萬科郁亮：行業處于馬拉松的第30公里

圖片來源：萬科

聽了太多企業家說“做企業就像跑馬拉松，要堅持長期主義”，但聽企業家正經說起跑馬中的艱難還是第一次。

郁亮跑了10年的馬拉松。

他說，跑馬拉松的人都知道，在跑到大約30公里的時候，身體會容易出現四肢無力、頭暈惡心、速度下降、抽筋等不適現象。

最關鍵是無論多想跑，但就是邁不開腿，就像前面有一堵墻在阻礙你一樣。

馬拉松運動員稱之為“撞墻”現象。

“撞墻”產生的原因，是因為馬拉松的前期是消耗糖。但跑到30公里后，體內糖不夠了，變為開始消耗脂肪，即燃脂。

而新舊動能轉換，需要5-10分鐘的時間轉化。那幾分鐘里，糖不夠了、脂肪還沒起來，就成為馬拉松運動員最難受的時候。

郁亮用馬拉松的“撞墻”現象，來如此形容現在的行業。

但他末了又表示：只要熬過去了，又能跑下去。

行業仍在陣痛期

一年前的媒體交流會上，郁亮為行業打氣：已看到了微光。

但市場恢復的艱難程度超出了所有人的預期——點狀的復蘇過后，當下需求釋放完畢，市場回歸冰封。

在8月底的業績會上，郁亮用城鎮化率對應開工數據，反映：市場顯然是跌過頭了。

而今天，郁亮又繼續“攤牌”：行業的陣痛期比預想中更長、更痛，且還沒有結束。“陣痛的壓力對每個人都一樣，各方都不容易，都在努力熬過陣痛期。”

“撞墻”狀態前后的能量供給轉變，放到經濟來看，郁亮認為，就是新舊動能轉換階段——國家經濟要轉換新的發展動能。

而放到企業來看，行業陣痛期企業如何穿越周期，郁亮借用海爾集團的理念：“沒有成功的企業，只有時代的企業”——只有順應時代改變的企業，才有可能穿越周期。

城市永不落幕

為了穿越周期，萬科選擇了開發經營服務并重的戰略。

郁亮分享了這其中的兩個重點難點。

第一大難點首先是需要培養出賺小錢、賺慢錢、賺辛苦錢的能力，比如物流業務、長租公寓業務。

尤其是長租公寓，在他看來，是不動產業務中最難賺錢的業務之一。

萬科是業內最早開始布局長租公寓業務的房企之一——2016年時，萬科推出集中式長租公寓品牌“泊寓”，目前已經在34個城市，開業18萬間房源，出租率保持在95%左右，維持中國集中式公寓第一的位置。

但“泊寓”業務，一直到了9月份，才實現了累計權益凈利潤回正，預計今年內將實現整體盈利。

但郁亮同時強調，哪怕當前賺錢很艱難，但萬科的各業務線仍然在關注產品和服務。

“好企業不是算賬算出來的，省錢省不出未來，創造價值更有必要，萬科要做性價比的管理。”

第二個難點，是商業模式能否實現閉環。

經營服務業務前期投入大，回報周期長，見效慢。尤其是在地產主業下行周期里，更是無法有富余現金流去支撐其他業態的前期投入。

這種狀態，一直到今年初REITs政策推出，才算出現了解決的希望。

郁亮進一步表示，萬科商業、物流、租賃住房都在積極準備REITs，有信心取得突破。一旦完成REITs的環節打通，萬科就有望真正從開發商轉變為不動產商。

“每10年都會有人說紐約不行了，但它仍然還是最偉大的城市”，郁亮堅信，跟著城市發展，一定會有機會。

政策可以更好

這次交流會上，對于此前 “跌過頭”的觀點，郁亮卻是多了些樂觀感知。

他以今年旅游、演唱會市場的復蘇為例，市場自身會產生向上修復的動力，壓縮越厲害，向上修復的動力可能更強。

“短期看，市場存在壓力，長期看，有信心。”

但回到當下，市場主論調還是有點悲觀。他認為，主要有兩種聲音主導了市場：一是“住房過剩論”，二是“政策無用論”。

前一種聲音具體來看便是，房子太多了，隨著人口減少，以后不需要這么多房子，開發商也不需要蓋了。

郁亮稱這是一種“居住面積被平均”的錯覺，城市居民（居住面積）被鎮上居民平均，大城市居民（居住面積）被小城市居民平均。

郁亮估算，目前國內城鎮人均居住面積38.6平方米（建筑面積），如果折成使用面積，僅僅相當于40年前日本的居住水平。

“隨著中國經濟長期的發展，老百姓生活水平提高，居住水平不可能停留在40年前日本的水平上。”

他進一步說道，必須動態看待人均居住面積。

前段時間郁亮去了西雙版納、西昌看項目，在這些地方他發現了大量的旅居人口，不少項目70%-80%都賣給了北方客戶，這里滿足了他們的季節性避寒、養老需求。

今天的居住問題都聚焦在“長期居住需求”，未來隨著生活水平改善，會有更多的“短期居住需求”。

另外一種聲音是“政策沒用了” 。

對此，郁亮表示反對，“政策雖然不是萬能的，但絕對不是沒用的。”

但他也認為，政策還可以用得更好，像每個城市應該用好“因城施策”這一工具，根據自身的市場情況進行調整。

另外，郁亮還看到，目前需求端的政策比較多，其實供給端方面也存在調控的空間。

“某些城市樓市庫存多，就可以放緩、暫停土地供應；又如，將錯配的土地資源進行調整，把閑置的商業、辦公資源，調整成需求更大的用途。”