80后被稱為“最慘一代”，負(fù)債率高達(dá)190%，創(chuàng)下人類歷史罕見水平

80后被稱為“最慘一代”，負(fù)債率高達(dá)190%，創(chuàng)下人類歷史罕見水平。據(jù)招商銀行2024年私人財(cái)富報(bào)告，這一比例遠(yuǎn)超美國2008年金融危機(jī)前的120%、日本1990年泡沫破裂前的130%，以及冰島國家破產(chǎn)時的120%。190%負(fù)債率意味著，年可支配收入10萬元，就要背負(fù)19萬元債務(wù)，其中約70%是房貸。80后在房價高位階段為結(jié)婚、育兒、安家被迫加杠桿，負(fù)債水平一路從早年不足81%飆升至190%，成為被債務(wù)深度捆綁的一代人。

當(dāng)前居民債務(wù)規(guī)模已觸目驚心。官方數(shù)據(jù)顯示，全國負(fù)債人口約7.86億，占總?cè)丝?6%；18—59歲成年人中，每3人就有2人在還債；居民總負(fù)債超84萬億，人均負(fù)債14.3萬；有逾期記錄者約2億，逾期90天以上實(shí)質(zhì)性無力償還者約4000—5000萬，被列入失信被執(zhí)行人的“老賴”已達(dá)1600萬。

中年群體成為債務(wù)重災(zāi)區(qū)，銀行壞賬數(shù)據(jù)尤為刺眼。光大銀行公開披露，50萬名平均年齡42歲的中年人，欠下115.53億信用卡債，均為無抵押信用貸，最高單筆欠款135.18萬。銀行催收與司法均難以回款，最終打包轉(zhuǎn)讓，起拍價僅5.94億，折合0.5折，損失率近95%。華夏銀行處置力度更大，轉(zhuǎn)讓本息合計(jì)107.89億的不良資產(chǎn)包，其中本金44.83億、利息滾至63.05億，涉及22.9萬名41—46歲借款人，起拍價2.45億，折合0.23折，近乎白送。

個人不良貸款轉(zhuǎn)讓市場正爆發(fā)式增長。銀登中心數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度個人不良貸款轉(zhuǎn)讓規(guī)模370億，同比暴漲約7.6倍；上半年成交1076億，較去年同期翻倍；全年規(guī)模有望突破2000億。而2021—2024年三年累計(jì)僅2777億，2025年一年增量接近過去三年總和。這類壞賬普遍以0.3折左右折價轉(zhuǎn)讓，多被資管公司收購后開展催收，即便監(jiān)管禁止暴力催收，銀行無法追回的欠款，資管方也難以靠溫和手段全額回收，更多是低價收債、差價獲利。

債務(wù)被轉(zhuǎn)讓后，借款人的負(fù)擔(dān)并未解除。很多人誤以為債權(quán)出售后債務(wù)清零、征信可洗白，實(shí)際征信不良記錄不會因債權(quán)轉(zhuǎn)移而消除，即便與資管方協(xié)商低價結(jié)清，不良記錄通常仍需5年才能消除。催收方以賺取差價為核心目的，缺乏主動協(xié)助修復(fù)征信的動力，老實(shí)還款者往往難以快速擺脫信用污點(diǎn)。

與個人債務(wù)相比，企業(yè)巨頭負(fù)債更顯懸殊。普通50萬人欠下115億，而個別企業(yè)負(fù)責(zé)人負(fù)債規(guī)模以萬億計(jì)，個人名下現(xiàn)金仍以億為單位。普通人幾萬債務(wù)便焦慮難安，巨額負(fù)債者卻生活不受影響，形成強(qiáng)烈反差。更有操作者以低價收購壞賬資產(chǎn)包，利用賬面?zhèn)鶛?quán)做財(cái)務(wù)包裝，再疊加金融杠桿空手套利，買壞賬并非為催收，而是玩資本游戲。

負(fù)債的本質(zhì)是透支未來，良性債務(wù)可助力發(fā)展，惡性債務(wù)則是吞噬生活的無底洞。超前消費(fèi)、多頭借貸、以貸養(yǎng)貸看似緩解眼前壓力，實(shí)則用未來收入換取當(dāng)下一時爽。在收入不確定、支出剛性的環(huán)境下，守住現(xiàn)金流、不輕易加杠桿、遠(yuǎn)離非必要負(fù)債，才是最穩(wěn)妥的選擇。這年頭，無債一身輕，已經(jīng)是人生贏家。