2月機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)出爐：電力設(shè)備與醫(yī)藥生物受百億元私募追捧，電子行業(yè)成公募主戰(zhàn)場

本報（chinatimes.net.cn）記者張玫 北京報道

據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2月共有383家私募機(jī)構(gòu)參與到A股調(diào)研活動中，覆蓋22個申萬一級行業(yè)的158只個股，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)704次。其中，百億私募的調(diào)研步伐尤為積極，34家百億私募參與到A股調(diào)研活動中，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)128次，成為市場關(guān)注的焦點。

同時，公募基金的“掘金”路線圖也隨之浮出水面。公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2月共有139家公募機(jī)構(gòu)參與調(diào)研，合計1259次，覆蓋199只個股，在同期滬深300指數(shù)微漲0.09%的背景下，公募調(diào)研股平均漲幅達(dá)7.64%，其中26只個股漲幅超20%。

百濟(jì)神州熱度較高

數(shù)據(jù)顯示，2月獲得私募調(diào)研的個股整體表現(xiàn)明顯優(yōu)于大盤，當(dāng)月平均漲幅達(dá)到6.94%，跑贏同期主要股指。在這之中，共有48只個股單月漲幅超過10%，其中20只個股漲幅超過20%，賽恩斯、歐萊新材、聚杰微纖、海聯(lián)訊等個股的走勢尤為突出。

行業(yè)分布上，高端制造與科技成長主線依然清晰。電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、計算機(jī)、電子和醫(yī)藥生物成為2月私募調(diào)研的主要集中區(qū)域。

其中，電力設(shè)備行業(yè)成為2月最受青睞的板塊，該行業(yè)中共有14只個股受到調(diào)研關(guān)注，合計調(diào)研次數(shù)高達(dá)97次。天順風(fēng)能、華明裝備、大金重工、華通線纜等公司均被調(diào)研不少于10次。緊隨其后的是機(jī)械設(shè)備行業(yè)，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)94次；計算機(jī)行業(yè)則以93次調(diào)研次數(shù)排名第三。

從個股角度看，醫(yī)藥生物行業(yè)的百濟(jì)神州成為2月絕對的“調(diào)研王”，單月被調(diào)研次數(shù)高達(dá)39次。這家創(chuàng)新藥龍頭吸引了包括淡水泉、景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、重陽投資在內(nèi)的12家百億私募聯(lián)袂現(xiàn)身。調(diào)研交流的重點主要集中在新藥管線推進(jìn)節(jié)奏、海外商業(yè)化進(jìn)展以及費用投放安排等方面。此外，國能日新（32次）、華大智造（25次）、耐普礦機(jī)（25次）等個股也獲得了機(jī)構(gòu)的高頻調(diào)研。

其中，百億私募調(diào)研積極。數(shù)據(jù)顯示，2月調(diào)研次數(shù)不少于5次的26家私募機(jī)構(gòu)中，百億私募占據(jù)了14席，占比過半。

具體來看，正圓投資是2月最勤奮的私募，以21次調(diào)研居首，高毅資產(chǎn)則以11次調(diào)研緊隨其后，主要集中在機(jī)械設(shè)備和電力設(shè)備行業(yè)，走訪了耐普礦機(jī)、南礦集團(tuán)、華銳精密、華明裝備等公司。老牌百億私募淡水泉采取跨行業(yè)布局的調(diào)研方式，2月調(diào)研范圍橫跨醫(yī)藥生物（邁威生物、澤璟制藥）、電子（富創(chuàng)精密）、電力設(shè)備（天順風(fēng)能）及汽車（銀輪股份）等多個領(lǐng)域。

天順風(fēng)能被調(diào)研次數(shù)位居前列

從行業(yè)分布看，2月共有20個申萬一級行業(yè)獲得公募不少于10次調(diào)研，其中5個行業(yè)調(diào)研次數(shù)突破100次。電子行業(yè)以222次調(diào)研、覆蓋32只個股的絕對優(yōu)勢領(lǐng)跑，成為公募2月最受青睞的板塊。

電力設(shè)備行業(yè)緊隨其后，19只個股合計獲得公募基金共計190次調(diào)研。醫(yī)藥生物行業(yè)以155次調(diào)研位列第三。此外，機(jī)械設(shè)備和計算機(jī)行業(yè)調(diào)研次數(shù)均超100次。

個股層面，2月共有37只個股獲公募調(diào)研不少于10次，前十標(biāo)的調(diào)研次數(shù)均超21次。電力設(shè)備行業(yè)的天順風(fēng)能成為“調(diào)研王”，單月被調(diào)研高達(dá)66次，該股2月漲幅達(dá)28.59%。

同屬電力設(shè)備賽道的大金重工、晶科能源分別獲23次、21次調(diào)研。電子行業(yè)的風(fēng)華高科和環(huán)旭電子表現(xiàn)尤為搶眼，分別被調(diào)研38次和31次，2月漲幅達(dá)26.83%和40.58%。

宏觀定方向，微觀抓共振

公募基金與私募基金調(diào)研側(cè)重點有何不同？“在行業(yè)調(diào)研側(cè)重上，公募基金由于資金體量較大、重視組合配置與賽道β收益，更傾向聚焦于產(chǎn)業(yè)趨勢清晰、市場共識度高的核心主線。其對電子行業(yè)的獨寵，正反映出其將該領(lǐng)域視為當(dāng)前市場確定性的方向。”排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜對《華夏時報》記者表示，而追求絕對收益與超額α的私募基金，策略則更為靈活多元，傾向于在電力設(shè)備、機(jī)械、計算機(jī)、醫(yī)藥等多個方向進(jìn)行均衡調(diào)研，旨在分散投資風(fēng)險、挖掘差異化機(jī)會，并避免過度扎堆于單一賽道。在個股選擇上，公募往往青睞行業(yè)景氣度持續(xù)向好、流動性充裕的龍頭公司，這與其大資金的配置需求及交易結(jié)構(gòu)相匹配。

投資者應(yīng)該如何利用公募基金和私募基金調(diào)研數(shù)據(jù)來調(diào)倉？銓景基金基金經(jīng)理鄭彥欣對《華夏時報》記者表示，利用公私募調(diào)研數(shù)據(jù)調(diào)倉需遵循“宏觀定方向、微觀抓共振”的原則。首先，通過公募基金季報把握機(jī)構(gòu)整體倉位變動，綜合多家基金的行業(yè)增減持與重倉股變化，識別主流資金的流向趨勢。其次，聚焦頭部私募的調(diào)研記錄，尤其是多家百億私募扎堆調(diào)研的個股，這類標(biāo)的往往具備較強(qiáng)的成長邏輯或預(yù)期差。當(dāng)公募持續(xù)增持與私募密集調(diào)研形成方向一致時，信號的可靠性最高，可視為布局窗口；反之，若公募減倉且私募關(guān)注度下降，則需考慮減倉或回避。需要強(qiáng)調(diào)的是，調(diào)研數(shù)據(jù)僅作為縮小研究范圍的參考工具，投資者須結(jié)合自身持倉與基本面獨立判斷，切忌盲目跟風(fēng)。

責(zé)任編輯：麻曉超 主編：夏申茶