懂王關(guān)稅落地！全球資本市場一片哀嚎，但也有逆勢上漲的

懂王的關(guān)稅落地了！全球資本市場一片哀嚎。

4月2日，懂王拿出一個牌子，說美國處于不對等的關(guān)稅關(guān)系中，所以要對具體國家征收不同的關(guān)稅。

懂王說中國對美國的關(guān)稅是67%，可他只收34%

說印度對美國的關(guān)稅是52%，可他只收26%

說日本對美國的關(guān)稅是46%，可他只收24%

說歐盟對美國的關(guān)稅是39%，可他只收20%

招商宏觀做了個統(tǒng)計，具體的大家自己看表，我就不一一念了。

其中最狠的是東盟地區(qū)，懂王對越南、泰國、柬埔寨、老撾分別加征46%、36%、49%、48%

今天咱們簡單聊聊這事，懂王對每一個國家加征關(guān)稅的依據(jù)是什么，目的是什么？會給全球帶來什么影響，以及我們的應對策略是什么？普通人有哪些機會？

先來第一個問題。

懂王對每一個國家的加征關(guān)稅都不一樣，給出的依據(jù)是懂王計算了貨幣操作的匯率，以及認為設置的貿(mào)易壁壘所得出的數(shù)據(jù)。

這些匯率和貿(mào)易壁壘的數(shù)據(jù)具體是多少？懂王也沒說，

那么怎么來計算這個懂王說的這個其他國家對美國的關(guān)稅值呢？

堂主想到一個角度，就是用每個國家的貿(mào)易逆差去除于對美國的出口額數(shù)。

以我們中國為例，根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，

2024年中國對美國出口5246.56億美元，從美國進口1636.24億美元，因此中國對美國的貿(mào)易逆差是3610.32億美元。

貿(mào)易逆差的3610.32億美元，除于對美國出口5246.56億美元，得到68%

比較接近懂王說的中國對美國關(guān)稅的數(shù)據(jù)是67%。

當然了這只是一個角度，至于具體情況嘛，大概只有懂王自己知道，畢竟在他自己看來，沒有人比他更懂關(guān)稅。

接著來說說美國加征關(guān)稅對全球的影響。

首先資本市場當天已經(jīng)做出了反應，今天地球的天是綠的。

日經(jīng)指數(shù)跌2.77%，德國跌2.33%，法國跌3.14%，納斯達克跌4.38%，香港恒生指數(shù)跌1.52%。

大A跌0.24%。

所以你看，大A還是挺強的。

確實，從今天表現(xiàn)來說，大A還是很強，期間大盤一度翻紅。

這樣一對比，咱們大A贏麻了。

至于對全球經(jīng)濟的影響，知道點經(jīng)濟學常識的都知道，關(guān)稅戰(zhàn)是沒有贏家的。

如果真的按照這個執(zhí)行下去，全球經(jīng)濟衰退也不是不可能。

懂王一通七傷拳，不對，應該是十傷拳打下去，今天全球都懵了。

這次的關(guān)稅的確是超出市場預期了。

比對我們額外加征34%關(guān)稅，加上之前的，今年累計加了54%。

還有其他地方的，你看東盟，力度比我們還大。

你從操作說法來看，懂王這是滿倉風格啊。

首先氣勢不能慫，一開口就是干票大的，至于落地什么的，以后再說，這不把全球市場都給嚇到了。

真正要去理解懂王的操作思維，還得從美國政府現(xiàn)在面臨的困境切入。

美國政府現(xiàn)在最大的問題就是債務太高了，高到如果保持現(xiàn)狀，不出幾個月美國政府很快就要陷入停擺。

早在三年之前，美聯(lián)儲就搞縮表行動。

申萬宏源統(tǒng)計顯示，從2022年開始到2025年2月底，美聯(lián)儲總資產(chǎn)規(guī)模共下降了2.1萬億，從8.9萬億降到了至6.8萬億美元

但是哪怕這樣，2025年1月21日，美國政府又觸及債務上限，逼得美國財政部采用非常規(guī)手段，不能凈新增債務。

哪怕這樣，華泰證券預測，美國財政部當前的非常規(guī)手段可以維持政府運作至2025年6-7月。

所以懂王這次超出預期的加征關(guān)稅，所謂的要解決其他國家對美國的不對等貿(mào)易關(guān)系，還有他一直喊的讓制造業(yè)回流到美國這些等等，其實都是臺面上的目標，具有迷惑性，不是他真正的目標。

他真正的目標就是解決美國的債務問題，而解決美國債務問題最好的方式就是提高美國通脹，讓美元貶值。

美元貶值了，美國政府的債務就縮水了。

還記得上個月堂主給大家說過一個數(shù)據(jù)：就是美國前三個月從全球凈買入黃金600噸。

說白了就是應對美元貶值后黃金資產(chǎn)增值的提前準備。

你要知道美國國債總額已歷史性地突破了36萬億美元大關(guān)了！

所以懂王以及他的內(nèi)閣，現(xiàn)在做的就是要解決美國的天量債務，

至于什么納斯達克跌多少，懂王不會關(guān)心

什么貿(mào)易關(guān)稅對不對等，這些也是迷惑眾人的表象。

懂王不是政客出生，政治并不是他的長項，作為商人，對經(jīng)濟絕對內(nèi)行。

就比如這次加征關(guān)稅最直接的影響，就是美國海關(guān)收入直接暴增，那么懂王就有錢還美債利了。

看到網(wǎng)上有人計算，若全部執(zhí)行，每年能增加一萬億美元的關(guān)稅收入。堂主直呼好家伙！

加征關(guān)稅帶來的全球經(jīng)濟衰退、以及美國經(jīng)濟運作出現(xiàn)問題，懂王也肯定知道。

但是所有這些，跟美國債務對比起來，都是小問題。

因為一旦美國國債違約、美國破產(chǎn)的話，比經(jīng)濟危機更嚴重。

可能有小伙伴問了，中國不是擁有美國國債嗎？他違約了不就等于不還我們錢了。

金十數(shù)據(jù)做了個統(tǒng)計，美債的海外持有者，只有24.5%，中國占比小：2.2%。

大頭都是美國國內(nèi)的。

所以美國國內(nèi)的債主才是苦主，包括美聯(lián)儲、各州以及地方政府。

更重要的是，比美聯(lián)儲買得還多的是美國儲蓄債券的國內(nèi)持有者，占了16.8%。

這些包括了機構(gòu)以及普通的美國老百姓，也就是說他們買了自己國家的國債。

所以一旦美債違約，那么最大苦主可不是我們，是美國國內(nèi)的人，

你要知道這些可是人家實打?qū)嵞谜娼鸢足y買的資產(chǎn)，這要是違約了，那可嚴重多了， 分分鐘美國內(nèi)戰(zhàn)就來了！

至于最后關(guān)稅落地會不會是今天說的這個數(shù)字？

堂主表示也得打個大問題。

最大可能性是懂王想著先嚇嚇你們，然后進行下一步的談判協(xié)商。

不光是嚇全球，嚇我們，也嚇嚇美聯(lián)儲主席鮑威爾，

你鮑威爾維持利率不變是吧，你不聽我這個美國總統(tǒng)的話是吧。

你這小樣，看我懂王怎么弄你。

面對美元貶值，全球各國肯定會進一步購買黃金。

你看這次的關(guān)稅條款中，對金銀銅是不加關(guān)稅的，這就很能說明問題了。

而在金銀銅，黃金的邏輯是最強的。

今天白天的時候，黃金是大類資產(chǎn)中表現(xiàn)最強的。

到了晚上，也就是堂主準備寫稿的時候，有小伙伴發(fā)來私信，說美黃金跌到3000美元出頭了，這要怎么看。

我特意去看了下，確實一路下跌。

但我認為黃金一時跳水很正常，在其他資產(chǎn)都大跌、黃金上漲的情況下， 肯定有做空力量，還有相當一部分想著砸黃金去補倉其他資產(chǎn)。

行文至此，我又看了下美黃金實時報價，好家伙，這反彈也太快了吧！

堂主對黃金的邏輯依然不變，長期看多，至于短期，動蕩是正常的。

黃金目前全球總市值不過才20萬億美金，看看全球其它大類資產(chǎn)，比如股票，債券，房產(chǎn)等都是百萬億美金市值以上。

哪怕上漲50%，得到美黃金去到3500，黃金總市值也不過是接近30萬億美金。

從資產(chǎn)配置再平衡的角度看，也挺合理。

當然了，看多黃金和看空黃金，都帶有主觀性。

比如堂主就有朋友前不久就搞了黃金做空期權(quán)，當然目前為止他是虧的，我也知道他其實就是想賭一個短期。

不過我的風格向來不是短線。

當然這里不是叫大家都去買黃金，這期內(nèi)容也只是跟大家掰扯掰扯關(guān)稅落地的根本原因。

最后回答一下小伙伴問這次關(guān)稅對出口的影響，尤其有小伙伴私信對珠三角的影響。

前面講的，都是大的宏觀方面，具體微觀的層面，其實就是那些做外貿(mào)生意的。

懂王這次關(guān)稅對于中國那些做外貿(mào)電商的，取消了最低限度豁免權(quán)。

什么意思呢？

就是以前在外貿(mào)電商平臺賣給美國的小商品，有商品免稅政策：就是允許價值800美元或以下的貨物免稅進入美國。

可是按照這次協(xié)議，不超過800美元的，也需要繳納其價值的30%或每件25美元的關(guān)稅。

對于沿海地區(qū)做小額商品出口到美國，可能成本會進一步增加。

因為這些小作坊的，其實是像珠三角這些沿海地區(qū)容納很多人就業(yè)的行業(yè)，影響還是很大的。

當然了，商家也可以把這部分轉(zhuǎn)移到美國的消費者身上，把關(guān)稅成本變成漲價那部分。

這其實也是一種應對辦法，因為美國人其實在電商平臺買全球貨物的比例這幾年急速增加。

美國海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2024全年約有13.6億貨物使用小額豁免政策進入美國，比2020的6.37億高了一倍。

最后說一句，其實這次關(guān)稅戰(zhàn)，我們中國還不是最頭痛的，畢竟我們之前就跟美國干過一次架了。

那些美國的盟友，什么日本、歐盟這些，他們才更應該頭痛，因為被背刺了！

哪怕到最后真的全部執(zhí)行，那就全球一起衰退吧，美國也別想跑，看誰能熬得過誰！（當然這出現(xiàn)概率不大）

我是堂主，希望內(nèi)容對你有所幫助，我們下期再見。