美股最新評級 | 中金公司維持亞馬遜“跑贏行業”評級，目標價280美元

財聯社2月11日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中金公司維持開利全球（CARR.N）跑贏行業評級，目標價69.78美元：

4Q25業績不及預期，主因美洲家用業務拖累，但商用訂單強勁。公司指引2026年收入持平至低個位數增長，EPS預計2.80美元（+8.3%）。估值基于25倍2026年PE，目標價隱含6.8%上行空間，看好下半年拐點及商用業務改善。

中金公司維持Corteva Inc（CTVA.N）跑贏行業評級，目標價80美元：

2025年業績符合預期，種子與植保業務收入穩健增長，玉米種子及生物制劑表現亮眼。性狀授權費下降疊加成本優化推動EBITDA率提升至22.1%。2026年指引EBITDA中值+7%，性狀費將實現盈虧平衡，分拆計劃推進有望釋放估值。當前股價對應26/27年18倍P/E，目標價基于20倍P/E，具10%上行空間。

中信證券給予億客行（EXPE.O）買入評級：

公司為多品牌全球在線旅游集團，業績長期穩健增長。降息周期下業績彈性優于同業，B2B轉型與AI技術落地打開成長空間，品牌整合及執行改善有望釋放潛力。

華安證券維持Meta Platforms Inc-A（META.O）增持評級：

2025Q4業績超預期，廣告量價齊升，AI驅動轉化效率提升。預計2026-2028年收入CAGR達22.6%，凈利潤增速穩健，CapEx加碼夯實AI基礎設施，長期增長動能強勁。

中信證券維持Take-Two Interactive Software Inc（TTWO.O）買入評級：

公司FY2026Q3業績超預期，受益于NBA 2K26、GTA及Red Dead Redemption系列強勁表現，經常性消費支出穩健增長。GTA VI檔期確認消除不確定性，AI賦能提升研發效率，疊加豐富IP矩陣與整合能力，支撐長期競爭力。

浦銀國際維持百勝中國（YUMC.N）買入評級，目標價64.8美元：

4Q25同店銷售及利潤率超預期，短期銷售趨勢回暖，外送提價緩解成本壓力。必勝客改革成效顯著，新業態拓展增強增長潛力。基于12x 2026E EV/EBITDA估值，目標價反映其穩健基本面與股東回報承諾。

中金公司維持禮來（LLY.N）中性評級，目標價1,107美元：

4Q25業績超預期，替爾泊肽全年收入365億美元登頂“藥王”，2026年收入與EPS指引積極。Orforglipron有望2Q26獲批，多項管線催化在即。基于DCF模型上調目標價至1,107美元，反映其高增長確定性及研發進展。

國泰海通維持奈飛（NFLX.O）增持評級，目標價111美元：

預計FY26-28凈利潤CAGR達21%，收購WBD強化IP儲備與內容供給確定性，協同效應提升變現能力。給予26年35x PE，對應目標價111美元。

華安證券維持蘋果（AAPL.O）增持評級：

FY26Q1營收與利潤均超預期，iPhone大中華區強勁復蘇，服務業務創歷史新高。高毛利率彰顯供應鏈管控與產品溢價能力，AI功能推進有望驅動換機潮，支撐未來收入穩健增長。

國泰海通維持蘋果（AAPL.O）增持評級，目標價321美元：

FY26Q1收入與利潤雙超預期，iPhone及服務業務強勁增長，大中華區同比+38%。AI戰略加速落地，Apple Intelligence功能擴展并深化與谷歌合作。基于FY2027E P/E 35x，目標價上調至321美元，反映其生態壁壘、AI布局及新興市場潛力。

華安證券維持特斯拉（TSLA.O）增持評級：

25Q4毛利率達20.1%，創近兩年新高，能源業務毛利創新高至11億美元。Robotaxi無監督測試加速，FSD轉向訂閱制提升變現能力，Optimus產能規劃明確。預計2026-2028年凈利潤CAGR達58%，能源與AI驅動長期增長。

華興證券維持小鵬汽車（XPEV.N）買入評級，目標價23.80美元：

短期銷量受春節及政策擾動承壓，但多款換代車型及物理AI產品（VLA、Robotaxi、人形機器人）將于2026年落地，支撐雙位數銷量增長。基于2026年1.6倍P/S估值，目標價23.80美元。

中金公司維持亞馬遜（AMZN.O）跑贏行業評級，目標價280美元：

AWS受核心云與生成式AI需求驅動，收入增速超預期，自研芯片年化收入破百億美元，積壓訂單達2440億美元，驗證其AI云全棧優勢。上調2026-27年盈利預測，目標價隱含33%上行空間。

中信建投維持亞馬遜（AMZN.O）買入評級：

Q4營收2134億美元（+14%），AWS收入356億美元（+24%），廣告收入213億美元（+23%），均超預期。AI驅動零售效率提升，Rufus貢獻年化120億美元GMV；AWS受益于AI算力需求與自研芯片放量，2026年CapEx指引2000億美元雖壓制短期現金流，但長期護城河深化，估值修復可期。

招商證券維持亞馬遜（AMZN.O）強烈推薦評級：

2025Q4營收與利潤基本符合預期，AWS收入增速超預期，電商履約效率與價格優勢持續強化。2026年資本開支指引大幅上調至2000億美元，彰顯云與AI長期投入決心。預計2026-2028年凈利潤穩步增長，電商與云業務雙輪驅動，長期競爭力穩固。