內存價格閃崩，單日跌幅近20%，超級牛市涼了

2024年夏天，深圳華強北的電子市場情況有點不尋常，DDR4內存條價格掉得特別快，8GB的從260元降到180元，一天之內就跌了近兩成，16GB的內存更糟，收購價800塊沒人接手，壓到650塊還是堆在柜臺里賣不掉，市場上人雖然多，但真正掏錢買的幾乎沒有，大家不是在等著抄底，而是急著想先出手，誰先賣掉誰虧得少，晚一步可能就壓在手里出不去。

這事和技術落后沒太大關系，DDR4并沒有被DDR5取代，它還能正常使用，主板也支持，真正讓它消失的原因是三星和SK海力士主動關閉了生產線，全球九成以上的DRAM產能掌握在三家企業手里，其中兩家已經把12英寸晶圓生產線全部轉產HBM，因為HBM利潤更高，一單相當于傳統內存五單的收益，而AI服務器追求的是帶寬，不是容量，老產品不賺錢，廠家自然就不繼續生產，連商量都沒有。

以前內存價格要看手機廠和電腦廠訂多少貨,現在完全反過來了,三大原廠根本不管下游的情況,渠道商囤貨也好,整機廠砍單也罷,他們照樣減產,這些廠家靠高帶寬內存賺錢,不靠普通內存生意,所謂的超級周期很多是炒出來的泡沫,真實需求其實被高價卡住,手機廠和PC廠發現內存比整機還貴,只能推遲新品發布,減少出貨量。

國產廠家這時候沒沖上去接手,長江存儲和長鑫存儲都保持觀望,看著別人甩貨也不行動,他們不是沒有能力做,是算得很清楚,現在進場,就是幫國際大廠體面退場,還得背鍋打價格戰,吃力不討好,真正的機會在2025年下半年,那時候HBM擴產的設備全到位了,原廠被資本開支鎖死在高端線上,沒法回頭,晶圓產能會短暫空出來,渠道商會集中拋貨,那才是國產廠家低成本試產的好時機。

趙海軍提到過，新設備交付時間縮短到四到九個月，HBM產能釋放的時間點基本可以確定，等到專用產線滿負荷運轉后，原廠為了保證HBM訂單提前占用的晶圓和封裝資源，在切換過程中會出現短暫停頓，形成一個空窗期，這不是DDR4要重新流行，而是那些囤貨的商家在做最后掙扎，價格會再次下跌，直到徹底崩盤。

等DDR4不再流行了，它就不會跟DDR5搶市場了，它會去做那些老本行，比如工控設備、醫療儀器、軍事用途這類地方，這些場景對更新速度要求不高，能正常使用就可以，有些機器還在用十年前的舊主板呢，DDR4不再是主流產品，它變成一種“只讀不寫”的配件，就像老式磁帶機一樣，還能運轉，但大家已經不太在意它了。

現在資本市場看存儲，已經不再關心每GB多少錢，也不關注容量大小，轉而盯著堆疊層數、CXL帶寬和存內計算效率這些指標，AI服務器比拼的是算力密度，不是插幾根內存條的事，華強北的攤主還在對著報價表算漲跌，但他們手里的DDR4，其實早就跟不上現在的競爭節奏了。

有人問到，以后買電腦的時候，還要考慮內存大小的問題嗎。

看的時候，看的不是東西本身，而是它連在哪塊板子上，能不能跟新東西搭上關系。