眾安在線2024年凈利潤下滑超80%，訴訟案件激增，累計投訴超1萬條

3月19日，眾安在線財產保險股份有限公司（以下簡稱“眾安在線”）發布2024年業績報告顯示，雖然去年總保費有所增加，但全年的歸母凈利潤為6.03億元，同比下降高達八成，此外眾安在線綜合償付能力充足率為227%，較2023年末減少13個百分點。

《眼鏡財經》注意到，自2024年10月份股價創新高后，眾安在線（06060.HK）的股價在隨后大幅回調，今年1月10日，公司股價降至10港元左右降前高點接近腰斬。而在4月9日盤中，公司股價一度下探至9.65港元/股，盡管此后兩天目前有所回升，但截至4月14日早盤結束，依然處于相對低位。

眾安在線股價在沖高后快速回落反映了股價行情缺乏基本面支撐。其背后或與公司近些年的多重困擾有直接關聯。除了去年業績大幅下滑外，在口碑方面，其“魔方業務”飽受質疑，互聯網公開投訴平臺上針對眾安在線的投訴數量眾多，涉及保費突然飆升、誘導投保、暴力催收等問題。

業績滑坡，凈利潤大幅下降

《眼鏡財經》注意到，眾安在線發布的2024年財報顯示，公司年內營收合計為341.31億元，同比增長1.8%。利潤方面，2024年，眾安保險凈溢利6.03億元，較2023年同比大幅下滑84.32%。

眾安在線在年報中表示，2024年，保險服務收入增長達到15.3%，承保持續盈利，受到賠付率上升的影響，綜合成本率上升1.7個百分點至96.9%，承保利潤下降2.91億元。

具體來看，眾安在線的四大業務生態表現參差不齊。健康生態作為核心業務，2024年總保費首次突破百億大關至103.38億元，同比增長5.4%，但增速較2023年的33.2%顯著放緩。其綜合成本率從2023年的87.2%攀升至95.7%，賠付率上升4.8個百分點至39.0%，費用率增加3.7個百分點至56.7%。

數字生活業務方面，眾安在線數字生活生態保費同比增長28.9%至161.97億元，貢獻總保費48.5%。其中寵物險保費增速達129.5%，服務超600萬寵物主。但該板塊綜合成本率高達99.7%，逼近承保虧損邊緣。

此外，眾安在線旗下ZA Bank 2024年實現凈收入5.48億元人民幣，同比增長52.6%；凈虧損減少1.67億元人民幣至2.32億元人民幣。業績下滑主要受投資收益減少及賠付支出增加影響

值得一提的是，截至2024年12月31日，眾安在線集團總資產452.85億元，凈資產209.26億元，分別較年初增加5.6%和4.2%；但其綜合償付能力充足率為227%，較2023年下降13個百分點，值得警惕。

事實上，早在2024年上半年過完，眾安在線的經營承壓態勢就已初見端倪，除了保險分部，眾安在線的科技分部和銀行分部2024上半年雖呈現大額減虧的態勢，但保險分部作為公司的核心業務，其凈利潤的下降對整體業績影響巨大，導致眾安在線2024上半年歸母凈利潤大幅下降，公司不得不為業務發展考慮，董事會決議不宣派截至2024年6月30日止6個月的中期股息。

“魔方業務”遭質疑，投訴與涉訴不斷

除了業績不佳這一內部因素外，眾安在線面臨著海量的投訴成為其外部形象和口碑受損的重要原因。

“魔方業務”是一種互聯網保險營銷策略，通過免費贈送保險或以低廉保費、低保障額度及高免賠額的保險產品吸引顧客，再促使其“升級”購買更全面的保險。但這種營銷方式在初期存在誘導消費者購買的問題。

在某知名投訴平臺上，針對眾安在線的投訴數量眾多。截至2025年4月14日，針對眾安保險的投訴超1萬條，雖然已經解決的問題有8216條，卻仍然有多達3000余條投訴尚待解決。

其中有關“魔方業務”的投訴屢見不鮮。部分消費者反饋，在保險投保初期，保費僅為幾毛錢，但隨后未經任何續費通知，保費就驟增至幾百元。

除了保費問題，眾安在線還被投訴誘導投保、暴力催收等。這些負面事件導致眾安保險面臨的訴訟與糾紛數量持續上升。

天眼查信息也顯示，眾安在線近幾年來涉訴事項快速增加，從2022年的不到2000條案件到2023年超過2300條，再到2024年全年超過4000條案件。

此外，公司目前共有超過一萬條自身風險信息，涉訴事項中案由為“因保險人代位求償權糾紛的”公告就有超過800條；“人身保險合同糾紛”超過400則；“機動車交通事故責任糾紛”超過600則；如此多的投訴和涉訴事項，不僅損害了眾安在線的品牌形象，也讓消費者對其信任度大打折扣。

監管處罰頻繁，遭恒生科技指數“除名”

《眼鏡財經》注意到，頻繁的監管處罰也是眾安在線面臨的一大難題。2024年保險行業的首張罰單就落在了眾安在線頭上。

2024年4月16日，在金罰決字（2024）1號案件中，國家金融監督管理總局官網發布罰單，眾安在線因存在隱瞞關聯關系和關聯交易、通過關聯方虛假列支費用、通過關聯交易監管系統報送的報表存在錯報漏報、將保險資金運用形成的投資資產用于向他人發放貸款等違法違規行為，被罰款180萬元，相關責任人也受到了警告和罰款。

眾安在線回應稱，此次處罰主要關聯到2020年一起事件，其中一家附屬公司違規將保險資金形成的投資資產用于放貸。

此外，在2024年“3?15”消費者權益日前夕，上海市消保委曾就營銷電話騷擾問題與眾安在線進行了交涉。眾安在線表示，消費者反映的“眾安保險”營銷電話與短信騷擾中，“大部分并非公司官方行為”，有相當數量是涉嫌“外部不明勢力不法分子”電信詐騙行為。

此外，在2025年2月21日，恒生指數有限公司揭曉其截至2024年12月31日的恒生指數系列季度檢討結果，在此次調整中，眾安保險被踢出名單。所有變動于2025年3月7日收市后實施并于2025年3月10日起生效。

據業內分析人士指出，眾安保險被除名原因除業績疲軟外，市值縮水是重要因素。而根據中金測算，眾安在線被剔除后，追蹤恒生科技指數的被動基金需賣出約1.01億美元持倉，預計需8.4個交易日完成調倉。在2月24日當天，眾安在線報12.92港元/股，下跌2.08港元，跌幅達13.87%，也成為眾安在線今年以來股價下跌的一次“暴擊”。