倒春寒！同一天2只基金發(fā)行黃了，申萬菱信、信達澳亞“塌房”

春寒料峭。

新經(jīng)濟e線獲悉，進入今年3月以來，基金發(fā)行失敗的案例接二連三。僅3月15日一天，就有2只基金發(fā)行黃了，分別為申萬菱信、信達澳亞兩家基金公司旗下的一只偏股混合型基金和一只混合型FOF基金。

申萬菱信基金3月15日公告稱，申萬菱信遠見成長混合基金于2022年10月8日獲證監(jiān)會準予注冊募集，于2024年12月16日開始募集，截至2025年3月14日募集期限屆滿未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。根據(jù)招募說明書，該基金投資股票及存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，港股通標的股票投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%，擬由龔霄擔任基金經(jīng)理。

同一天，信達澳亞基金亦發(fā)布公告稱，信澳通合進取三個月持有期混合FOF于2023年6月15日獲證監(jiān)會許可注冊，并經(jīng)準予延期募集，自2024年12月16日起公開募集。截至2025年3月14日該基金募集期限屆滿，該基金未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。該基金擬由王奕蕾擔任基金經(jīng)理。

此前于3月1日，興華基金旗下興華興盛純債基金宣告其發(fā)行失敗。該基金也成為了今年來首只募集失敗的公募基金，也是自2023年以來首只發(fā)行失敗的純債基金。

公開資料顯示，興華興盛純債是一只中長期純債型基金，于2024年5月31日獲得中國證監(jiān)會準予注冊的批復，并于2024年11月29日開始公開募集，原計劃于2025年2月28日結束募集。根據(jù)公告，該基金原擬募集規(guī)模上限為30億元，托管人為青島銀行，代銷機構包括天天基金、螞蟻基金、同花順基金等多家互聯(lián)網(wǎng)三方渠道。

據(jù)新經(jīng)濟e線了解，截至3月15日，僅3月以來就有6只基金（份額合并計算）宣告募集延期。其中，同為混合型FOF基金的東方養(yǎng)老目標2040三年持有原定募集截止日為2025年3月14日，現(xiàn)延期至3月31日。

龔霄新發(fā)首戰(zhàn)失利

新經(jīng)濟e線獲悉，申萬菱信遠見成長為龔霄加盟申萬菱信基金后的首個新發(fā)產(chǎn)品，但未料卻出師未捷，首戰(zhàn)便宣告失利。

來源：基金公告

公開資料表明，龔霄自2019年起從事金融相關工作，曾任職于弘則彌道(上海)投資咨詢有限公司、莫尼塔(上海)信息咨詢有限公司，2021年11月加入申萬菱信基金，現(xiàn)任申萬菱信競爭優(yōu)勢混合型證券投資基金、申萬菱信新動力混合型證券投資基金基金經(jīng)理，其任職時間分別為2024年3月14日和2024年10月10日。截至2024年年末，龔霄以上兩只在管基金規(guī)模僅十億元出頭，約10.53億元。其中，前者由季鵬和龔霄兩人共同管理，基金規(guī)模已不足5000萬元，是一只不折不扣的迷你基金，后者規(guī)模約10.06億元，現(xiàn)由龔霄和賈成東兩人共同管理。而賈成東剛于今年3月3日出任申萬菱信新動力的共管基金經(jīng)理。此前，賈成東曾任職于國泰基金、招商基金，2024年12月加入申萬菱信基金。申萬菱信新動力為其轉會后共同管理的首只偏股基金。

從任職回報來看，龔霄現(xiàn)在管的兩只基金業(yè)績回報也并不出眾。Wind統(tǒng)計顯示，截至2025年3月14日，龔霄在申萬菱信競爭優(yōu)勢A的任職回報為11.01%，回報排名為2325/4190，處于行業(yè)中下游；而規(guī)模較大且任職時間稍晚的申萬菱信新動力A更是業(yè)績大幅落后，其任職回報低至-2.30%，同類排名4081/4490。

不僅如此，較基金業(yè)績比較基準而言，龔霄現(xiàn)在管的兩只基金均跑輸了同期業(yè)績比較基準（滬深300股票指數(shù)收益率*80%+中債總指數(shù)(全價)收益率*20%）。截至2025年3月14日，申萬菱信競爭優(yōu)勢A年內(nèi)凈值增長率僅0.49%，對應的滬深300指數(shù)收益率為1.82%。若較偏股混合型基金指數(shù)今年年內(nèi)8.36%的收益率而言，申萬菱信競爭優(yōu)勢A業(yè)績更是遠遠落后，其年內(nèi)同類排名已低至4212/4581。

另據(jù)今年1月22日申萬菱信競爭優(yōu)勢2024年第四季度報告稱，基金倉位在盡可能地表達其對這種經(jīng)濟復雜性的理解。彼時，龔霄在四季報中聲稱，當下有四點具有較高的置信度，第一，經(jīng)濟終將要企穩(wěn)；第二，利率或進一步下行；第三，出海的大勢或許會有波折但不會中止；第四，人工智能的應用落地會加速，會出現(xiàn)各種“人工智能+”。

不過，從申萬菱信競爭優(yōu)勢期末持倉情況來看，前十大重倉股中，工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、建設銀行等金融板塊就占據(jù)了四席，分別位列第一大、第二大、第五大、第七大重倉股；公用事業(yè)板塊中，華能水電和長江電力各占據(jù)了第四大和第十大重倉股之位；可選消費中的上汽集團和分眾傳媒分別上榜第三大和第六大重倉股之位，余下工業(yè)板塊中的吉祥航空和寧德時代則是第八大和第九大重倉股。

反觀，龔霄在四季報中提及的“人工智能+”卻無一現(xiàn)身申萬菱信競爭優(yōu)勢的前十大重倉股之列。未曾料到的是，“人工智能+”卻成為了今年年初以來A股市場的領頭羊板塊。

而申萬菱信新動力年內(nèi)凈值增長率更是為負值，在同類基金中業(yè)績墊底。截至今年3月14日，申萬菱信新動力A年內(nèi)回報率為-0.72%，同類排名大幅落后至4392/4581。從基金持倉結構來看，截至去年四季度末的前十大重倉股持股與申萬菱信競爭優(yōu)勢類似，仍以金融、工業(yè)、可選消費、日常消費、公用事業(yè)類個股為主，分別占據(jù)三席、三席、二席、一席、一席。

信達澳亞FOF“塌房”

此外，新經(jīng)濟e線注意到，即便是在挖角王奕蕾之后，信達澳亞基金FOF業(yè)務仍沒有任何起色。若考察基金存量規(guī)模這一指標的話，公司FOF業(yè)務可以用“聊勝于無”這幾個字眼來形容。如今，隨著信澳通合進取三個月持有期混合FOF宣告募集失敗，信達澳亞基金有意擴張旗下FOF業(yè)務的努力遭遇當頭一棒。

來源：基金公告

公開資料表明，作為信澳通合進取三個月持有期混合FOF擬任基金經(jīng)理，王奕蕾歷任方正證券研究所研究員、固定收益分析師和基金分析師。2016年9月加入新華基金，擔任基金投資部總監(jiān)和投資決策委員會委員，2019年4月4日至2019年12月4日任專戶FOF產(chǎn)品投資經(jīng)理。2020年4月26日至2022年9月20日任新華精選成長主題3個月持有(FOF)基金經(jīng)理。2022年9月加入信達澳亞基金。現(xiàn)任FOF和養(yǎng)老投資部負責人，其在管基金3只，分別為信澳頤寧養(yǎng)老目標一年持有（A/C）、信澳通合穩(wěn)健三個月持有（A/C）、信澳頤遠養(yǎng)老目標2055五年持有，但以上3只產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模合計卻不足6000萬元。

Wind統(tǒng)計表明，在信達澳亞基金這3只存量FOF產(chǎn)品中，截至2024年年末，按份額合并計算，規(guī)模最大的信澳頤寧養(yǎng)老目標一年持有（A/C）2024年四季度末的資產(chǎn)凈值僅錄得3800萬元左右。事實上，自2024年以來，該基金規(guī)模便持續(xù)縮水，從2023年年末的2.2億元下降至2024Q1的不足億元，基金規(guī)模已跌破1億元關口，下降至約8300萬元，再到2024Q2、2024Q3的7400萬元、6300萬元，不斷跌下新的臺階。

此前，信澳頤寧養(yǎng)老目標一年持有于2023年11月23日公告增設Y類基金份額，但成效差強人意。據(jù)該基金今年1月21日披露的2024年四季報顯示，報告期內(nèi)，基金總份額僅3739.6萬份。其中，Y類基金份額僅有7273.07份，尚不足萬份。

而王奕蕾在轉會信達澳亞基金后新發(fā)的信澳通合穩(wěn)健三個月持有（A/C）持有同樣時運不濟。這只FOF產(chǎn)品自成立以來規(guī)模便節(jié)節(jié)縮水，并快速跌破5000萬元的清盤“紅線”。

截至2024年四季度末，信澳通合穩(wěn)健三個月持有（A/C）份額總額減少至1043.85萬份，期末基金資產(chǎn)凈值僅1073.21萬元。報告期內(nèi)，基金存在連續(xù)六十個工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形，基金管理人已按照法規(guī)規(guī)定向監(jiān)管機構報送說明報告并提出解決方案，截至報告期末基金資產(chǎn)凈值仍未達到五千萬元。

同樣，信澳頤遠養(yǎng)老目標2055五年持有在去年四季度末的份額總額亦減少至1001.49萬份，期末基金資產(chǎn)凈值縮水至1030.71萬元。就在今年1月27日，王奕蕾剛剛接替王蘭出任基金經(jīng)理一職。該基金為發(fā)起式基金，成立于2023年8月24日，基金募集規(guī)模為1000.81萬元。

作為券商系公募機構，信達澳亞基金成立于2006年6月5日，公司兩大發(fā)起股東分別為信達證券和澳大利亞康聯(lián)首域集團有限公司，二者分別持股54%和46%。從基金業(yè)績回報來看，截至2025年3月14日，在公司最近三年里可比的61只主動權益型基金（A/C分列）中，基金累計凈值為負值的產(chǎn)品共計達40只，占比高達近七成。其中，業(yè)績最差的信澳產(chǎn)業(yè)優(yōu)選一年持有C和信澳產(chǎn)業(yè)優(yōu)選一年持有A最近三年總回報分別低至-51.72%和-50.55%，同類排名分別大幅落后至2797/2807和2788/2807。

另據(jù)新經(jīng)濟e線了解，近年來，信達澳亞基金規(guī)模增長主要依賴于貨幣基金，權益類基金表現(xiàn)平平，同時面臨規(guī)模縮水的壓力。如公司旗下混合型基金規(guī)模從2023年四季度末的334.54億元下降至2024年四季度末的268.69億元，同比縮水65.85億元，同比下降近兩成。

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