網(wǎng)易財(cái)經(jīng)1月29日訊 三大指數(shù)漲跌不一,滬指窄幅震蕩,上證50指數(shù)漲超1%,創(chuàng)業(yè)板指沖高回落,科創(chuàng)50指數(shù)跌超3%。滬深兩市成交額3.23萬億,較上一個(gè)交易日放量2646億。盤面上,市場熱點(diǎn)快速輪動,全市場超3500只個(gè)股下跌。
從板塊來看,白酒板塊午后爆發(fā),瀘州老窖、水井坊、舍得酒業(yè)、皇臺酒業(yè)、酒鬼酒漲停。有色金屬板塊反復(fù)活躍,金屬銅、貴金屬領(lǐng)漲,西部黃金7天4板,中國黃金5連板,北方銅業(yè)2連板創(chuàng)歷史新高。油氣股延續(xù)強(qiáng)勢,洲際油氣7天5板,準(zhǔn)油股份2連板,中曼石油4天3板。房地產(chǎn)板塊震蕩反彈,大悅城、三湘印象、我愛我家漲停。下跌方面,芯片產(chǎn)業(yè)鏈下挫,美埃科技、京儀裝備跌超9%。
截至收盤,滬指漲0.16%,深成指跌0.3%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.57%。
值得注意的是,市場迎來了三大變局信號:
一是地產(chǎn)股和白酒齊飛,當(dāng)板塊輪動到地產(chǎn)和白酒這類補(bǔ)漲資產(chǎn)時(shí),市場的結(jié)構(gòu)性波動可能會加大。
二是包括黃金在內(nèi)的大宗商品近期持續(xù)飆升,同樣反映流動性的虛擬幣近期卻低調(diào)很多,通脹預(yù)期可能成為AI和算力的最大變數(shù)。
三是在通脹預(yù)期被調(diào)動之時(shí),國債的表現(xiàn)也讓人意外,近期30年期國債期貨亦明顯強(qiáng)勢,邏輯仍處于復(fù)雜的演繹當(dāng)中,輪動似乎也未到“非此即彼”之時(shí)。
中銀證券認(rèn)為,短期來看,春躁行情運(yùn)行至高位震蕩與預(yù)期分化階段,結(jié)構(gòu)分化或有增加。目前市場對擴(kuò)內(nèi)需政策及遏制行業(yè)“內(nèi)卷”的供給側(cè)政策抱有期待,周期股的階段性催化依舊。但需注意短期監(jiān)管降溫帶來的ETF及杠桿資金增量邊際走弱對市場的影響。節(jié)前市場或進(jìn)入震蕩博弈階段,重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績主線。
財(cái)信證券認(rèn)為,中期來看,仍維持“短期宜順應(yīng)趨勢,積極把握從2025年12月中旬到2026年3月初的做多窗口期”的判斷,預(yù)計(jì)當(dāng)前上行趨勢仍未逆轉(zhuǎn);節(jié)奏上,綜合考慮國內(nèi)外因素對市場的影響,指數(shù)上行斜率過快時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn)、指數(shù)下探至支撐位時(shí)可合理低吸。
