無(wú)錫新吳國(guó)資11.41億入主法蘭泰克：鎖定三年5.1億業(yè)績(jī)承諾，加速賦能高端裝備產(chǎn)業(yè)

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來源：晨哨并購(gòu)

3月3日，法蘭泰克重工股份有限公司（證券代碼：603966.SH，企業(yè)簡(jiǎn)稱：法蘭泰克）發(fā)布公告，公司實(shí)際控制人金紅萍、陶峰華夫婦及其一致行動(dòng)人上海志享企業(yè)管理有限公司與無(wú)錫新投啟航并購(gòu)?fù)顿Y合伙企業(yè)（有限合伙）簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議、增資協(xié)議。公司控制權(quán)擬發(fā)生變更，無(wú)錫市新吳區(qū)人民政府將成為上市公司新的實(shí)際控制人。

本次交易系2026年以來地方國(guó)資收購(gòu)上市公司的代表性案例之一，標(biāo)志著無(wú)錫國(guó)資在高端裝備制造領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局與資本運(yùn)作再落關(guān)鍵一子。

01#11.41億拿下26.39%控制權(quán)

本次交易擬采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+間接收購(gòu)+同步增資”的組合式結(jié)構(gòu)。

根據(jù)公告披露，陶峰華、金紅萍合計(jì)向新投啟航轉(zhuǎn)讓直接持有的法蘭泰克股份58,381,261股，占公司總股本的14.64%。

同時(shí)，新投啟航受讓金紅萍持有的上海志享企業(yè)管理有限公司50%股權(quán)，并對(duì)上海志享進(jìn)行增資，增資后持有上海志享51%股權(quán)，從而間接控制上海志享所持法蘭泰克46,846,276股股份，占公司總股本的11.75%。

本次權(quán)益變動(dòng)總價(jià)款為11.41億元。交易完成后，新投啟航直接及間接合計(jì)控制法蘭泰克105,227,537股股份，占公司總股本的26.39%，上市公司控股股東將由金紅萍、陶峰華變更為新投啟航，實(shí)際控制人變更為無(wú)錫市新吳區(qū)人民政府。另外，金紅萍將不再直接或間接持有公司股份，陶峰華仍直接持有上市公司9.47%股份。

來源：企業(yè)公告

本次交易定價(jià)參照法蘭泰克55億元估值，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為13.7958元，略高于公司停牌前13.45元/股的收盤價(jià)。此外，資金來源為新投啟航自有及自籌資金，其中自有資金占比不低于50%，剩余部分已取得銀行貸款意向函，資金安排穩(wěn)健可靠。

02#收購(gòu)伴隨三年業(yè)績(jī)承諾

為保障上市公司治理穩(wěn)定與長(zhǎng)期發(fā)展，收購(gòu)方作出多項(xiàng)重要承諾。具體來看，新投啟航承諾在取得上市公司股份后36個(gè)月內(nèi)不質(zhì)押相關(guān)股份，60個(gè)月內(nèi)不對(duì)外轉(zhuǎn)讓股份、不轉(zhuǎn)讓控制權(quán)。新投啟航及其控股股東、間接控股股東承諾，交易完成后36個(gè)月內(nèi)不向上市公司注入自有資產(chǎn)，充分維護(hù)上市公司經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。

同時(shí)，原實(shí)際控制人作出業(yè)績(jī)承諾，2025年度、2026年度、2027年度法蘭泰克累計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)不低于5.1億元，若實(shí)際凈利潤(rùn)低于承諾凈利潤(rùn)的80%，轉(zhuǎn)讓方將以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償，為上市公司未來三年業(yè)績(jī)提供保障。

03#國(guó)資并購(gòu)提質(zhì)增效，高端裝備產(chǎn)業(yè)迎整合新機(jī)遇

法蘭泰克所處的物料搬運(yùn)與工業(yè)自動(dòng)化賽道正處于智能化、綠色化升級(jí)關(guān)鍵階段。國(guó)資入主將有效增強(qiáng)上市公司資本實(shí)力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，緩解民營(yíng)企業(yè)在大額研發(fā)投入、重大項(xiàng)目拓展、產(chǎn)能布局中的資金壓力，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化，助力長(zhǎng)三角高端裝備產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同發(fā)展，形成"民營(yíng)經(jīng)營(yíng)活力+國(guó)資資源支撐"的發(fā)展模式。

從并購(gòu)市場(chǎng)層面看，本次交易以產(chǎn)業(yè)邏輯為核心、以業(yè)績(jī)承諾為保障、以長(zhǎng)期鎖定為底線，可為A股市場(chǎng)國(guó)資收購(gòu)民營(yíng)上市公司提供參考樣本。

當(dāng)前地方國(guó)資并購(gòu)正從被動(dòng)紓困向主動(dòng)產(chǎn)業(yè)控股、戰(zhàn)略賦能、長(zhǎng)期價(jià)值培育轉(zhuǎn)變，更加聚焦高端制造、工業(yè)自動(dòng)化、新材料等硬科技實(shí)體領(lǐng)域，并購(gòu)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)專業(yè)化、長(zhǎng)期化的發(fā)展趨勢(shì)。

2025年，為了滿足核心客戶的一站式服務(wù)需求，晨哨高舉高打，組建了豪華的線下投行業(yè)務(wù)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，我們的并購(gòu)合伙人核心成員均來自丹納赫、復(fù)星、大型券商等頂尖機(jī)構(gòu)。我們打造了四大服務(wù)模塊，主要圍繞上市公司控制權(quán)交易、上市公司全球并購(gòu)、獨(dú)角獸重組融資、私募股權(quán)基金募集退出。（詳情請(qǐng)參考）