港股復(fù)盤｜恒指表現(xiàn)低迷 AI產(chǎn)業(yè)行情火爆 半導(dǎo)體股逆勢走強(qiáng) 兆易創(chuàng)新漲超20%

2月12日，受科網(wǎng)股調(diào)整拖累，港股市場整體表現(xiàn)低迷。

截至收盤，恒生指數(shù)報(bào)27032.54點(diǎn)，下跌233.84點(diǎn)，跌幅0.86%。

恒生科技指數(shù)收盤報(bào)5408.98點(diǎn)，下跌91.01點(diǎn)，跌幅1.65%。

市場熱點(diǎn)方面，半導(dǎo)體龍頭兆易創(chuàng)新（HK03986）漲超20%。

國投證券（香港）表示，兆易創(chuàng)新是一家采用無晶圓業(yè)務(wù)模式的多元芯片集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，聚焦集成電路設(shè)計(jì)與研發(fā)，制造及封測環(huán)節(jié)外包給外部合作伙伴。公司多元產(chǎn)品組合可提供全面生態(tài)協(xié)同解決方案，契合AI終端普及趨勢，外延并購成效初顯，2024年收購賽芯后，模擬芯片業(yè)務(wù)在技術(shù)、產(chǎn)品、市場等層面形成戰(zhàn)略協(xié)同，推動(dòng)該板塊銷量與盈利能力提升。

大模型第一股智譜（HK02513）繼續(xù)高舉高打，今日盤中一度漲超40%，尾盤漲幅有所收窄，最終上漲28.86%。

消息面上，智譜當(dāng)日同步發(fā)布兩項(xiàng)重大決策：GLM Coding Plan套餐價(jià)格結(jié)構(gòu)性調(diào)整，整體漲幅自30%起；以及新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5正式開源并上線。智譜在價(jià)格調(diào)整函中明確表示，此次漲價(jià)源于"市場需求持續(xù)強(qiáng)勁增長，用戶規(guī)模與調(diào)用量快速提升"。為保障高負(fù)載下的穩(wěn)定性與服務(wù)質(zhì)量，公司同步加大算力與模型優(yōu)化投入。

另一家通用人工智能公司MINIMAX-WP（HK00100）漲超14%，再創(chuàng)上市以來新高。

消息面上，MiniMax宣布上線最新旗艦編程模型MiniMax M2.5，目前在模型界面已經(jīng)可以選擇調(diào)用。

其他方面，盤面上，科網(wǎng)股集體下跌，美團(tuán)、聯(lián)想、網(wǎng)易跌超4%，騰訊、嗶哩嗶哩、百度跌超2%，小米、京東、快手跌超1%。電力設(shè)備股逆勢走強(qiáng)，哈爾濱電氣漲超13%。新能源車企走弱，理想跌超1%。影視娛樂板塊調(diào)整，橙天嘉禾跌超8%。

資金方面，南向資金表現(xiàn)積極。截至收盤，南向資金凈買入港股超45億港元。

展望后市：

綜合來看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為今日港股的回調(diào)更多是短期沖擊，低估值為市場提供了安全墊，而AI產(chǎn)業(yè)浪潮、“新質(zhì)生產(chǎn)力”相關(guān)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)是未來需要重點(diǎn)把握的方向。

操作上，建議投資者關(guān)注基本面扎實(shí)、且符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢的板塊，并考慮采用均衡配置來應(yīng)對(duì)市場波動(dòng)。光大證券認(rèn)為，港股市場在盈利修復(fù)、流動(dòng)性改善、估值低位及政策支持的共同作用下，整體趨勢向好，當(dāng)前市場處于“基本面溫和修復(fù)，流動(dòng)性內(nèi)外共振，情緒中性偏暖”的格局，建議投資者采取“成長+價(jià)值”的啞鈴型配置策略，關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈、有色金屬、化工及保險(xiǎn)等板塊機(jī)會(huì)。