示出公司在核心管理層完成系統性更迭，強化風險管理的明確意圖。

追溯公開線索，這場高管更迭在2024年底已現端倪：時任副總經理的邵航在彼時公開闡述了公司2025年的戰略目標與具體路徑，明確了貸款余額增長10%-15%的業績指引，這一舉動，被外界視為核心管理層梯隊成員承擔更重責任的信號。

更為深遠的是，此次總經理調整并非孤立事件，它發生在公司核心管理層系統性更迭的背景下。早在2023年，公司便完成了自成立以來的首次董事長更迭。中原銀行背景的馬景鵬（曾任該行人力資源部、會計運營部總經理）接替李玉林，出任法定代表人、董事長。公司當時明確表示，此次變更是第二屆董事會換屆帶來的正常人事變動。從后續發展看，以董事長變更為起點，到2025年總經理、首席風險官的配套調整，顯現出管理層迭代的連貫性。行業分析也普遍認為，消費金融公司高管變動常與戰略調整、強化公司治理相關。

又一紙征信罰單背后中原消費金融的規模后遺癥

2026年1月8日，中國人民銀行河南省分行對中原消費金融處以75.6萬元罰款，事由為違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定;。這張罰單看似突發，實則是其長期存在的合規管理短板在征信領域的又一次暴露。

從用戶投訴看，不知情下被查詢征信;隱私泄露;等問題頻現，與此次處罰事由高度相關。而追溯其合規歷史，隱患早有先兆：2019年，公司因貸后管理不盡職，信貸資金違規流入證券市場;被罰30萬元；2024年，又因對合作機構管理不審慎、將關鍵環節委托外包;等多項違規被重罰160萬元。值得注意的是，2026年初與中原消金同期領罰的中信消費金融，其公示的違法行為就包括了異議處理超期、未準確報送信用信息;等具體情形，這揭示了征信違規的常見模式。三次處罰，從貸后監控到合作方管理，再到核心的征信管理，累計罰金265.6萬元，清晰地勾勒出公司在規模擴張過程中，內控機制未能全面跟上的發展慣性。

2026年初的征信違規被罰，本質上是公司長期規模優先;發展慣性的反噬，核心成因集中在三個層面：一是考核機制不合理，業務部門的考核核心聚焦放款量、用戶數;，合規指標的權重過低，導致業務人員為追求業績，忽視征信合規與風險防控，形成重業績、輕合規;的工作氛圍；二是部門協同不足，風控部門與業務部門缺乏有效聯動，風控流程繁瑣且權限有限，無法對業務全流程形成有效監管，且合規部門的整改建議，往往難以得到業務部門的有效執行；三是歷史整改不徹底，2019年、2024年兩次被罰后，公司僅做了表面整改;，未從制度層面優化權責劃分、未加大風控投入，也未對違規人員進行嚴格問責，導致合規漏洞持續存在，最終再次觸發監管處罰。

與高管更迭、合規被罰同步，中原消費金融在2025年底至2026年初的業務與資金動作，亦反映出公司在行業變局下的戰略調整訴求。

業績層面，公司延續了規模擴張態勢。截至2025年12月底，累計放款超5100億元，貸款余額達440億元，服務客戶超2800萬人，其中新市民貸款余額214億元。公司通過補貼讓利+權益護航;模式，累計向用戶讓利超5246萬元。盡管2025年上半年營收與凈利潤同比增幅均超30%，但利率下行與合規壓力持續擠壓利潤空間。其ABS入池資產加權平均貸款利率為18.74%，與大量用戶投訴綜合利率超過24%形成反差，凸顯定價透明度與合規整改的壓力。同時，資產質量面臨挑戰，截至2024年末公司不良貸款率為2.09%，高于行業部分頭部機構，管控壓力持續。

資金層面，公司于2025年12月獲得大股東中原銀行93億元授信及29億元理財專項額度，同時中原銀行控股的多家村鎮銀行也給予了授信支持。這一動作，與其高度依賴ABS融資的現狀形成補充，2024年公司發行ABS近65億元，位居行業首位。大股東的強力資金支持，為其應對持續的合規整改、潛在的流動性需求及推動場景轉型提供了關鍵資源。

脆皮;中原消金合規換帥;能治本嗎？

在高管頻頻更迭、合規漏洞凸顯以及規模轉型擴張的背景下，邵航的上任對公司的核心影響集中在內部穩定;與戰略轉型;兩個層面。利好方面在于邵航作為自公司籌建之初便加入的內部元老，熟悉業務與團隊，保障了管理層的平穩過渡。同時，其早年任職于海爾集團財務公司及海爾消費金融的經歷，被視為能為其引入產業系場景化運營經驗，與公司當前強化合規與自營能力的轉型需求相契合。

然而，新任總經理也面臨嚴峻考驗。首先，是戰略執行的平衡難題。邵航在2024年底以副總經理身份明確提出2025年貸款余額增長10%-15%的目標，但公司又同時面臨利率管控、合規整改帶來的利潤壓縮壓力，如何在不犧牲增長的前提下實質性提升風控與合規水平，是核心挑戰。其次，是突破原有路徑的難度。作為長期浸淫于公司內部的高管，如何徹底扭轉規模優先;發展模式下形成的某些慣性值得深思。此外，市場也關注前任總經理周文龍離任后，其個人所積累的行業資源與影響力是否會對公司產生間接影響，盡管目前尚無團隊跟隨流失的公開跡象。

再說到2026年初因征信違規領受的75.6萬元罰單，其對中原消費金融的直接財務影響有限，但其引發的間接影響更為深遠。

首先，整改與合規成本必然增加。公司已官方回應第一時間完成整改;，后續為杜絕此類問題，勢必要在征信流程管理、系統升級及人員培訓上持續投入，這在行業利率下行、利潤空間承壓的背景下是不小的負擔。

其次，品牌聲譽與用戶信任受損。征信問題直接關乎用戶隱私，此次處罰將進一步削弱用戶信任。事實上，公司的客訴壓力本就巨大，截至2026年1月，其在黑貓投訴平臺的累計投訴量已近1.8萬條。處罰記錄被納入企業信用檔案，也可能在未來融資、業務合作中抬升其合規門檻與成本。

最后，這強力倒逼了內部管理改革。此次處罰與2024年因合作機構管理問題被罰160萬元的事件一脈相承，暴露出公司在高速擴張中內控不足的頑疾。新任總經理邵航上任后，將合規整改;作為核心工作之一，預計將推動風控體系與考核機制的深度調整。盡管短期可能影響業務增速，但長遠看是回歸穩健經營的必經之路。

那么邵航的上任能否根除中原消金所暴露出來的這三個問題呢？這需要看邵航與周文龍所共同擁有的海爾系經驗能否為中原消金帶來新動能。

從積極方面看，邵航的海爾系履歷可能為中原消金帶來兩方面啟發：一是合規與外包管理經驗，海爾消費金融作為持牌機構，其管理實踐可為中原消金提供參考。二是場景化運營思路。海爾消金依托集團產業優勢，其智家分期;業務已形成一定規模，這為中原消金拓展真實消費場景提供了思路。

然而，這種賦能的實際效果與深度面臨現實限制。首先，它高度依賴個人經驗，而非機構間的戰略合作。目前雙方并無股權或公開的戰略合作，海爾系的產業與科技資源并未直接注入。其次，任何外部經驗的落地都需要適配。邵航作為公司內部成長起來的元老，其管理思路必然以中原消金的實際為基礎，海爾系的經驗更多是選擇性借鑒，難以全方位植入;。因此，所謂的海爾系賦能本質是擁有特定產業背景的管理者上任所帶來的視野補充，其效果將是漸進和有限的，短期內難以改變公司的基本盤。

雖然在2025年末中原消費金融獲得了來自大股東及關聯方的大額資金支持，極大地增強了其資金儲備和流動性安全墊，但是資金支持解決的是彈藥;問題，無法根治公司發展的深層矛盾。無論是屢次暴露的合規漏洞，如合作機構管理、征信違規等問題，還是在高風險客群與普惠目標間搖擺的戰略定位，都需通過內部治理、風控文化重塑等軟實力;提升來解決。同時，融資來源向股東傾斜，也可能在一定程度上增加對單一資金渠道的依賴度。因此，這筆關鍵資金如何被用于推動實質性的轉型與改革，遠比資金本身更重要。（作者｜李婧瀅，編輯｜劉洋雪）