上海
近日，2026年光纖通信大會(huì)及展覽會(huì)(OFC)于洛杉磯會(huì)議中心正式舉行。光通信行業(yè)龍頭Lumentum在OFC大會(huì)上披露了其長(zhǎng)期層面的財(cái)務(wù)基本面增長(zhǎng)模型。Lumentum預(yù)計(jì)到2026財(cái)年底，EML產(chǎn)能將較2025年增長(zhǎng)超50%，此前該公司已推進(jìn)約40%的磷化銦(InP)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，并預(yù)測(cè)到2030年，AI數(shù)據(jù)中心對(duì)InP需求年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到85%。Lumentum預(yù)計(jì)2025至2028年間，OCS出貨量年復(fù)合成長(zhǎng)率(CAGR)將超過(guò)150%，目標(biāo)在2027年實(shí)現(xiàn)逾10億美元的年化營(yíng)收。
隔夜美股光通信股多數(shù)走高，Lumentum漲10.18%，Applied Optoelectronics漲10.03%，F(xiàn)abrinet漲8.06%，Coherent漲7.14%，康寧漲2.48%。其中Lumentum近3個(gè)交易日累積漲超23%。
國(guó)盛證券研報(bào)指出，AI需求旺盛而EML產(chǎn)能緊缺，高端EML供需缺口擴(kuò)大。一方面，光芯片需求旺盛，各大廠商加碼AI芯片競(jìng)賽。另一方面，EML技術(shù)門檻高且光學(xué)組件復(fù)雜，以及設(shè)備生產(chǎn)、工藝調(diào)試的較長(zhǎng)周期，導(dǎo)致了當(dāng)前的供應(yīng)緊張。全球EML產(chǎn)能較集中，主要由Lumentum、Coherent、三菱、住友、博通、索爾思等少數(shù)巨頭主導(dǎo)，供應(yīng)排至2027年后，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。
據(jù)財(cái)聯(lián)社主題庫(kù)顯示，相關(guān)上市公司中：
源杰科技基于多年在DFB激光器領(lǐng)域“設(shè)計(jì)+工藝+測(cè)試”的深度積累，針對(duì)400G/800G光模塊需求，成功量產(chǎn)CW70mW激光器芯片，CW100mW激光器產(chǎn)品也已完成客戶端驗(yàn)證。
東山精密子公司索爾思光電自主研發(fā)的光芯片已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，產(chǎn)品良率與技術(shù)指標(biāo)達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。
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