Claude一個(gè)插件嚇哭華爾街，軟件公司集體暴跌，2萬億元一日蒸發(fā)

Jay 發(fā)自 凹非寺
量子位 | 公眾號(hào) QbitAI

SaaS的末日來了。

上周Anthropic推出了「插件」功能，發(fā)布11個(gè)「硅基員工」，涵蓋銷售、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)營銷等領(lǐng)域。

而如今，這11個(gè)「硅基員工」，全部變成了無情的SaaS殺手。

僅用了幾個(gè)小時(shí)，就讓納斯達(dá)克的2850億美元（折算人民幣約2萬億元）灰飛煙滅。

其中，高盛美國軟件股組合暴跌6%，創(chuàng)下自去年4月以來的最大單日跌幅。

這還沒完。

第二天，軟件股再遭重?fù)簦琲Shares擴(kuò)展科技軟件行業(yè)ETF繼續(xù)下跌2%

一連串紅線看的網(wǎng)友們瞠目結(jié)舌，高呼：軟件公司玩完了！

甚至直接蓋棺定論，宣判「SaaS已死」。

大部分網(wǎng)友只是吃瓜看熱鬧，但華爾街，是真的慌了。

據(jù)Bloomberg報(bào)道，華爾街這次對(duì)軟件股的悲觀情緒，已經(jīng)徹底演變成了末日論調(diào)。

• 我們稱之為SaaS末日。

一名證券從業(yè)者直言，現(xiàn)在他們?cè)诮灰讜r(shí)心里都在怒吼：快讓我出去！！

只要是軟件公司，先賣了再說，趕緊脫身。根本不在乎現(xiàn)在的價(jià)格是多少。

場(chǎng)面太過慘烈。慘到連黃仁勛都看不下去了，親自站出來替SaaS公司說了幾句話：

• 人們普遍認(rèn)為AI會(huì)取代軟件，這是我聽過世界上最不合邏輯的想法。時(shí)間會(huì)證明一切。

Anthropic干碎華爾街

AI正在殺死軟件公司。

今年1月，Anthropic推出了一款名為Claude Cowork的Agent。簡(jiǎn)單來說就是「傻瓜版」Claude Code，專門面向非技術(shù)背景的普通職場(chǎng)人。

在獲得用戶授權(quán)的前提下，Claude Cowork可以讀取文件、整理文件夾、起草文檔，并執(zhí)行多步驟任務(wù)。

1月30日，Anthropic開源了11個(gè)開源插件，這是一組可被模型直接調(diào)用的接口，把過去需要一整套軟件和流程才能完成的工作，直接打包交給了AI。

Claude一接上，就能立刻變成「銷售專家」「財(cái)務(wù)專家」「數(shù)據(jù)分析師」，用戶不需要再配置復(fù)雜的工作流。

而這次引發(fā)市場(chǎng)恐慌的，是其中的法律插件，叫Legal。可以自動(dòng)完成合同審查、NDA分流、合規(guī)檢查、法律簡(jiǎn)報(bào)等工作。

而這些，正是大量法律軟件賴以生存的核心功能。

以前企業(yè)一年可能要花5萬美元，向SaaS公司購買一整套法律軟件；

現(xiàn)在，可能一個(gè)月給Claude付一百多美元，就能搞定了。

當(dāng)然，Anthropic并不是法律AI領(lǐng)域的唯一玩家。

像Harvey AI（估值約50億美元）和Legora（估值約18億美元）這樣的初創(chuàng)公司，多年來一直深耕法律自動(dòng)化工具。

但Anthropic的優(yōu)勢(shì)在于，它自研底層模型

這意味著，Claude將會(huì)成為前所未有的攪局者：既可能顛覆傳統(tǒng)法律服務(wù)，也可以直接碾壓那些「試圖顛覆法律行業(yè)」的創(chuàng)業(yè)公司。

當(dāng)然現(xiàn)在的技術(shù)距離實(shí)際應(yīng)用還有不小距離。

Anthropic自己也特別強(qiáng)調(diào)，所有輸出都必須由持牌律師復(fù)核，并明確聲明該工具不提供法律意見

但這顯然并未能安撫華爾街的焦慮情緒。

摩根士丹利分析師在研報(bào)中直言：Anthropic將Cowork的新能力引入法律領(lǐng)域，將顯著加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

2月3日，市場(chǎng)浩劫一觸即發(fā)。

法律軟件板塊率先崩盤——

• 法律檢索系統(tǒng)服務(wù)商湯森路透，暴跌16%；
• 法律科技公司CS Disco，下挫12%；
• 標(biāo)準(zhǔn)化法律服務(wù)商LegalZoom，大跌20%。

但投資者明白，這不只是法律類軟件獨(dú)自面對(duì)的問題。

像這樣的垂直行業(yè)有數(shù)百個(gè)。隨著金融、銷售、市場(chǎng)營銷和客戶支持等插件的陸續(xù)落地，AI將會(huì)逐一顛覆它們。

于是，拋售潮在收盤時(shí)席卷了整個(gè)軟件股——

• 高盛編制的一籃子美國軟件股下跌6%；
• 金融服務(wù)公司指數(shù)下挫接近7%；
• 納斯達(dá)克100指數(shù)盤中一度下跌2.4%，收盤時(shí)仍跌1.6%。

甚至波及到了印度。一堆做外包的印度IT公司遭遇股價(jià)重創(chuàng)。

曾經(jīng)，軟件公司普遍把AI當(dāng)作互補(bǔ)品，是雙贏關(guān)系，接入模型可以讓產(chǎn)品更聰明、更好用。

湯森路透、LexisNexis，都是這一思路的代表，他們正在將AI融入其法律數(shù)據(jù)庫。

而這次，Anthropic繞過了API層，繞過SaaS廠商，直接下場(chǎng)做應(yīng)用，向軟件公司正面宣戰(zhàn)

SaaS末日來了？

事實(shí)上，自AI出現(xiàn)之后，華爾街一直對(duì)軟件行業(yè)不放心，生怕一個(gè)更新就給哪只軟件股搞沒了。

iShares擴(kuò)展科技軟件板塊ETF在過去一年中累計(jì)下跌近20%，可以說已經(jīng)徹底進(jìn)入熊市。

而今年1月，Anthropic發(fā)布Claude Cowork之后，投資者的緊張情緒進(jìn)一步升溫。

與此同時(shí)，其他公司推出的新產(chǎn)品，也在不斷放大這輪拋售行情。

上周，谷歌開始逐步推出Project Genie。這個(gè)基于世界模型的項(xiàng)目，可以通過文本或圖像提示，直接生成可探索的沉浸式世界。

消息一出，電子游戲類股票也成了被拋售的一員。

截至目前，標(biāo)普北美軟件指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三周下跌，1月份跌幅就高達(dá)15%，創(chuàng)下自2008年10月以來的最大單月跌幅。

在很多投資者看來，SaaS公司本質(zhì)上是一層中介：它們提前占據(jù)了某個(gè)入口，利用信息差和流程復(fù)雜度，向客戶收取「過路費(fèi)」。

而現(xiàn)在，智能正在變成一種觸手可及的基礎(chǔ)設(shè)施。客戶只需要直接和模型對(duì)話，就能獲得原本由軟件提供的能力。

SaaS這一中間層的存在價(jià)值，正受到質(zhì)疑。

值得注意的是，SaaS的護(hù)城河，或許沒這么容易被AI公司跨過。

很多成熟軟件公司，掌握著專有數(shù)據(jù)集，并且往往是這些數(shù)據(jù)的唯一或壟斷提供者

事實(shí)上，90%的軟件，本質(zhì)無非就是一些業(yè)務(wù)邏輯、一個(gè)圖形界面和一個(gè)數(shù)據(jù)庫。

技術(shù)從來不是最關(guān)鍵的壁壘，

在真實(shí)業(yè)務(wù)中，「下限」才是衡量一個(gè)系統(tǒng)是否可用的判斷標(biāo)準(zhǔn)，安全性和魯棒性是如今市面上SaaS公司最大的優(yōu)勢(shì)

Linux、MySQL早在六十多年前就已經(jīng)出現(xiàn)，但客戶真正長期信賴的，依然是微軟、甲骨文這樣具備工程能力、豐富know-how的大公司。

因此從另一個(gè)角度看，模型與應(yīng)用之間的這道鴻溝，或許反而會(huì)成為SaaS公司新的增量空間。

老黃受不了了，親自喂安心丸

事實(shí)上，這早就不是第一次出現(xiàn)SaaS已死的論調(diào)了。

不少網(wǎng)友都習(xí)以為常了，看到后的第一反應(yīng)是：嚯，又死了一次啊。

甚至有人覺得，這就是一場(chǎng)華爾街精心策劃的鬧劇

先制造恐慌，把股價(jià)砸下來，再順勢(shì)抄底進(jìn)場(chǎng)。

盡管如此，這一次的市場(chǎng)反應(yīng)的確有些過于反常。

波動(dòng)太劇烈，恐慌情緒四處蔓延，一天就干沒了2580億美元，差點(diǎn)把整個(gè)軟件板塊都掀翻

甚至連老黃都被「激」了出來，親自為SaaS站臺(tái)：

• 很多軟件公司的股價(jià)都承受著巨大的壓力，人們普遍認(rèn)為AI會(huì)取代它們。這是世界上最不合邏輯的想法，時(shí)間會(huì)證明一切。

在黃仁勛看來，軟件是AI運(yùn)行和落地的工具，而不是被AI取代的對(duì)象

即便未來用戶不再直接「使用軟件」，它們依然會(huì)在后端持續(xù)運(yùn)行。

的確，如果AI真的這么容易就能扼殺SaaS，那Office 365、ServiceNow、Datadog早就該倒下了。

如果非要說是誰的末日，那也只能說是SaaS UI的末日，

AI會(huì)成為新的入口，構(gòu)成新的用戶體驗(yàn)，而SaaS會(huì)成為更純粹的基礎(chǔ)設(shè)施。

不過，即便SaaS不會(huì)消失，短期內(nèi)也將面對(duì)商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的陣痛期。

上個(gè)月，明星開源項(xiàng)目Tailwind CSS創(chuàng)造者Adam Wathan，在GitHub上發(fā)布噩耗：

• 由于AI對(duì)我們業(yè)務(wù)的殘酷沖擊，我們工程團(tuán)隊(duì)75%的人昨天失去了工作。

事實(shí)上，Tailland CSS本身并不能帶來收益，真正能賺錢的是配套產(chǎn)品：Tailwind UI、Catalyst等。這些增值服務(wù)，以一次性付費(fèi)或訂閱的形式賣給開發(fā)者和企業(yè)。

這個(gè)開源框架又是公司的經(jīng)濟(jì)命脈。Tailwind CSS擁有龐大的開發(fā)者基礎(chǔ)，是公司賴以生存的分發(fā)渠道，絕大部分付費(fèi)用戶，都是從這個(gè)開源項(xiàng)目中轉(zhuǎn)化而來的。

然而，由于AI的出現(xiàn)，用戶不再通過官網(wǎng)查閱文檔，CSS開源框架的訪問量大滑坡，相比2023年初下降約40%。

[1]https://x.com/alanchen/status/2019122766998642817
[2]https://www.businessinsider.com/ai-software-tech-stocks-sell-off-nvidia-jensen-huang-illogical-2026-2