最高年利率2.15%，中小銀行節前掀大額存單發行潮

隨著2026年春節臨近，年終獎發放帶來的資金回流窗口，點燃了銀行大額存單市場。中國貨幣網數據顯示，元旦以來，銀行發布的個人大額存單發行公告就達227條，僅2月以來就達76條。

在這輪“搶資金”的大額存單發行潮中，城商行、農商行成為市場主角，通過限時加息等方式將3年期大額存單利率最高推至2%附近，而股份行、國有大行則繼續保持落后20基點的利率身位，讓市場呈現明顯分化態勢。

分析認為，中小銀行逆勢上調大額存單利率屬于開門紅階段性營銷行為，旨在抓住年初資金回流窗口期吸收長期負債（存款）。

中小銀行逆勢加碼

利率上浮搶資金

“溫想存50萬元起存，3年期利率2%，僅限嘉興地區客戶，額度賣完即止。” 溫州銀行工作人員的介紹，道出了中小銀行節前攬儲的迫切。

自2月初以來，浙江、寧夏、湖南等多地城商行、農商行密集推出大額存單優惠活動。

其中，2月12日，貴州興義農商銀行發布了2026年個人大額存單發行公告，其三年期大額存單年利率為2.15%，起存金額為20萬元，這或許是當前年利率最高的三年期大額存單。與此同時，貴州興義農商銀行發布的1年期大額存單年利率為1.6%，20萬元起存。

貴州興義農商銀行是活躍發行的農商銀行群體之一，地方農商行在春節前是發行的主力，在利率上毫不“吝嗇”。如山西農商銀行推出的“春節特供情享存B款”三年期大額存單，20萬元和50萬元起存門檻對應的年化利率分別為1.75%和1.8%，山西介休農商銀行的3年期大額存單年利率為1.8%。

城商行的大額存單收益率也毫不遜色，如廣西北部灣銀行發布了起存金額為20萬元的大額存單，一年期、二年期和三年期的年利率分別為1.45%、1.70%和1.95%。富滇銀行的3年期大額存單年利率1.90%，最低持有期6個月可轉讓，20萬元起存。

值得注意的是，城商行、農商銀行的大額存單多帶有附加條件，比如是區域專享產品、新客專享權益或對公定制服務。有的則是起存金額較高，如禾城農商銀行2月12日推出年利率為1.95%的三年期大額存單，起存金額高達500萬元，上述提到的貴州興義農商銀行的大額存單則不可轉讓。

大行按兵不動

差異化定價只為“選客”

國有大行、股份制銀行的利率普遍低于中小銀行。如當前建設銀行個人大額存單1年期、3年期分別為1.2%和1.55%，國有大行基本是同樣的利率水平。而股份制銀行方面，光大銀行三年期的大額存單年利率為1.75%。

可以說，從國有大行、股份制銀行到城商行農商行，從低到高的年利率，存在近20基點的梯級。“體現出不同類型銀行在當前低利率環境下的差異化經營思路。”博通咨詢首席分析師王蓬博分析認為，逆勢上調存款利率屬于開門紅階段性營銷行為，旨在抓住年初資金回流窗口期吸收長期負債。這種局部、短期的利率上浮不具備趨勢性，更多是區域銀行在特定時點的資金策略調整。

“國有大行和股份行因資金成本控制及資產負債結構相對穩定，未跟進此類促銷。”王蓬博表示，這體現出不同類型銀行在當前低利率環境下的差異化經營思路。

但記者亦發現，中小銀行的“逆勢加息”，采取“小額、短期、高門檻”策略，如發行規模往往較小，極容易一上架就售罄。王蓬博表示，城商行、農商行通過設置起存門檻、額度限制及附加條件，在合規范圍內提升吸引力。“這是中小銀行通過差異化定價突圍，通過設置門檻篩選目標客戶，優化負債結構。”

截至2025年三季度末，商業銀行凈息差僅為1.42%，處于歷史低位。

控制高成本負債已成為行業共識。從發行情況來看，當前大額存單市場呈現明顯“短期化”特征，基本上5年期產品幾近消失。

展望未來，商業銀行因凈息差持續承壓，下調大額存單利率、收縮長期限產品發行，也是大趨勢。“這是控制負債成本的合理選擇，同時也契合金融讓利實體經濟的政策導向。”王蓬博如是表示，他認為，未來大額存單利率仍有下行空間，發行規模大概率繼續收縮，長期限產品稀缺性或將持續。“這一趨勢將貫穿商業銀行負債端結構優化全過程，也是當前貨幣環境下行業發展的必然走向。”

由于2026年大額存單將延續“價跌”態勢，建議投資者關注3年期以內產品，并通過資產組合配置如搭配國債、儲蓄險等平衡收益與流動性。

針對年終獎理財，王蓬博進一步建議，“打工人拿年終獎選理財，先把資金用款時間和能接受的風險想清楚，短期要用的錢就選流動性強的大額存單、短期固收理財，別碰鎖定期長的產品。中長期不用的錢可以少量配點固收+，但一定要看產品的底層資產和理財公司的投研能力，別盯著高收益盲目選。”

南方+記者 黎華聯

【作者】 黎華聯

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