量化AI的誘惑：天價(jià)應(yīng)屆生，告別裁員和996

“薪資可達(dá)兩百萬(wàn)，獎(jiǎng)金無(wú)上限。”
你會(huì)以為這是某個(gè)愛(ài)畫(huà)大餅的公司的銷售招聘廣告，但事實(shí)上，高薪的誘惑來(lái)自今年金融業(yè)的“量化AI”崗位。
作為被今年AI新浪潮顯著帶火的金融職業(yè)門(mén)類，量化AI離錢很近。半個(gè)月前，來(lái)自華爾街的新聞?dòng)∽C了這種誘惑可能帶來(lái)的后果：量化巨頭Two Sigma的一名量化研究員由于通過(guò)私自修改交易模型，讓自己拿到了約2350萬(wàn)美元（約合人民幣1.7億元）的巨額獎(jiǎng)金，因此遭到美證交會(huì)調(diào)查。
在獵頭的直觀感受里，這是個(gè)頂住了金融降薪潮、互聯(lián)網(wǎng)裁員潮“雙重寒冬”的人才市場(chǎng)：今年不僅相關(guān)崗位明顯比以前增多，招聘廣告上的薪水和條件也都很香。“量化金融機(jī)器學(xué)習(xí)/AI方向，經(jīng)驗(yàn)不限，70-100k，24薪” 、“量化策略研究員（AI方向），90k以上，18薪”、“量化算法專家（AI），100k以上，16薪”……
有求賢若渴的機(jī)構(gòu)甚至給應(yīng)屆生也開(kāi)到百萬(wàn)年薪。千億級(jí)量化私募「幻方量化」給實(shí)習(xí)生的日薪達(dá)到1000元。

高薪背后是機(jī)構(gòu)對(duì)稀缺性人才的爭(zhēng)奪。獵頭Kim告訴職場(chǎng)Bonus，今年，基本各家耳熟能詳?shù)牧炕径荚谡蠥I方面的人才。
K線圖、交易波動(dòng)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)……資本市場(chǎng)每時(shí)每刻都會(huì)涌現(xiàn)大量的數(shù)據(jù)，量化投資，要從中挖掘因子，建立模型，找到規(guī)律，開(kāi)發(fā)投資策略，來(lái)為企業(yè)和投資者賺取超額收益。量化投資機(jī)構(gòu)本身盈利相對(duì)可觀，AI則相當(dāng)于給量化裝上了加速器：AI在多個(gè)環(huán)節(jié)，尤其是尋找非線性規(guī)律上，有著巨大的價(jià)值。
因諾資產(chǎn)創(chuàng)始人徐書(shū)楠表示，量化發(fā)展還處于紅利期。中國(guó)基金報(bào)近期報(bào)道稱，目前整個(gè)A股市場(chǎng)上40%的成交量是程序化交易。美國(guó)市場(chǎng)的程序化交易量占大約是80%。隨著注冊(cè)制的改革，國(guó)內(nèi)的量化AI未來(lái)可能有巨大增長(zhǎng)空間。
而對(duì)于已經(jīng)符合標(biāo)準(zhǔn)的AI人才來(lái)說(shuō)，這個(gè)行業(yè)是否適合自己，也需要仔細(xì)考慮。

量化×AI：1年把幾億資管規(guī)模再翻100倍╱01

用數(shù)學(xué)能力打破簡(jiǎn)歷歧視 ╱02

Quant 4.0已來(lái)，去金融還是互聯(lián)網(wǎng)？╱03

適應(yīng)“不確定性”和“光桿司令” ╱04

量化×AI：1年把幾億資管規(guī)模再翻100倍

AI在量化投資的多個(gè)環(huán)節(jié)都能產(chǎn)生不菲價(jià)值。而一個(gè)量化AI算法研究員的崗位JD，通常包含這兩項(xiàng)要求：

1、運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)或深度學(xué)習(xí)方法，發(fā)展復(fù)雜的交易模型，構(gòu)建嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乃惴ㄔu(píng)估體系，形成對(duì)市場(chǎng)行為的洞察；
2、緊跟算法模型研究前沿趨勢(shì)，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)新的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)/算法模型，以適應(yīng)金融數(shù)據(jù)，不斷測(cè)試復(fù)雜的投資理念。

量化研究員Victor向職場(chǎng)Bonus解釋稱：這份工作的本質(zhì)價(jià)值，是利用機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等AI技術(shù)，從龐雜的市場(chǎng)數(shù)據(jù)中找到不平衡點(diǎn)，計(jì)算套利，開(kāi)發(fā)能從市場(chǎng)上賺取超額收益的投資策略。
“量化是最容易玩到AI的：AI可以幫忙實(shí)現(xiàn)信息自動(dòng)收集、指令下達(dá)以及持續(xù)在線等行為。”這意味著：交易員可以不再手動(dòng)挑選變量，而是通過(guò)“無(wú)監(jiān)督機(jī)器學(xué)習(xí)算法”，來(lái)挑選出建模最優(yōu)的變量。深度強(qiáng)化學(xué)習(xí)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)可以構(gòu)建一個(gè)具有認(rèn)知體系的投資組合系統(tǒng)。
這種價(jià)值對(duì)私募（PE）機(jī)構(gòu)尤為重要——業(yè)內(nèi)公認(rèn)用到AI最難，搶人最激烈，也是薪資最高的量化AI崗位，基本上都是來(lái)自私募。
私募是高度市場(chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)。在國(guó)內(nèi)談?wù)摿炕话愣际侵杆侥嫉墓善焙推谪浀牧炕Ｔ谒侥迹芯繂T每個(gè)策略帶來(lái)的市場(chǎng)收益將直接變成公司資產(chǎn)和投資人收益。其他類型的機(jī)構(gòu)，例如做保險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債利率債的量化，相對(duì)而言難度較低。
“量化私募投資機(jī)構(gòu)在搶人方面很crazy，有時(shí)候甚至能給到八位數(shù)（千萬(wàn)年薪）。”獵頭Flaw向職場(chǎng)Bonus感嘆道。近幾年，AI人才給機(jī)構(gòu)帶來(lái)的價(jià)值更為明顯。“2020年，我的一個(gè)私募客戶當(dāng)時(shí)規(guī)模只有幾億，他們拿出幾億的資金，一下子招了20-30個(gè)這方面最頂尖的清北畢業(yè)生，后來(lái)只用了一年多的時(shí)間，就把公司資產(chǎn)管理規(guī)模翻了100倍。”
Flaw表示自己近幾年見(jiàn)過(guò)類似的例子有7-8例，有的機(jī)構(gòu)在不到一年內(nèi)，就把資產(chǎn)管理規(guī)模擴(kuò)大了幾百倍。
而這一行落實(shí)到員工身上的薪資總包，通常由基本薪資、獎(jiǎng)金和員工基金收益構(gòu)成，部分公司會(huì)給分紅。至于一個(gè)成熟的量化AI崗能達(dá)到幾百萬(wàn)的年薪，則是很正常的事。但要注意的是，對(duì)于應(yīng)屆生來(lái)說(shuō)，實(shí)際年薪彈性很大，范圍橫跨30萬(wàn)-200萬(wàn)。
開(kāi)出高薪背后的雇主實(shí)力，離不開(kāi)近年來(lái)量化私募的可觀盈利。
私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度收益Top10的私募中，量化私募占了7席。百億元級(jí)量化私募，今年以來(lái)表現(xiàn)尤為出色：有28家量化私募前三季度收益率平均值為5.75%，遠(yuǎn)超私募整體均值1.44%。其中，信弘天禾、寬德私募、穩(wěn)博投資、衍復(fù)投資、因諾資產(chǎn)的收益率今年以來(lái)均在9%以上。
實(shí)現(xiàn)盈利印證后，企業(yè)自然考慮逐步加大相關(guān)投入。
艾瑞咨詢發(fā)布的《2023年中國(guó)金融科技行業(yè)洞察報(bào)告》中指出，50.3%受訪的金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃加大對(duì)決策智能的智能化應(yīng)用的投入，其中73.5%對(duì)此高度重視——根據(jù)量化私募相當(dāng)一部分盈利來(lái)自于指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的特點(diǎn)，這個(gè)數(shù)字恐將只增不減。

用數(shù)學(xué)能力打破簡(jiǎn)歷歧視

“投遞簡(jiǎn)歷的互聯(lián)網(wǎng)人才很多，但基本都卡在了背景上。”這是昱辰寬客獵頭Leon的日常煩惱。

除了對(duì)量化研究經(jīng)歷有一定成果上的要求，不少量化AI崗對(duì)背景資質(zhì)嚴(yán)苛的擇優(yōu)規(guī)則，幾乎讓普通求職者望而卻步：“計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、物理專業(yè)背景，清華/北大/藤校碩士以上學(xué)歷（博士?jī)?yōu)先）；在計(jì)算機(jī)頂會(huì)或者頂刊有論文發(fā)表；奧賽經(jīng)歷、ACM、kaggle等國(guó)際賽事獲獎(jiǎng)?wù)摺睘榱藫尩饺蝽敿獾娜瞬牛髽I(yè)主還會(huì)直接到藤校進(jìn)行秘密招聘。

仿佛世界上最優(yōu)秀的人才能做量化AI。

“毫無(wú)疑問(wèn)，量化行業(yè)是我在中國(guó)見(jiàn)過(guò)的學(xué)歷要求最頂尖的行業(yè)，”獵頭Flaw的語(yǔ)氣聽(tīng)上去相當(dāng)肯定。他手中的候選人里，有來(lái)自全球奧林匹克數(shù)學(xué)競(jìng)賽中國(guó)隊(duì)的第一、第三名，以及某物理競(jìng)賽中國(guó)隊(duì)的第二名。“你想想，人家為什么愿意把錢給你，而不是給別的人去做？當(dāng)然是你的策略要比別人好，要能在資本市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)得過(guò)別人，能創(chuàng)造巨大的利潤(rùn)。”

國(guó)內(nèi)的量化公司人數(shù)普遍不多，而這種“要全中國(guó)最頂尖”的過(guò)高標(biāo)準(zhǔn)，大大縮小了可選擇的人才范圍。Flaw稱自己的客戶涵蓋了八成以上的百億級(jí)私募，但一個(gè)崗位平均每月能收到大致符合的簡(jiǎn)歷也就只有80份，最后能過(guò)篩的僅2-3份；而到了面試環(huán)節(jié)，考察的維度包含了代碼能力、論文情況、交流能力和數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)能力。

難道不是清北博士，不是QS前20，沒(méi)獲過(guò)獎(jiǎng)，沒(méi)發(fā)表過(guò)頂刊論文，就和這個(gè)高薪崗位有緣無(wú)份了嗎？

——其實(shí)也不盡然，真實(shí)的求職市場(chǎng)上仍有不少例外。

Flaw列舉了幾類典型例子：有的人在校期間做的是保密性質(zhì)的研究項(xiàng)目，不允許發(fā)表論文，更不會(huì)出現(xiàn)在頂刊；有的人可能在校成績(jī)一般，但由于在量化相關(guān)的實(shí)習(xí)中做出了非常優(yōu)秀的歷史業(yè)績(jī)，也能被雇主看中。“不能絕對(duì)地用學(xué)歷或者論文情況去衡量，因?yàn)樽詈筮€是要看綜合能力和行業(yè)適應(yīng)力。”

而綜合能力中，數(shù)學(xué)思維乃重中之重：數(shù)學(xué)是全球所有量化機(jī)構(gòu)都青睞有加的專業(yè)，企業(yè)主們也愿意為數(shù)學(xué)能力強(qiáng)的人打破規(guī)則。在量化交易行業(yè)已發(fā)展較成熟的美國(guó)，相當(dāng)一部分?jǐn)?shù)學(xué)Phd會(huì)選擇從事量化。

這是因?yàn)椋炕灰资且环N利用數(shù)學(xué)模型和計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)進(jìn)行投資決策的方法。開(kāi)發(fā)能夠盈利的投資策略，是每個(gè)量化人的核心競(jìng)爭(zhēng)力，且背后依賴的就是數(shù)據(jù)分析和數(shù)理統(tǒng)計(jì)推理的能力——而這些，都是數(shù)學(xué)人的強(qiáng)項(xiàng)。

Flaw最近剛好有一位這樣的候選人。“他才23歲，幾乎不會(huì)編程，但是數(shù)學(xué)非常強(qiáng)，他只要寫(xiě)幾個(gè)腳本，告訴別人怎么做，就能夠在利潤(rùn)方面超過(guò)很多人。”

● 雇主有錢+自身優(yōu)秀+創(chuàng)造巨大價(jià)值=高薪

Quant 4.0時(shí)代已來(lái)，去金融還是互聯(lián)網(wǎng)？

在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，今年AIGC人才招聘的大年。對(duì)比之下，金融行業(yè)對(duì)AI人才的總需求量并不算高。獵聘大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《AIGC及其產(chǎn)業(yè)鏈人才需求大數(shù)據(jù)報(bào)告2023》顯示，2023年1-8月，AIGC人才在各行業(yè)需求中，IT/互聯(lián)網(wǎng)/游戲行業(yè)新發(fā)職位數(shù)量斷層第一，為62.23%，同比增長(zhǎng)305.36%；而金融行業(yè)新發(fā)職位數(shù)量位列第四，為3.13%。

在初級(jí)崗位的正常薪資上，二者也不分伯仲。甚至對(duì)于無(wú)法在量化AI拿到較高薪資的人，互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)可能會(huì)給出更為優(yōu)厚的待遇。對(duì)比之下，量化行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻似乎還比互聯(lián)網(wǎng)高出不少。

對(duì)于同時(shí)符合兩者招聘條件的AI人才來(lái)說(shuō)，如何站在人生岔路做選擇，要聽(tīng)從的還是“興趣”——這也是職場(chǎng)Bonus訪談多名相關(guān)招聘人士和從業(yè)人員后得出的結(jié)論。

“到了這個(gè)層次，很多人是沒(méi)法用金錢打動(dòng)的。”Flaw認(rèn)識(shí)的多數(shù)優(yōu)質(zhì)候選人都有自己的熱愛(ài)和理想，“有的人喜歡金融，有的人喜歡自動(dòng)駕駛、互聯(lián)網(wǎng)，他們會(huì)優(yōu)先選擇自己感興趣的行業(yè)。”

事實(shí)上，比起當(dāng)下大多被人工智能悄然改變的行業(yè)，金融作為非實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)，無(wú)法創(chuàng)造看得見(jiàn)、摸得著的實(shí)業(yè)價(jià)值。對(duì)于很多想要用科技改變世界、成為下一個(gè)的喬布斯、埃隆馬斯克的有志青年來(lái)說(shuō)，金融很難勾起他們的興趣。

“去互聯(lián)網(wǎng)能干實(shí)事兒。”石先生是AI領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者，此前曾是阿里的算法工程師，他對(duì)金融行業(yè)就興致缺缺，“如果說(shuō)同樣是搞計(jì)算機(jī)的情況下，我去汽車企業(yè)或者互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，未來(lái)很可能看到自己做的東西切實(shí)改變了人們的生活。但是去金融好像挺難實(shí)現(xiàn)的。”

然而另一位在互聯(lián)網(wǎng)AI崗位實(shí)習(xí)過(guò)的海外名校畢業(yè)生則認(rèn)為：互聯(lián)網(wǎng)的個(gè)人發(fā)揮空間也有限，工作內(nèi)容多數(shù)是沿著已有的理論道路去做修補(bǔ)；而量化能夠把數(shù)據(jù)研究方法運(yùn)用在時(shí)刻變化的金融市場(chǎng)中，是一件很酷的事情，她也最終因此選擇了量化研究員的崗位。

對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)的996，量化AI工作很大的一個(gè)亮點(diǎn)，是更方便實(shí)現(xiàn)work-life balance。

由于從業(yè)者要跟蹤實(shí)盤(pán)數(shù)據(jù)，因此節(jié)假日基本不加班，甚至非交易日直接放假。比如去年十一，因?yàn)楣?jié)后兩天是非交易日，很多量化公司直接放9天假，今年十一更是不調(diào)休，只在交易日上班。

薪資方面，雖然對(duì)于應(yīng)屆生初級(jí)崗位，兩者薪資差距不大；但是未來(lái)漲薪路線上，量化AI或許更勝一籌。

獵頭受訪者們向職場(chǎng)Bonus透露：經(jīng)過(guò)4-5年的發(fā)展，量化的薪資水平會(huì)比互聯(lián)網(wǎng)高得多。量化AI研究員們?cè)谑袌?chǎng)上摸爬滾打幾年之后，有了自己的策略經(jīng)驗(yàn)，管理的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，獲得的超額收益穩(wěn)健增長(zhǎng)，進(jìn)而拿到的獎(jiǎng)金或分紅也就相當(dāng)多。

這一點(diǎn)已經(jīng)是不少互聯(lián)網(wǎng)AI人才，想要轉(zhuǎn)型量化AI的主要原因。

Flaw曾有一位候選人，畢業(yè)后在互聯(lián)網(wǎng)大廠做了2年的機(jī)器學(xué)習(xí)，轉(zhuǎn)行進(jìn)入量化行業(yè)后只用了1年，就做到了年薪400-500萬(wàn)——而他今年只有31歲。另一位受訪者，量化研究員Victor也向職場(chǎng)Bonus認(rèn)同了這種漲薪速度帶來(lái)的跳槽偏好。

但獵頭受訪者們也特別提示了這其中存在的“幸存者偏差”：能夠轉(zhuǎn)型量化的互聯(lián)網(wǎng)人，在原行業(yè)薪資都不低。如果轉(zhuǎn)型做量化，在初期開(kāi)發(fā)不出能夠獲取超額收益的投資策略，就只能拿基本薪資和員工基金收益，薪資可能要比原本在互聯(lián)網(wǎng)的總包要低。

適應(yīng)“不確定性”和“光桿司令”

對(duì)于從互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的人來(lái)說(shuō)，除了前期薪資低的風(fēng)險(xiǎn)，思維的轉(zhuǎn)變才是最需要跨越的大山。這一點(diǎn)也是Flaw在挖人時(shí)最大的擔(dān)憂。

“我們找到的人，技術(shù)上都是沒(méi)什么問(wèn)題的。但如果他的態(tài)度過(guò)于理想化，沒(méi)能改掉自己在互聯(lián)網(wǎng)那邊的思維和工作習(xí)慣，就會(huì)導(dǎo)致最后沒(méi)能通過(guò)試用期。”每當(dāng)企業(yè)主因此將候選人退回時(shí)，F(xiàn)law倍感挫折，卻也無(wú)話可說(shuō)。

這種思維轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵，主要在于對(duì)量化本質(zhì)的理解。

“管它黑馬白馬，能跑起來(lái)的就是好馬。”互聯(lián)網(wǎng)的程序很多時(shí)候是添磚加瓦，核心不會(huì)變；而量化程序的推翻重來(lái)，則是再平常不過(guò)。研究員們需要不斷大幅迭代自己做出來(lái)的算法、模型，以適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的資本市場(chǎng)。原本的策略基本在兩個(gè)月后就會(huì)被完全推翻。

聽(tīng)上去似乎挺容易理解，但這兩種思維模式之間轉(zhuǎn)變的難度，往往出乎很多候選人的預(yù)料。

“如果是讓他短期之內(nèi)去克服一下，基本沒(méi)有問(wèn)題。但你讓他長(zhǎng)期去做，思維沒(méi)轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)的話，就沒(méi)辦法通過(guò)這么嚴(yán)峻的考驗(yàn)。”Flaw說(shuō)道，“學(xué)習(xí)能力方面，人選如果想轉(zhuǎn)型去做量化，必須要把自己的思維拉回到當(dāng)年高考、做畢設(shè)時(shí)候的高度。”

已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型做量化的Victor對(duì)于思維差距的本質(zhì)認(rèn)識(shí)更為深刻，他認(rèn)為兩者的差異在于：單純的計(jì)算機(jī)程序，是一種確定性的關(guān)系。而量化策略帶有數(shù)學(xué)推導(dǎo)的概率結(jié)果，本質(zhì)上屬于“不確定事件”，結(jié)果可能與預(yù)期相背離，要時(shí)刻有推翻重來(lái)的心理準(zhǔn)備。

除此之外，量化AI的工作模式也需要轉(zhuǎn)型者去主動(dòng)適應(yīng)。

對(duì)比起美國(guó)量化一百年的歷史，量化行業(yè)在我國(guó)發(fā)展歷史短短十余年，量化AI也不過(guò)幾年的光景。目前量化AI在國(guó)內(nèi)發(fā)展仍處于初期階段，企業(yè)體量小，最大的機(jī)構(gòu)也不超過(guò)300人。正因如此，大部分機(jī)構(gòu)里的量化AI團(tuán)隊(duì)人數(shù)少、甚至有單兵作戰(zhàn)的情況。

這與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)動(dòng)輒一個(gè)部門(mén)里一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)帶領(lǐng)十幾、幾十個(gè)人，甚至上百人的情況大相徑庭。“互聯(lián)網(wǎng)的領(lǐng)導(dǎo)來(lái)到這邊，突然變成一個(gè)光桿司令，或者是只管一個(gè)小團(tuán)隊(duì)，連獨(dú)立辦公室都沒(méi)有，心里多少會(huì)有不平衡。”

當(dāng)然，量化AI作為一個(gè)挑戰(zhàn)與薪水齊高、管理屬性不強(qiáng)的工作，終會(huì)吸引更多能排除萬(wàn)難的有志之士。等到它成為第二個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)”，準(zhǔn)入門(mén)檻當(dāng)會(huì)難上加難。而對(duì)于完全對(duì)金融、數(shù)學(xué)“絕緣無(wú)感”的朋友，也不建議為了薪資，盲目更換去不適合自己的行業(yè)。

參考文章：

1. 《郭健發(fā)聲！Quant 4.0：量化投資站在AI新風(fēng)口上》， 姚波，中國(guó)基金報(bào)

2. 《從互聯(lián)網(wǎng)到量化，他們做出相同的選擇》， HFA Community

3. 《量化巨頭被查》， 聶林浩，上海證券報(bào)

撰文|單咪

編輯|陳桐

排版|戴修齊