北大學者胡云篁：拯救企業現金流的九種辦法

胡云篁老師

年前，疫情防控政策上得到松綁，但是新冠疫情已經持續了三年多時間了，給中國經濟發展造成了很大麻煩，尤其是我現在很多中小微企業困難比較多，困難重點之一就有“如何解決企業現金流的問題“。

在企業發展過程中，現金不足的問題其實是一個讓很多老板“頭痛”的問題，因為會涉及到擴大再生產、員工工資等，年底都要去支付，明年還要去實施自己的經營計劃，沒有現金可不行，尤其是對一些餐飲行業或者一些中小微企業影響更甚。今天的課程來剖析：如何幫助中小微企業來解決一下企業現金流的問題，分享如下：

1.現有股東提供資金

第一條是現有股東提供資金，這條很好理解，如果有幾個合伙人一起在創業的過程中，無論是開店或成立公司，這個時候公司缺一些運營的資金，最先要找的一定是現有的股東，企業不能說一開始就去借外面的錢，首先我們要從自己現有的股東來融資，因為從現有的股東這邊同比例拿到的錢還可以協商進投資款，投資是不需要利息的；或者內部股權調整。整個公司在運營發展過程中，最終的分紅的回報也是到我們的股東手上，所以第一點我們會建議大家先從現有股東爭取得到資金。

2.引入新股東

引入新股東先需要做一個企業內部的股權架構的剖析，股權架構重組，引入新股東就必須要釋放自己的股份，其實這屬于股權融資里面的一種，當引入新股東的情況下，你釋放多少股權給他，意味著你這個企業要做一下定價，也就是要定一下企業的估值是多少？分析一下大概我們到底值多少錢，我們要釋放多少股份，當我們把前期這些工作做完了之后，在我們引入新股東的這一招還是比較管用的。

當企業遇到瓶頸的時候，也正是投資機構和投資人進入的最佳時機，企業這個時候雖然很艱難，老股東需要釋放自己的股份，去迎新的股東的注。新股東肯定會帶來一些現金，同時會帶來一些資源，有利于企業渡過難關，這也是現在特別流行的說法叫“共享經濟”。

3.款

貸款在融資階段其實分成兩種，一種叫做債權融資，另一種叫股權融資，剛剛前面提出第二點“股東提供資金”跟“引入新股東”，其實屬于股權融資的范疇。

首先，貸款就是我們說的債權融資，什么叫債權？債權就是以借貸的形式借別人錢，大家都知道借錢肯定是要還的，做生意是有風險的；引入新的股東給你投資的錢是不需要還的，只需要釋放我們的股份。

4.民間借貸

民間借貸，在社會上是非常普遍的，短期周轉的情況下許多人會選擇民間借貸，首先就是找自己的親朋好友去借貸，另一些會找專業機構：如典當行、小額貸款公司等去借錢，他們對企業借貸資質要求會偏低一點，肯定是比銀行要低，民間借貸的好處是更靈活，能讓你快速的拿到錢，但它也有弊端是利息偏高，會比銀行的貸款要高一點，所以付出的成本要高。

如果在企業經營過程中，其實做生意大家還一點利息，我覺得大家也能接受，但是現在我們出現了一些不太好的趨勢，就是我們很多大學生去借貸，去借一些網貸等等，這個是胡老師特別不贊成的，因為如果你在企業經營過程中，借的錢是用于企業經營，是擴大再生產，這個錢是能掙回來的，但是現在的在校學生拿這個錢去消費，還款壓力可想而知，所以年輕人要遠離網貸。

5.延遲支付貨款

企業經營過程中有兩點是需要支出的，第一叫做成本，第二叫費用，費用就是我們平時的水費電費，這些是你必須要定期去付的。

那么還有一塊叫做成本，就是我們的一些原材料貨款等，這個支出是你可以延遲支付的，但是需要供應商同意。雙方本著長期合作，未來還能夠繼續合作的思想，需要跟上游的供應商去申請，能不能延遲支付原材料等的貨款，保證我們的企業活下去。這樣能讓企業在遇到短期的資金問題的時候不至于把企業提前破產，所以這一點延遲支付貨款的當然這里面就會出現一點問題，可能上游的供應商可能不同意，或者出現信任危機等等。所以必須要做好溝通，不能無故拖延，不能無故拖延人家的貨款，我相信在疫情之下企業提出的訴求也能夠理解的，一部分會同意延遲支付貨款。

6.減員降薪

涉及到減員降薪，其實是企業在經營管理中的一種降低成本的管控。例如在疫情時期，企業發展基本停滯下來了，尤其現在很多實體行業，像餐廳酒店等等的，可能一個店需要20—50位員工，包括后廚、前廳、管理人員，包括一些服務人員等等，疫情來了，其實大家已經沒有活可干，就可以考慮減員。

既然有減員的，當然也有降薪的。首先降薪，我建議先從管理層開始，降薪管理層跟基層員工不一樣的，管理層還涉及到一些績效或者年終獎等等，對于基層服務人員，工資就是全部，降薪可能涉及到一家老小吃飯問題，所以降薪減員實施還是要分步驟，有取舍的進行，目的是控制好成本，渡過危機。

7.閑置資產變現

對于大型公司或工廠而言，閑置資產可以好好利用。包括一些貨物，常規情況下，一般都會備一些貨及物料。疫情之下，你進的貨其實是自己壓住了你的資金，這個時候怎么去變現，怎么去周轉，需要大家去盡快地去變現。

包括租金減免申請或延期，國家出臺了政策能夠申請一些稅費的減免，雖然手續特別繁瑣，但是一定要去抓緊申請。

8.員工集資

我們要充分發揮人民群眾的力量，為什么我們要在內部員工去集資，員工對企業是非常了解，他對這個行業也是非常了解的，也是看好的，正因為了解，所以有互信。內部集資拿到現金的概率是非常高的。

同時大家因為合作了這么多年，同事之間在一起，老板遇到困難了，大家從情感上也是愿意幫企業渡過難關，畢竟還是想在這個企業繼續工作。當然企業也得立下憑據，將來有條件還可以支付利息，這樣大家還是愿意。

9.停產歇業

停產歇業顧名思義就是我們要停止生產經營，要控制住企業每一點支出，因為企業沒有了進項，貨品賣不出去了，全部積壓在倉庫里面了，這個時候不能再生產了，生產意味著電費、水費、人工費全部在支出。這個時候停產歇業是能暫時地保護企業的生命，不至于走入到破產邊緣。

因為企業還是有信用的，停產歇業不能無緣無故的當天就停，一定是要有計劃的，然后有措施的去落實我們的停產歇業，同時我們會后續什么時候開業，什么時候在哪里能夠得到相應的通知，一定要在通知上面寫得非常清楚，告知我們停產歇業的原因，做到很合理的有序的做停產歇業，當渡過難關后，當現金流充足的時候再開工。

今天的《聽得懂的創業課》—拯救企業現金流之獨孤九劍，分享給大家，疫情之下很多中小微企業遇到現金流的問題，我們不妨去嘗試一下這這九種辦法，能夠希望能幫助大家解決企業現金流的一些難題。（課堂實錄整理，節選）