寧德時代跌落神壇：充電5分鐘跑520公里遭車企冷遇

2025年4月21日，寧德時代在上海辦了超級科技日，現場亮出第二代神行超充電池。這款磷酸鐵鋰電池直接把續航拉到800公里，峰值充電倍率接近12C，充電五分鐘就能補上520公里續航，一秒鐘跑2.5公里。零下10度環境下，15分鐘從5%充到80%，比行業當時最好水平翻倍。很多人覺得，這下充電焦慮終于要解決了，寧德時代又一次把技術天花板頂高一層。

可就在同一段時間，車企那邊動作也越來越大。吉利把自家電池業務整合成吉曜通行，2025年裝機量已經做到15GWh左右，排進行業前十。廣汽的因湃電池和巨灣技研一個管量產，一個專注超快充，配套自家埃安車型越來越穩。蔚來繼續推半固態技術，還傳出要給邁凱倫供電池。長安、長城、上汽這些也都在建自有產線或者合資公司。表面看，大家還在用寧德時代的電池，私底下卻都在想辦法少依賴。

說白了，這變化跟前幾年行業大擴張有直接關系。2020到2024年，新能源汽車銷量從136萬臺跳到1287萬臺，動力電池需求跟著暴漲。鋰礦、隔膜、電池廠全都拼命擴產，結果2024年鋰價大跌，天齊鋰業虧79億，贛鋒鋰業虧20億，恩捷股份利潤也大幅下滑。電池價格跟著掉，2024年寧德時代動力電池銷量漲18.85%，儲能電池漲34.32%，但收入反而下降。車企一看，電池成本占整車一半以上，利潤全被上游吃掉，當然要自己動手。

車企自研其實早有苗頭。以前電池供應緊張時，新車交付得看電池廠排產臉色。現在產能過剩，車企發現與其一直被卡，不如自己掌握核心。吉利把耀寧和威睿合并，推出神盾金磚電池，不光供自家銀河、極氪，還準備對外賣。廣汽埃安的彈匣電池在安全測試里表現突出，槍擊、擠壓都不起火。蔚來150kWh半固態電池已經量產測試，續航直接破千公里。這些動作不是一時沖動，而是把供應鏈主動權抓回自己手里。

寧德時代當然看得到這些變化。2025年他們繼續推鈉新電池，計劃12月給乘用車量產。鈉從海水里提，資源不受鋰礦限制，在零下40度還能保持90%電量，正好補北方市場短板。同時儲能業務毛利率升到26%以上，出貨占比接近20%，成了新利潤支柱。海外工廠在德國、匈牙利、西班牙落地，2024年海外收入占到30%，2025年還在繼續擴。

技術上，第二代神行電池用了超晶石墨負極、SEI再生電解液、均衡電子流這些新東西，讓磷酸鐵鋰也能跑出三元電池的續航和快充。發布會還秀了雙核架構，把不同化學體系的電池包在一起，日常用高性價比的，長途用高能量密度的。車企看到這些，也沒停下自研腳步，反而把測試覆蓋續航、安全、低溫全場景。供應鏈從一家獨大慢慢變成多家并存。

2025年全年數據出來，寧德時代全球裝車量464.7GWh，市占率39.2%，連續第九年第一。國內市占率43.42%，比2024年略降一點，但還是穩穩龍頭。比亞迪21.58%，后面中創新航、國軒高科、億緯鋰能這些二線也在追。車企自研電池加起來占了不小份額，吉利系就15GWh。行業集中度還在，但不再是過去那種一家吃掉一半的局面。

價格戰打到現在，大家都清楚，單純靠規模已經不夠。車企自研能降低采購成本，也能根據自家車型調參數，做差異化。寧德時代就靠技術迭代和全球化對沖。鈉離子電池一旦規模化，鋰資源依賴就能大幅減輕。儲能業務增長快，海外市場毛利高，這些都在幫它穩住基本盤。

其實車企“背刺”這個說法有點夸張。更多是行業成熟后的正常調整。以前電池廠技術領先太多，車企只能跟。現在車企研發能力上來，也想分一杯羹。寧德時代沒坐以待斃，繼續砸錢搞創新。創始人曾毓群說過，怕的不是競爭，是不創新。這話放到現在還是管用。

到2026年初看，行業還在產能消化和技術升級兩條線并行。固態電池、鈉離子都在沖刺小批量裝車。寧德時代市占率雖然有小幅波動，但全球第一的位置沒動搖。車企自研比例在升，卻還沒到能完全取代頭部供應商的地步。雙方其實是互相促進的關系，技術進步快了，消費者最終得利。

這事兒本質上是產業鏈從高速擴張轉向高質量競爭。寧德時代靠技術護城河和全球布局守住優勢，車企靠自研提升議價能力和產品力。充電五分鐘跑520公里只是一個節點，后面還有更多突破等著。行業格局在變，但領先者的位置還是要靠持續創新來保。誰停下來，誰就真可能掉隊。