巴菲特減持亞馬遜3/4倉位、現金儲備創歷史新高！他在害怕什么？

剛過完年刷財經消息，不少人肯定被兩個大佬操作戳中：股神巴菲特清掉亞馬遜3/4倉位，手里現金堆到3820億——這可是美國企業現金儲備的天花板；另一邊段永平反著來，狂加英偉達到13.5億，還成了第三大持倉。倆大佬完全唱反調，到底誰在摸準市場脈搏？

先說說外圍市場的底子里子：地緣政治這根弦一直沒松。伊朗最高領袖明確說核能是“不可剝奪的權利”，說白了就是不會停步。按常理地緣亂的時候，黃金原油該漲吧？結果假期里金銀沒動靜，原油卻亮瞎眼——今年到現在，原油漲幅已經超過黃金了！

不過原油這事兒得掰扯清楚：短期中期我還是看好，但長期大概率要跌。可我最在意的是它持續漲的話，今年通脹會不會二次抬頭？一旦通脹起來，美股99%要走大熊市——不是現在就跌，得盯準時間節點，別慌慌張張瞎操作。

再講AI泡沫，這玩意兒現在是全球資本市場的“定時炸彈”。標普6800點像踩皮，半年沒漲；納斯達克也沒動靜，整個市場高位晃蕩。之前大家都吹AI敘事，現在反過來怕AI——美國七巨頭集體跌，跟蹤它們的ETF已經跌了10%。軟件板塊跟著跳水，現在美股還沒從這恐慌里緩過來，后續震蕩調整肯定少不了。

然后是周末炸鍋的巴菲特持倉：雖然退休了，但25年四季度的持倉曝光，他小減了美國銀行和蘋果，重點是亞馬遜砍了3/4，還加了紐約時報。伯克希爾現金3820億創紀錄，明顯是覺得美股估值高，在觀望。

有意思的是段永平，跟巴菲特反著來：連續三季減蘋果，四季度狂加英偉達到13.5億，成了第三大持倉，還買了點其他科技股。為啥加英偉達？我不好說，但之前提過，英偉達170、165、160這三個位置是中途上車的好點，大家可以參考。

說完美股大佬，再看我們身邊的港股：跟外圍區別大了去。恒生科技指數今年到現在跌了5個多點，傳統互聯網巨頭沒什么動靜，但港村的新興科技公司——比如智譜、Mini Max，近期漲得特別亮眼，早上刷的時候還在漲。

不管港股還是美股，現在都一個德行：傳統巨頭蔫了，新興小公司卻漲幾倍，分化得厲害。

最后說句實在的：2026年的資本市場，可能比25年更難做。25年起點是3100、3150點，現在26年起點是4100點；美股也是，全球這輪牛市快到尾聲了。

今年我自己的原則是：必須強化風險意識，學會“草木皆兵”——寧愿少賺，也別冒大風險。這輪要是全球市場清算，力度肯定大，年底就能見分曉。

不過也別太慌，市場不會現在就終結。春節后等兩天企穩，各類資產大概率還會有一波拉升，到時候咱們拭目以待。

參考資料：央視財經《2025年四季度伯克希爾哈撒韋持倉披露》；中國證券報《AI泡沫下美股科技板塊分化觀察》；上海證券報《港股新興科技公司近期表現分析》