女行長履職一年即離任！鄭州銀行業(yè)績回暖，地產(chǎn)“包袱”猶存

出品 | 子彈財(cái)經(jīng)

作者 | 邢莉

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

近日，全國首家“A+H”上市城商行——鄭州銀行又現(xiàn)高層重大人事變動(dòng)。

2月12日晚間，鄭州銀行發(fā)布公告稱，行長李紅因個(gè)人原因辭去執(zhí)行董事、行長及董事會(huì)相關(guān)專門委員會(huì)職務(wù)。這位任職剛滿一年的女行長正式卸任，引發(fā)外界對該行高管團(tuán)隊(duì)及治理結(jié)構(gòu)的關(guān)注。

公開資料顯示，鄭州銀行于1996年11月成立，2015年12月成功在香港聯(lián)交所上市，此后又于2018年9月在深交所上市，是河南省首家A股上市銀行。

作為根植中原、服務(wù)地方的本土法人銀行，鄭州銀行始終將自身發(fā)展融入河南發(fā)展大局。近年來，鄭州銀行資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)步增長，業(yè)績卻持續(xù)承壓。

2025年前三季度，該行經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)回暖態(tài)勢，但仍面臨收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、房地產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)化解等多重挑戰(zhàn)。

未來，誰將接棒李紅出任鄭州銀行新一任行長？該行又將如何完善治理結(jié)構(gòu)、穩(wěn)住經(jīng)營大局？這些已然成為行業(yè)與投資者共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

1、女行長上任僅一年即卸任，高管團(tuán)隊(duì)亟待補(bǔ)位

2月12日晚間，鄭州銀行發(fā)布公告，李紅因個(gè)人原因辭去該行執(zhí)行董事、行長、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)主任委員及委員、董事會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作委員會(huì)主任委員及委員職務(wù)。

（圖 / 鄭州銀行公告）

公告顯示，李紅執(zhí)行董事原定任期至本行第八屆董事會(huì)屆滿之日止。

李紅是一位70后金融女將，也是鄭州銀行歷史上首位女性行長。

履歷顯示，李紅出生于1970年，曾在郵儲(chǔ)銀行北京分行任職超16年，擁有成熟且全面的銀行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。

在郵儲(chǔ)銀行任職期間，李紅曾任計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理、高級業(yè)務(wù)經(jīng)理、黨委委員、副行長、工會(huì)主席等職務(wù)，曾分管公司業(yè)務(wù)板塊、金融同業(yè)板塊、風(fēng)險(xiǎn)管理、授信審批、法律合規(guī)、運(yùn)營管理、計(jì)財(cái)資負(fù)、辦公室等前中后臺主要工作。

2024年11月，李紅“空降”鄭州銀行，成為該行新任行長，全面主持該行經(jīng)營管理工作。2025年1月，鄭州銀行公告稱，監(jiān)管核準(zhǔn)了李紅董事、行長的任職資格。

直至其此次離任，李紅任職剛滿一年。

公告顯示，李紅的辭職自其辭職報(bào)告送達(dá)董事會(huì)之日起生效，離任后將不再擔(dān)任鄭州銀行及其控股子公司的任何職務(wù)。

值得一提的是，董事會(huì)對李紅在任期間的工作給予了積極評價(jià)，感謝她在貫徹落實(shí)國家經(jīng)濟(jì)金融政策、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)全行戰(zhàn)略落地與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力等方面作出的貢獻(xiàn)。

截至目前，公告未提及繼任人選安排，后續(xù)相關(guān)人事任命需待公司履行法定程序后另行公布。

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，自2025年以來，鄭州銀行高管團(tuán)隊(duì)進(jìn)入密集調(diào)整期。

僅2025年一季度，鄭州銀行有6位高管先后離任：郭志彬、傅春喬和孫海剛?cè)讼群筠o任副行長；李磊、劉久慶和李紅（與前任行長同名）先后辭任行長助理。

2025年2月，鄭州銀行聘任潘峰為該行首席風(fēng)險(xiǎn)官。2025年3月，鄭州銀行聘任高瑞為行長助理。2026年1月，監(jiān)管核準(zhǔn)高瑞行長助理的任職資格。

2026年1月，鄭州銀行又迎來一位新高管，聘任王森濤為副行長，其任職資格待監(jiān)管核準(zhǔn)。

（圖 / 鄭州銀行官網(wǎng)）

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，鄭州銀行官網(wǎng)顯示，該行高管團(tuán)隊(duì)僅5人。多個(gè)重要崗位仍處于空缺狀態(tài)，在王森濤副行長職務(wù)被核準(zhǔn)之前，僅有孫潤華1人正式擔(dān)任副行長。

對于商業(yè)銀行而言，穩(wěn)定的高管團(tuán)隊(duì)是公司治理的核心，也是經(jīng)營穩(wěn)健的基礎(chǔ)。接下來誰將接替李紅擔(dān)任行長一職？多個(gè)重要崗位何時(shí)補(bǔ)位？「子彈財(cái)經(jīng)」就此求證鄭州銀行方面，截至發(fā)稿前并未得到回復(fù)。

2、業(yè)績回暖：盈利微增、非息收入下降

官網(wǎng)顯示，鄭州銀行成立于1996年，2015年、2018年先后在香港、深圳上市，是河南省首家A股上市銀行、國內(nèi)首家“A+H”上市城商行，2022年4月被河南省委、省政府確定為河南省政策性科創(chuàng)金融運(yùn)營主體。

「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，近年來鄭州銀行總資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)步擴(kuò)張。

截至2025年9月末，鄭州銀行資產(chǎn)總額突破7000億大關(guān)，為7435.52億元，比上年末增長9.93%。發(fā)放貸款及墊款本金總額4067.17億元，較上年末增加4.91%；吸收存款本金總額4595.18億元，較年初增加13.59%。

但在業(yè)績方面，鄭州銀行營收凈利承壓。

2021年至2024年，鄭州銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入148.01億元、151.01億元、136.67億元和128.77億元，同比增長1.33%、2.03%、-9.50%和-5.78%。

同期，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤32.26億元、24.22億元、18.50億元和18.76億元，同比增長1.85%、-24.92%、-23.62%和1.39%。

時(shí)間來到2025年，鄭州銀行業(yè)績回暖跡象明顯。

截至2025年三季度末，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入93.95億元，同比增長3.91%。歸母凈利潤22.79億元，同比僅增長1.56%，增速僅個(gè)位數(shù)，遠(yuǎn)低于行業(yè)優(yōu)質(zhì)城商行水平。

從營收結(jié)構(gòu)來看，截至2025年三季度末，鄭州銀行利息凈收入為78.16億元，同比增加5.83%。其占營收比重達(dá)83.20%，較上年同期提升1.51個(gè)百分點(diǎn)。

但該行非利息凈收入15.79億元，同比下降4.59%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入3.25億元，同比下降7.09%。投資收益14.63億元，較上年同期增長42.88%，主要由于報(bào)告期內(nèi)債券的投資收益較上年同期變動(dòng)所致。

（圖 / 鄭州銀行2025年三季報(bào)（單位：千元））

而公允價(jià)值變動(dòng)損益為-2.19億元，對比上年同期的2.45億元，由正轉(zhuǎn)負(fù)。鄭州銀行在報(bào)告中稱，主要由于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)所致。

從支出項(xiàng)來看，鄭州銀行降本增效成效明顯，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為22.43億元，同比減少0.56億元。

但該行信用減值損失一項(xiàng)的擴(kuò)大，拖累凈利潤表現(xiàn)。

財(cái)報(bào)顯示，2023年及2024年前三季度，該行信用減值損失為47.97億元、40.46億元，較2022年有所下降，但2025年前三季度該行信用減值損失增加至43.59億元，同比增加7.74%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，鄭州銀行不良貸款指標(biāo)“一降一升”。

截至2025年三季度末，該行的不良貸款率為1.76%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為186.17%，較上年末增長3.18個(gè)百分點(diǎn)。

不過從行業(yè)來看，鄭州銀行不良貸款率在A股城商行中排在第二，僅次于蘭州銀行，仍居高位。

不良貸款規(guī)模方面，截至2025年三季度末，鄭州銀行不良貸款余額71.58億元，較2024年末增長2.35億元。

3、地產(chǎn)包袱猶存，加碼零售業(yè)務(wù)

事實(shí)上，鄭州銀行并未在2025年三季報(bào)中披露不良貸款余額的相關(guān)細(xì)節(jié)，不過結(jié)合其2025年中報(bào)，我們可從中看出一些端倪。

中報(bào)顯示，截至2025年上半年，鄭州銀行公司貸款不良貸款率2.07%，較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人貸款不良貸款率1.56%，與上年末持平。公司貸款不良貸款余額56.93億元，遠(yuǎn)要高于14.72億元的零售不良貸款余額。

具體來看，該行公司貸款的不良貸款余額主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。

其中，房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最為突出。截至2025年6月末，鄭州銀行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為9.75%，較上年末增加0.2個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額為20.58億元，較上年末減少0.65億元。

回顧過去，房地產(chǎn)信貸一度成為鄭州銀行的重點(diǎn)投向。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2018年鄭州銀行房地產(chǎn)貸款規(guī)模猛增至180.98億元，比上年大增81.14%。

此后三年，鄭州銀行房地產(chǎn)貸款規(guī)模持續(xù)攀升。

2019年至2021年，鄭州銀行貸款金額分別達(dá)266.78億元、305.57億元及344.38億元，同比增長47.41%、14.54%及12.70%

伴隨著房地產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模的高速擴(kuò)張，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露。

2020年，鄭州銀行房地產(chǎn)業(yè)不良率1.25%，較上年大增1.1個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款余額3.82億元，較上年激增3.42億元。

2021年，房地產(chǎn)業(yè)不良率進(jìn)一步上升至3.47%，較上年激增2.22個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額大增8.52億元至11.94億元。

為應(yīng)對房地產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下滑的現(xiàn)狀，自2022年，鄭州銀行開始主動(dòng)壓降房地產(chǎn)貸款規(guī)模。

2022年至2024年，房地產(chǎn)貸款金額分別為328.81億元、291.68億元及222.16億元，三年時(shí)間累計(jì)壓降規(guī)模近100億元。

此外，該行還通過核銷、轉(zhuǎn)讓和司法清收等方式積極出清不良資產(chǎn)。2024年，鄭州銀行更是大手筆出售不良資產(chǎn)，大力化解存量風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)年9月，鄭州銀行披露公告，擬向中原資產(chǎn)出售賬面余額約150.11億元的信貸資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為100億元，包括50億元現(xiàn)金及價(jià)值為50億元的信托受益權(quán)。

從客觀數(shù)據(jù)來看，即便持續(xù)加大不良處置力度，鄭州銀行房地產(chǎn)領(lǐng)域不良依舊承壓。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，鄭州銀行房地產(chǎn)不良持續(xù)雙升。不良貸款率分別為4.06%、6.48%及9.55%。不良貸款余額從13.35億元增長至21.23億元，四年時(shí)間增長近8億元，房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍待化解。

在戰(zhàn)略層面，「子彈財(cái)經(jīng)」注意到，鄭州銀行正穩(wěn)步推進(jìn)零售業(yè)務(wù)發(fā)展。

鄭州銀行2025年中報(bào)中稱，該行堅(jiān)持“以客戶為中心”的服務(wù)理念，深耕市民金融及鄉(xiāng)村金融，著力打造“市民管家”“融資管家”“財(cái)富管家”“鄉(xiāng)村管家”四大管家服務(wù)。

2025上半年，鄭州銀行零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入12.36億元，創(chuàng)歷史同期新高，同比增長3.56%。個(gè)人存款業(yè)務(wù)的表現(xiàn)尤為亮眼。截至6月末，鄭州銀行個(gè)人存款余額2580.98億元，較上年末大幅增加399.18億元，增幅達(dá)18.3%。

同期，個(gè)人貸款總額945.56億元，較上年末增長3.96%；借記卡、信用卡、鄉(xiāng)村振興卡發(fā)卡量均穩(wěn)步增長，零售客戶基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí)。

但從營收貢獻(xiàn)來看，鄭州銀行的零售銀行業(yè)務(wù)占比仍然偏低。

截至2025年上半年末，鄭州銀行公司銀行業(yè)務(wù)35.46億元，占比53%。零售銀行貢獻(xiàn)營收12.36億元，占總營收18.47%，與公司銀行業(yè)務(wù)相差較大。

（圖 / 鄭州銀行2025年半年報(bào)（單位：千元））

綜合來看，當(dāng)前鄭州銀行亟需補(bǔ)齊行長等核心管理崗位，完善管理層架構(gòu)、修復(fù)治理短板，重塑市場信心。

與此同時(shí)，該行仍需持續(xù)化解房地產(chǎn)不良壓力、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，在業(yè)績?nèi)趸嘏幕A(chǔ)上，真正走上高質(zhì)量、可持續(xù)的穩(wěn)健發(fā)展之路。

*文中題圖來自：攝圖網(wǎng)，基于VRF協(xié)議。