強勢反彈！某隊抄底還是戰事有變？

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今天的市場也是有意思。

上午跌媽不認，一副破罐破摔徹底不過了的樣子。

下午峰回路轉，雙創拉紅，港股大紅。

這還不是最搞笑的。

最搞笑的是，今天中午根本沒有任何突發消息（我特地用魔法出去看了）。這個綠轉紅，很可能只是來自于某國內證券機構預測特朗普即將Taco的一篇文章。

押注taco沒問題，但是在無事發生的前提下，全市場上午下午變臉變這么快，只能說全市場都在“量化”化。

而在這樣的市場環境里，普通人追漲殺跌的難度其實是變得更大的。

捋一下市場整體的邏輯變化。

在美伊戰爭開始前，全球市場走得是通脹邏輯，中國市場走的是碳基通縮、硅基通脹邏輯。

這表現全球股指都在漲，有色、AI是全球進攻的核心。

戰爭開始后，市場走得是滯脹邏輯。

滯脹和通脹的區別在于，通脹是物價漲經濟也漲，而滯脹是物價漲經濟不漲。

于是，有色、AI等遭遇重錘。原油相關大漲。

戰爭結束后，市場則會出現兩種可能。

第一種可能，是復蘇邏輯。

這種邏輯下，市場會回到戰爭開始前的狀態，回過頭跪舔AI+有色。

另一種可能，是衰退邏輯。

這種邏輯下，所有標的的性價比都會下降，現金為王更好的選擇。

那目前來講，市場情緒是分歧甚至懵逼的。

上午走得就是衰退/懵逼邏輯，下午則嘗試交易了復蘇邏輯。

那到底戰后市場會交易衰退還是交易復蘇，我預測不了，就像我預測不了戰爭何時結束一樣。但不預測不代表沒對策，甚至不預測本身就是一種預測。

我認為現階段合理的對策有：

1、持有不受戰爭影響的標的：化工ETF、電網設備ETF、機械工程ETF。

2、將資金分別投入復蘇、滯脹、衰退板塊，做一個“三角杠鈴”。

3、去拿給夠時間穩賺不賠的標的，然后卸載軟件。比如標普500、黃金ETF、紅利類ETF、港股互聯網（這個主要是太便宜了，漲了得賣）。

當然，如果你對戰爭以及戰后的世界有自己的預測，那就更好。那直接去持有對應方向的標的即可。如果你是樂觀的復蘇派，現在大量的標的已經到了可以隨便撿籌碼的時候了。

1、存儲芯片概念今天整體大漲。另外光模塊、寧德時代這段時間走得也都還不錯。其實這就是市場在去偽存真。高風偏的時候，市場只看誰盤子小、誰容易拉。但當風偏出現變化的時候，還是得業績為王。

這就是為什么我們投資要看業績而不能只看概念，你不能預設自己永遠在打順風局。

關于存儲芯片還要補充一個市場尚未交易的、同時極其重要的消息：三星正在內部研判28年存儲芯片供需不再緊張的可能。原因是三星海力士美光都在擴產，而咱們的長鑫長存在技術上落后的幅度也并不大。

那這里的核心問題還是AI到28年時會發展成什么樣，市場對存儲芯片的需求到底是線性上升還是指數級上升。如果只是按照目前的速度線性上升，那么到28年存儲芯片從緊缺轉為過剩，幾乎沒有懸念。

2 、央視“315晚會”曝光AI大模型被“投毒”問題。這個東西叫GEO，年初A股炒過，對應的主要是傳媒ETF，然后很快整個板塊被監管定義為非法板塊。具體來說，就是接了單的乙方想辦法污染大模型的語料庫，讓大模型生成出有利于甲方爸爸的回答。

那這個東西在年初市場炒GEO的時候我就表示懷疑。如果某個AI模型這么容易被誤導，那它根本就不配大規模商用。簡單點說，能被GEO污染的AI沒有被污染的價值，就像想進女澡堂的小男孩不能進女澡堂一樣。

這里順便說一下，AI時代下，獲取信息毫無難度，但篩選信息非常困難。而對于投資而言，篩選出有價值的信息則更為重要。我們的VIP資訊群里每天都會更新大量經研究員篩選過的重要信息。這些信息的價值，都遠超一年699的年費了。

3、恒科今天大漲3%不到，目前已踩上20日均線。上漲沒有什么特別的邏輯，硬要說了話有兩條。

第一條 ，是騰訊馬上就可以恢復回購了。

第二條 ，日韓臺跌了個稀巴爛， 港股科技有估值優勢+地緣安全優勢。

但這兩條也不是什么了不起的預期差，說到底還是標的跌多了之后的正常反應。

順便說一下，戰爭至今，美元和人民幣的走勢非常堅挺。美股和A股也是這段時間全球走勢最好的主要市場。

4、對于樂觀派，現在的市場是很好的機會。

標普500期貨上周被凈賣出362億美元，十年最高。做空的數據我沒查到，但極大概率也是近年高位。

這意味著，一旦市場回暖，伴隨的軋空也會非常猛烈。

另外，黃金跌破5000美元，原因是市場變化劇烈，投資者傾向于先賣出盈利厚、變現快的標的來手握現金。那如果戰爭結束，這個情況也可能出現反轉。反正華爾街現在仍然有不少機構把26年黃金看到6000美元以上。

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