自動扣款、誤導投保：元保為何爭議不斷

2026年3月18日，納斯達克上市企業(yè)元保（YB.US）發(fā)布2025年度未經(jīng)審計財務業(yè)績，一組亮眼數(shù)據(jù)引發(fā)市場關注：全年營業(yè)總收入43.732億元，同比增長33.1%；凈利潤13.075億元，同比增長51.0%，凈利潤率達29.9%；現(xiàn)金儲備40.4億元，同比增長72.9%；全年新保單數(shù)量3066萬份，同比增長36.7%，第四季度新保單約790萬份，同比增長34.5%。成立僅六年，元保便完成從初創(chuàng)公司到行業(yè)頭部保險中介的躍遷，憑借“AI+保險”標簽，在行業(yè)普遍虧損的背景下獨樹一幟，中信建投證券曾維持其“買入”評級，稱其估值未充分反映現(xiàn)金儲備與技術價值。

然而，與高增長形成鮮明對比的，是持續(xù)攀升的用戶投訴。截至2026年3月10日，黑貓投訴平臺針對元保的投訴量達1217起，近30天新增6起，核心集中于“未經(jīng)授權自動扣款”“誤導老年群體投?！薄胺亲栽改J投?！钡葐栴}。多地消費者反映，家中老人在未主動了解產(chǎn)品、未簽署有效代扣協(xié)議的情況下，賬戶被長期自動扣費，累計金額從數(shù)千元至上萬元不等，部分扣款持續(xù)超14個月。有用戶稱，自2024年9月起未進行任何投保操作，卻被持續(xù)扣款14個月，累計1650元；重慶市民胡先生2024年10月至2025年3月期間，支付寶賬戶被連續(xù)7個月自動扣款1503元，涉及兩款“元保關愛”系列保險，其本人及家屬均未購買過相關產(chǎn)品。

除主體平臺外，其關聯(lián)機構也被曝出同類問題。由元保數(shù)科（北京）科技有限公司間接控股的首信保險代理（廣東）有限公司，今年2月被用戶反映賬戶同一天被莫名扣款三筆，后續(xù)累計扣款5筆，經(jīng)投訴協(xié)調(diào)后才追回款項。公開信息顯示，首信保險早在2024年8月就因未經(jīng)消費者允許擅自投?？劭?，被甘肅省消費者協(xié)會點名批評。梳理投訴細節(jié)可見，多數(shù)案例源于營銷話術與界面設計的誤導：消費者在瀏覽短視頻、購物小程序時，被“首月1元”“免費領取”“每月幾塊錢”等低門檻廣告吸引，頁面未顯著提示自動續(xù)費規(guī)則、完整保險條款，甚至默認勾選投保選項，消費者在未明確投保意愿的情況下完成操作，后續(xù)陷入持續(xù)扣費困境。

公開資料顯示，元保的增長核心依托“AI in All”戰(zhàn)略，將AI貫穿獲客、核保、理賠、售后全環(huán)節(jié)。截至2025年底，其已搭建超4900個模型的AI庫，可分析5700余個用戶標簽，研發(fā)人員占比70%，AI團隊員工占比超10%。財報顯示，2025年其保險分銷服務收入14.468億元，同比增長33.8%；系統(tǒng)服務收入29.227億元，同比增長33.2%，技術驅(qū)動的增長邏輯得到數(shù)據(jù)驗證。同時，元保放寬投保年齡至80歲，推出覆蓋0-99周歲人群的產(chǎn)品，大幅降低職業(yè)限制，覆蓋傳統(tǒng)保險未充分觸達的群體，中短期醫(yī)療險、重疾險等低門檻、高復購產(chǎn)品成為增長主力。

值得注意的是，元保的增長仍高度依賴流量驅(qū)動。2025年其銷售及營銷費用達22.172億元，占運營成本總額的73.02%，盡管費用同比增幅23.9%，低于營收、利潤增幅，體現(xiàn)AI技術提升獲客精準度的效果，但高額營銷投入仍凸顯其流量依賴屬性。同期研發(fā)費用同比增長58%，增幅遠超銷售費用，反映其技術投入的戰(zhàn)略傾向。創(chuàng)始人方銳出身網(wǎng)易，擁有17年互聯(lián)網(wǎng)與金融科技背景，核心團隊多為網(wǎng)易系高管，其互聯(lián)網(wǎng)流量打法與技術基因，成為元?？焖倨迫Φ年P鍵。

但在規(guī)模擴張與技術賦能的光環(huán)下，合規(guī)與用戶權益保障的漏洞始終未補。早在2022年3月，元保保險經(jīng)紀（北京）有限公司就因未按規(guī)定開展互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)紀業(yè)務，被陜西銀保監(jiān)局處以警告并罰款1萬元，時任法定代表人同步被處罰3000元 。2021年原銀保監(jiān)會發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管辦法》明確要求，不得以默認勾選、強制搭售等方式剝奪消費者自主選擇權，而元保多年來的投訴核心，恰與這一監(jiān)管要求相悖。

從行業(yè)屬性來看，保險本質(zhì)是基于誠信的長期契約，核心在于信息透明與自主選擇權。元保雖以科技公司定位轉(zhuǎn)型，但其盈利核心仍依賴保費規(guī)模與續(xù)保率，線上銷售場景的信息不對稱、操作不透明問題，恰好擊中老年群體等風險防范能力較弱群體的痛點。老年群體對智能設備操作不熟悉，對扣費規(guī)則、保險條款理解能力有限，更容易成為不規(guī)范銷售行為的侵害對象。而元保在渠道合作管控、用戶授權驗證、條款告知義務等環(huán)節(jié)的缺失，導致“不知情投保”“隱形扣費”問題反復出現(xiàn)，既損害消費者合法權益，也消耗自身品牌信譽。

當前，元保正處于從“流量驅(qū)動中介平臺”向“技術驅(qū)動科技服務商”的轉(zhuǎn)型階段，2026年2月發(fā)布的六周年品牌視頻，仍以“用科技推動保險普惠”為核心愿景。但數(shù)據(jù)顯示，上市后其投訴問題仍未絕跡，合規(guī)頑疾伴隨增長歷程。對于保險科技行業(yè)而言，技術效率與用戶信任并非對立，技術創(chuàng)新的價值，最終需以合規(guī)經(jīng)營與權益保障為前提。

元保的爭議，并非單一企業(yè)的個案，而是行業(yè)高速發(fā)展中共性問題的縮影。如何平衡增長速度與合規(guī)底線，如何將技術優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為用戶權益保障的實際能力，是頭部保險科技平臺必須直面的課題。唯有將合規(guī)理念融入業(yè)務全流程，完善用戶授權與信息披露機制，加強對關聯(lián)機構的管控，才能真正實現(xiàn)技術賦能與普惠初心的統(tǒng)一，讓行業(yè)增長回歸可持續(xù)軌道。