四川
國信證券指出，新能源裝機增長是全球電力投資持續增長的共性原因，其乘數效應和逆向分布使得新能源較傳統能源對電力設備的需求具有更大彈性。海外市場在新能源裝機、老舊設備替換、AIDC需求高增及極端天氣等多重因素推動下需求側呈現爆發式增長，而供給側面臨勞動力、審批、產能等多重瓶頸，2026年中國企業出海景氣度有望持續超預期。國內方面，“十五五”期間電網投資預計再創新高，2026年應重點關注特高壓、智能電表和配網方向。特高壓推進節奏此前略低于預期，而柔性直流應用正迎來拐點；智能電表價格已持續探底，新標準執行有望帶動價格復蘇。此外，隨著AI服務器功率提升，AIDC供配電方式向更高效架構演進，預計2030年全球AIDC電力設備市場空間將超過4100億元，2026年國內外需求有望迎來放量拐點。
光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產業指數（931151），該指數從滬深市場中選取涉及硅料、硅片、電池片、組件及光伏設備等環節的上市公司證券作為指數樣本，以反映光伏產業鏈相關上市公司證券的整體表現。該指數聚焦于光伏行業，具有高成長性和技術驅動的特征。
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