醫療的終點不是病床，平安好醫生“中國版HMO”的進階之路

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中國醫療體系正步入一個微妙的轉折點，“整合與提效”成為兩大關鍵詞。

一方面，從北京協和到人口不足30萬的安徽涇縣、海南保亭等縣級醫院，紛紛掛牌成立國際醫療部或特需部。僅去年就有20多家大醫院布局，今年前四個月，廣東25家醫院成為試點。這不僅是滿足多元就醫需求，更是公立醫院在醫保控費壓力下的精細化運營轉向。

另一方面，醫療資源的物理版圖也在加速重組。江西省婦幼與省兒童醫院合并，上海長寧婦幼并入同仁醫院，資源集約化趨勢明顯。

然而，宏觀上的集約也凸顯了微觀短板。3月底，內蒙古商都縣因全縣17萬人僅剩兩名兒科醫生，被迫停診兒科夜間急診、全國民營醫院一年內減少近千家，單一的醫療網絡已難以同時兼顧“普惠均等”與“個性特需”。

當線下資源重組，能打破邊界、彌合鴻溝的“數字健康平臺”便迎來了歷史性的發展機遇。

在這一背景下，平安好醫生作為體系外的力量補充，正成為一個能跨越時空限制、高效連接優質醫療資源的確定性入口。

01

醫險協同，打造中國版HMO

在醫療體系走向多層次、精細化發展的過程中，優質醫療資源客觀上依然面臨著供需錯配的挑戰。

一方面，特需醫療和國際部的設立，讓頂尖專家的技術價值得到了更合理體現。但這同時也對患者的精準就醫提出了更高要求——面對數百甚至上千元的專家號源，如何避免“小病大醫”或“盲目求醫”帶來的成本損耗，成為了現實痛點。

另一方面，最近上海警方破獲的一起涉案金額高達650余萬元的黑產案件，也揭開了號源“黑產化”的冰山一角。違法黑產的介入，不僅擾亂了正常的醫療秩序，更無形中拉長了患者的就醫鏈路，讓原本就緊俏的專家資源在獲取上增加了額外的阻力與時間成本。

而平安好醫生試圖打破的，便是就醫環節中的“高摩擦”與“不確定性”。其破局的核心抓手，是打造進階版的“中國HMO”模式。

什么是HMO？美國聯合健康曾用半個世紀驗證了這一“管理式醫療”的商業魔力。

簡單來說，它打破了“生病再看病、事后才報銷”的被動局面，將支付方（保險）與服務方（醫院、醫生）深度綁定。用戶繳納固定保費后，由家庭醫生擔任“健康守門人”，在專屬網絡內享受主動式健康管理。這種模式倒逼機構從“靠治病賺錢”轉向“靠管好健康省錢”，最終實現“保健康、控費用”的多方共贏。

平安好醫生的“醫險協同”，正是這套邏輯的本土化重構。平臺依托超5100家合作醫院及3500多位專家，將零散的個人需求聚合成強大的機構需求，重塑議價權，讓用戶擁有跨越鴻溝的確定性通道。

比如，面向險企客戶，平安好醫生提供“安有護/安有醫”計劃，覆蓋就醫陪診、專家會診到住院照護的全流程。面向財富管理類保險客戶，推出“御享國醫”等多層次會員體系，提供國醫大師面診與中西醫共管方案。面對養老儲備類保險客戶，升級居家養老服務體系。面對保險、銀行等金融客戶，鏈接基因檢測、腫瘤篩查等前沿醫療。

這套中國版HMO模式，也已經得到市場認可。2025年，平安好醫生全年總營收攀升至54.68億元，歸母凈利潤大幅增長366.1%至3.8億元。

更具說服力的，是“醫險協同”帶來的實質性突破。數據表明，醫療健康權益客戶壽險新單件均提升至1.5倍，居家養老權益客戶壽險新單件均提升至5.2倍，顯示出平安好醫生的醫療健康服務對高凈值客戶的吸引力，以及在行業競爭中的獨特價值。

基于醫險協同與集團的聯動效應，財報公布后，證券機構紛紛上調了平安好醫生目標價。摩根士丹利認為其“AI賦能及與平安集團的協同效應成果顯著”，將目標價上調至16.80港元。杰弗瑞認為“公司新一屆領導層標志其重新聚焦于高質量增長以及潛在的母公司（平安集團）更強有力的支持”，同步將目標價從5.90港元大幅上調至12.40港元。

而這套日益成熟的體系中，受益最大的群體，無疑是直面養老和就醫壓力的老年群體。

國家統計局數據顯示，截至2025年底，我國60歲及以上人口已達3.2億，占比23%，全面邁入中度老齡化。目前老齡人口撫養比高達38%，每2.6個年輕人就要贍養一位老人。

面對龐大的退休潮與家庭看護精力的匱乏，老人們正面臨雙重痛點：去醫院，流程繁雜，看號1分鐘，排隊3小時；在家里，子女又時刻擔憂突發疾病難以及時干預。

基于此，平安好醫生在醫險協同的體系下，推出“保險+養老”組合拳，將優質資源下沉到長者的生活場景中。

自2021年開始，平安啟動構建居家養老服務構建，2022年推出居家養老服務品牌“平安管家”，“平安管家”提供的居養服務已覆蓋全國100個城市，僅2025年就拓展25城，增速超33%。

2025年12月，“平安管家”推出了全面升級的2.0服務。不僅通過“1個家醫+N個專科專家”提供精準的長壽與慢病管理；更通過部署多達16款智能硬件，實現了生命體征與環境異常的100%警報響應；同時無縫銜接了院內與居家的專業護理，實現了生病有人管、安全有人助、享老有人護。

僅僅在2025年，這套服務就迅速拓展至全國100個城市，惠及超24萬長者家庭。2026年一季度，居家養老權益客戶超過了29萬人。

在養老焦慮普遍存在的今天，平安好醫生的這套解法，本質上是在為普通家庭鋪設一條有尊嚴、有保障的居家享老通道，讓高質量的健康管理成為一種普惠、確定的服務。

02

“全場景醫療AI體系”，推動頂尖診療普惠下沉

數字平臺的搭建，優化的是現有資源分配，而前沿AI技術的爆發，將從根本上打破醫療資源的供給天花板。

谷歌DeepMind 的掌門人哈薩比斯，不久前向全世界承諾：“未來十年，AI 將治愈人類所有疾病。”他的底氣，來自一個名為AlphaGenome的大模型。

過去，人類30億行DNA中，科學家折騰幾十年只看懂2%，剩下98%被誤稱為“垃圾DNA”。但AlphaGenome能一口氣讀完百萬個堿基對，幾秒鐘鎖定致病突變，精度直達單字母——查癌癥、查遺傳病，一個模型全搞定。

這意味著，傳統的“望聞問切”正在變成未來的一鍵檢測。然而，在這個“2036奇點時刻”來臨前，我們還面臨一個更現實的問題——即便有了最鋒利的手術刀，如果沒有配套的“基礎設施”，AI醫療依然只是實驗室里的神跡。

頂尖技術要從實驗室走向普通人的處方單，必須解決兩個核心痛點：醫療級的嚴肅性與專家經驗的規模化觸達。平安好醫生正在通過構建“全場景醫療 AI 體系”，填補這一跨度。

首先，橫亙在醫療大模型面前的最大鴻溝，是AI的幻覺與準確率問題。在通用聊天場景下，大模型一本正經的胡說八道或許只是一笑而過的段子，但在醫療領域，哪怕是微小的診斷偏差都可能引發災難性的后果。

醫療無小事，生命的重量要求醫療AI必須具備嚴苛的確定性與絕對的安全底線。

為了攻克這一痛點，平安好醫生在底層技術上構筑了堅實的防線。其自主研發的DAGCD防幻覺算法，相當于為AI系統裝上了一個“智能雷達”，能精準捕捉并自動糾正偏差。配合DFlow生成框架，系統把控醫學內容質量的同時，大幅提升了毫秒級的響應速度。此外，LPO偏好對齊技術又以更低的算力與存儲成本，讓大模型快速適配用戶訴求。

技術的沉淀催生了應用的質變。2024年6月，平安好醫生發布“平安醫博通”醫療大模型 與 “平安醫家人”醫生工作臺。從初代僅覆蓋3000種疾病的規則知識庫（CDSS），到日更新1萬條醫學知識，如今的第三代醫博通大模型已實現全面進化。

2025年2月，平安好醫生率先接入了DeepSeek并完成核心場景的驗證。在軟硬結合的體系賦能下，其自主研發的AI輔助診療系統，覆蓋超過 9000 種疾病的診斷知識，導診準確度超過 99%，輔助診斷準確率在 95%以上。

目前，AI輔助醫生日問診承接量可達400萬人次。信達證券指出，2025年，AI技術在賦能業務和改善盈利方面發揮了重要作用。2025年“AI+真人醫生”服務已覆蓋平安集團100%個人客戶，AI醫生年使用人數近1200萬。AI不僅為公司貢獻了約4.5%的毛利，還助力第四季度單次問診成本同比大幅下降約 45%。

即便是極具挑戰的復雜疾病多學科會診（MDT），2026年一季度數據顯示，AI輔助診斷準確率也提升到了約95%。

其次，科技的發展終究是為了方便人。如何讓冷冰冰的算法轉化為個性化、場景化、一站式的醫療體驗？這要求AI不能停留在對話框里，而是要深度融入患者真實的就診與生活軌跡，提供有溫度的精準服務。

平安好醫生給出的解法，是構建“數據+模型+場景”的AI產品矩陣。自成立以來，平安好醫生便圍繞醫療、理賠、企康、居家4大核心場景，打造了近百個醫療機器人。2025年6月，推出了包括名醫數字分身、AI家庭醫生、AI養老管家等在內的全閉環醫療AI產品體系，讓專家級經驗突破了時空的物理限制。

這套體系中，最具代表性的是“名醫數字分身”。依托自建TOP級名醫網絡與“平安醫博通”大模型雙底座，它精準服務醫患兩端：面向用戶，它是一個24小時在線的醫療守護圈，提供報告解讀、康復指導等全天候陪伴；面向醫生，它通過智能建檔、梳理病歷與生成會診參考，是強大的“提效助推器”。

此外，AI家庭醫生產品也補全了基層健康版圖，集成了專屬檔案、疾病診斷、報告解讀等5大核心功能。配合AI養老管家、AI慢病管理師等多元化角色，平安好醫生正以科技之力，不斷拓寬全社會獲取高質量醫療資源的上限，讓頂尖醫療服務成為便利資源。

03

醫療防線前移，打破傳統“倒三角”

如果說HMO模式解決的是醫療資源獲得問題，AI技術解決的是精準診療，那么平安好醫生最深層的護城河，其實在于對事前防御的重塑。

長期以來，中國醫療處于一種“倒三角”的結構性矛盾中。只有當身體發出紅燈，人們才會沖向醫院。這種模式直接導致了醫療資源的結構性浪費。在公立醫院因 DRG 壓力不得不加速病床周轉、壓縮院后管理的背景下，患者往往面臨著“院外管理真空”的尷尬——出了醫院沒人管，小病拖成大病，最終只能再次去擠那扇門檻越來越高的特需部大門。

應對醫療分化的底層邏輯，不應是去終點線搶奪稀缺的病床，而是將防線前移，從院內治療前推至院外治理，構建一套“主動式”的數字健康服務體系。

平安好醫生就在服務端發力，B、C兩端雙管齊下。

在企業端，打造多家企業醫務室，將醫療防線直接前置到了職場。以某大型央企的標桿案例為例，過去員工常面臨“名醫難約、流程繁瑣、體驗不佳”的痛點。為此，平安企業醫務室內為其配置了自研的大屏遠程問診系統。員工“足不出企”即可直接呼叫全國線上名醫，甚至進行MDT（多學科）會診。這種集健康監測與遠程診療于一體的樞紐，實現了從精準匹配到后續管理的閉環，有效抹平了醫療資源時差。

在個人端，依托先進AI醫療科技與專業醫生團隊，平安家醫已形成1套主動健康管理服務體系。用戶只需通過一個專屬家庭醫生入口，就能獲得主動健康、數字慢病及疾病全程管理“三位一體”的服務，實現“小病急速診、慢病規范管、大病精準轉”。截至2025年9月末，平安家醫會員權益已覆蓋超4000萬人。

另一方面，在履約端，平安好醫生憑借“到線、到院、到家、到企”的四到網絡，打通了從線上問診到線下履約的最后一公里。

在“到線”服務上，平安好醫生構建了精細化的慢病與健康管理體系。通過對用戶健康狀況進行分層，特別面向慢病及高風險人群，提供涵蓋營養、運動與心理等多維度的“五控一減”主動干預。截至2025年末，其慢病服務使用量已高達1690萬人次，客戶滿意度觸達99%。

“到院”場景中，除了與醫院深度合作，支付體驗與數據閉環也成為布局關鍵。針對線下購藥，平安好醫生推出“平安醫健付”展碼一鍵支付，目前已覆蓋全國7.7萬家藥店。不僅大幅簡化了用戶的支付與理賠流程，更為未來拓展更廣闊的線下網絡奠定了數字基礎。

圍繞“到家”需求，其“上門快檢”服務（如呼吸道12聯檢）平均3小時即可出具檢測報告。同時，結合外部運力構建的多層級“閃電送藥”網絡，以及正在探索的“問診-處方-直賠”一站式閉環，平安好醫生讓優質醫療資源真正延伸至家庭終端。

而“到企”，則是平安好醫生構筑差異化壁壘的核心錨點。2026年1月，全國首家“平安圈001號旗艦店”在青島揭牌。該模式以企業職場為圓心，整合了周邊“三公里服務半徑”內的老百姓、益豐等頭部連鎖藥房及理療資源。企業員工通過專屬App即可享受免墊付的直賠結算，既實現了職場人的“省心、省時、省錢”，也為合作藥房精準導入了海量的企業增量客源。

這套扎實的“四到”體系，打破了傳統“倒三角”邏輯，轉化為了強勁的商業爆發力。根據一季報，平安好醫生單季營收達11.59億元，同比增長9.1%；凈利潤實現7911.4萬元，同比大幅增長138.4%，經調整凈利潤8400萬元，同比增長45.8%。其中，花旗銀行在最新研報中特別指出，正是第一季度增速超50%的企業健管業務，強力拉動了這一亮眼業績，并繼續維持對平安好醫生的“買入”評級。

綜合來看，醫險協同重塑了優質資源的可及性，“AI+醫療”打破了頂尖診療的供給天花板，而醫療服務的前置與全域履約網絡則為大眾構筑了一道堅實的主動健康防線。

宏觀壓力下，醫療資源的分化與重組是時代的現實。面對洶涌而至的老齡化浪潮、日益復雜的個性化就醫需求和黑產層層加價的號源亂象，我們不能只靠“運氣”看病。

平安好醫生試圖給出另一種答案。通過中國版HMO模式實現“資源平權”，依托全場景醫療大模型推動“技術平權”，并借助強大的履約網絡兌現“服務確定性”。

未來，它或許能在關鍵時刻為患者敞開一扇跨越壁壘的“救命大門”，作為體系外的補充力量，將高端、稀缺的醫療資源轉化為普惠服務，構建起一張護航全社會的數字健康保障網。

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