為什么AI短期內革不了游戲引擎的命?

近期，谷歌DeepMind發布的Project Genie（一種允許創作者生成、編輯和探索3D虛擬世界的實驗性原型）在資本市場引發了劇烈震蕩，導致美股多家游戲公司股價大幅下挫。然而，Bernstein研報指出，這種恐慌情緒不僅過度，而且暴露出市場對游戲開發本質的認知過于膚淺。

據追風交易臺，Bernstein2月2日發布研報認為，對于投資者而言，核心要點在于：生成式AI目前僅是概率性的工具，而游戲是確定性的系統，兩者本質不同。

雖然AI能加速素材生產，但無法替代游戲規則設計、數值平衡及IP積淀帶來的護城河。研報明確指出，相比于西方開發者對AI日益強烈的抵觸情緒，亞洲的游戲公司在利用AI提升研發效率方面處于更有利的位置。這次非理性的拋售，反而凸顯了那些擁有頂級IP、強大長線運營能力且積極擁抱AI技術的亞洲頭部公司的投資價值。

技術現實：AI生成的“幻覺”難以替代確定的游戲規則

市場對Project Genie的恐懼源于一段令人印象深刻的視頻演示，但魔鬼藏在細節中。研報指出，這項技術仍處于極早期階段：生成的虛擬世界會話被限制在60秒以內，且無法保存以便重復使用。

更深層的邏輯矛盾在于技術原理的差異。生成式AI模型本質上是“概率性”的，它基于統計規律猜測下一個像素或畫面；而電子游戲必須是“確定性”的，需要嚴謹的規則來提供一致的體驗。

當你在玩一款動作游戲時，你需要的是精準的判定反饋，而不是AI隨機生成的“驚喜”。盡管3D世界模型背后的技術會快速迭代，但它目前僅解決了游戲開發眾多學科中的一環——渲染，距離構建一個功能完備的游戲系統相去甚遠。

“好玩”的壁壘：不僅僅是3D建模的堆砌

游戲開發的護城河遠比生成一個漂亮的3D場景要深。研報強調，“樂趣”是一個極其復雜的概念。僅僅依靠AI生成視覺素材，無法解決敘事是否引人入勝、打擊感是否精準、角色成長曲線是否合理等核心問題。

在多人游戲中，這種復雜性呈指數級上升。多人游戲是玩家表達生存和征服等深層欲望的場所，這需要極度復雜的系統支撐，包括游戲內平衡（開發者與尋找漏洞的玩家之間的動態博弈）、反作弊系統、以及匹配機制。這些都是目前生成式AI無法理解或替代的“隱性變量”。因此，認為AI能迅速取代傳統游戲引擎的觀點，忽略了游戲作為一種綜合性交互媒介的復雜性。

內容供給與IP護城河：數量不等于質量

AI確實降低了游戲制作的門檻，導致市場供應量激增。數據顯示，Steam平臺在2025年上線的新游戲數量超過20,000款，其中部分歸功于AI輔助制作。然而，這種“量的爆發”并未改變“質的壟斷”。

研報數據指出，在2025年發布的海量游戲中，僅有約1,300款游戲獲得了超過500條評價；若將門檻提高到10,000條評價，這一數字驟降至僅137款。這說明，盡管AI增加了相對廉價和一次性體驗的供應，但并未增加獨特、差異化內容的供給。人類大腦對重復體驗產生的多巴胺會遞減，這意味著僅僅依靠AI生成大量同質化內容無法獲得商業成功。

相反，IP的強度、品牌知名度以及玩家的情懷依然是決定商業成敗的關鍵因素。無論是任天堂的經典IP還是《GTA》系列，其長期建立的情感連接是AI無法在一夜之間復制的。

長線運營的挑戰：AI難以習得的動態藝術

對于目前主流的服務型游戲，AI的替代能力更加存疑。研報認為，長線運營沒有“一刀切”的解決方案，即便是在海量人類行為數據上訓練的AI，也難以比行業頂尖的人類團隊做得更好。

歷史案例表明，即便是《戰地6》和《Arc Raiders》這樣外表看似相似的游戲，在發布后的玩家留存率上也表現出巨大差異。維持游戲的生命力需要根據玩家反饋不斷調整內容節奏和平衡性，這種動態的、針對特定情境的決策能力，目前尚無證據表明AI能夠勝任。如果連行業老兵都難以保證每次運營成功，指望AI能自動管理好一個復雜的在線社區顯然是不切實際的。

未來展望：AI是引擎的副駕駛，而非駕駛員

關于AI與游戲引擎的關系，研報提出了一個理性的融合路徑：生成式AI將從屬于游戲引擎。正如Epic Games的Tim Sweeney所言，引擎在穩定的世界表達和物理模擬上具有優勢，而AI在處理多樣化內容上具有優勢。

未來的開發模式很可能是：游戲引擎負責構建物理規則、光照和資產布局等“骨架”，而生成式AI則被用于填充人群行為、隨機事件或輔助生成UGC內容等“血肉”。

騰訊的《和平精英》就是一個典型案例，其UGC內容雖然目前僅占流水的個位數百分比，但日活躍用戶數（DAU）同比增長了25%。這表明AI更多是作為一種賦能工具，幫助擴大內容生態，而非徹底顛覆現有的開發流程。

地緣差異：亞洲廠商的結構性優勢

最后，研報提出了一個極其重要的投資視角：全球游戲行業對AI的態度呈現出明顯的分化。2026年GDC游戲產業報告顯示，西方開發者對AI的態度日益敵對，甚至帶有“盧德主義”傾向，這可能導致其在技術迭代中自我毀滅。

相比之下，亞洲特別是中國的游戲公司展現出了更強的適應性。騰訊被認為是行業內AI準備度最高的公司之一，是除谷歌和OpenAI外少數發布了3D世界模型（HY-World v1.5）的公司。

亞洲開發者不僅享有更低的研發成本，而且在擁抱新技術、利用AI提升生產力方面表現得更為積極。在這一輪AI浪潮中，能夠務實地將AI融入工作流并轉化為商業價值的亞洲公司，將比受困于意識形態之爭的西方同行擁有更大的贏面。