山西銀行：半年虧損超4億不良率達2.5%，凈息差0.57%遠低行業均值

來源 | 財經九號&九號觀察
作者 | 胖虎

山西銀行作為一家省級城商行，其相關財務數據的惡化程度，可以說大跌眼鏡的。別說和A股上市的那些優秀城商行比較了，即便是與省內或者鄰省的省級城商行相比，也是十分汗顏的！

首先業績上來說，該行在官網和中國貨幣網上披露的業績數據顯示，山西銀行凈利潤從2024年6月底的4.75億元，跌到了2024年12月底的0.51億元，短短半年時間凈利潤虧損了4.24億元，幾乎把上半年賺的錢虧掉了絕大部分，這是怎么做到的呢？

最有意思的是，山西銀行在去年初預定的全年凈利潤目標是9億元（母公司口徑），年度目標完不成不說，辛辛苦苦下半年就差白干了。

再一個，業績虧損的同時，山西銀行的不良貸款率大幅抬頭，從2023年底的1.74%大幅攀升至2.5%，無論是一年時間里不良率攀升的幅度，還是到了年底2.5%的不良率在行業中的高水平，山西銀行的這種情況也是極為罕見了。

至于凈息差之低，山西銀行的凈息差水平也刷新了作者對省級城商行的認知，至2024年底僅有0.57%，較1.53%的行業平均水平要低很多，而且從財報看，山西銀行的凈息差近幾年基本上在0.65%-0.57%之間徘徊，可以說是行業低位。凈息差都低到“塵埃里”了，這還怎么掙錢？

此外，山西銀行的撥備覆蓋率等數據也出現大幅惡化，甚至逼近傳統意義上的紅線。

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半年虧損超4億，不良貸款率攀升至2.5%

在銀行層面，業績要想干虧損還是很難的，你說一個主營業務靠放貸吃利差的行業都能干虧了，不可能是業務模式出了問題，因為同行業極少有干虧損的，那么就要找找自身原因了。

在眾多省級城商行中，下半年幾乎虧掉了上半年所有凈利潤的，從目前的公開信息來看，也只有山西銀行一家了。

據山西銀行去年8月在其官網上披露的《山西銀行2024年中期財務等重大信息公開報告》顯示，截至2024年6月30日，該行合并報表口徑下實現的營收17.84億元，凈利潤是4.75億元。

而且山西銀行還在2024年中期報告中將2024年的業績目標披露了出來，在母公司口徑下2024年要實現營收34億元，利潤總額實現9億元，截止到去年6月底的完成情況來看，上述指標完成率均超過了52%。

但到了披露2024年全年度業績的時候，作者卻發現山西銀行2024年下半年的業績可以說是徹底變臉了。

盡管還未經審計，但在中國貨幣網上山西銀行公布的《2025年同業存單發行計劃》中披露的2024年度財務信息顯示，該行2024年全年實現凈利潤僅有0.51億元。

上半年的凈利潤還有4.75億呢，到了年底只剩下0.51億元了！換言之2024年下半年山西銀行虧損了4.24億元，幾乎虧掉了上半年所有的凈利潤！

山西銀行2024年下半年究竟發生了什么導致了大幅虧損呢？這恐怕要等山西銀行2024年年報發布后披露更為詳細信息了。

在披露業績的同時，山西銀行在同業存單發行計劃中還披露了截至2024年底的不良貸款率，竟然高達2.5%，較2023年底的1.74%上升了0.76個百分點，可以說增幅較大。

而且就2.5%這一不良貸款率來看，也已經屬于行業高位，42家A股銀行中，還沒有哪家銀行的不良率高達2.5%的。

即便是放在目前已披露年報數據的城商行中來比較，山西銀行的不良貸款率仍然名列前茅。

據企業預警通數據顯示，截至4月25日已披露年報的城商行中，山西銀行的不良率位列前三，僅次于哈爾濱銀行和青海銀行。

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凈息差行業低位僅0.57%，

撥備覆蓋率等多項監管指標惡化

山西銀行的短板，除了業績不好、半年虧損超4億，不良貸款率行業高位以外，在其他金融監管指標上的表現也可謂“一言難盡”。

山西銀行的凈息差可以說一直很感人。2022年至2023年，該行凈息差分別為0.65%、0.62%、0.57%，原來山西銀行早幾年前就步入了“低息差時代”。

當別家銀行靠凈息差賺得盆滿缽滿的時候，山西銀行的凈息差早就低于0.7%了，至于2024年商業銀行的平均凈息差為1.53%，山西銀行的凈息差水平幾乎就是全國平均值的零頭。

從上述數據來看，山西銀行凈息差近幾年不僅遠遠低于行業，甚至自己縱向比還一年不如一年。

如果放到整個城商行、股份行和國有大行來看，截至25日已公布年報數據的上述銀行披露，山西銀行的凈息差是上述已披露年報的銀行中最低的一家。

即便是不良率和山西銀行肩并肩的青海銀行，該行的凈息差還有1.4%呢，雖說比全國平均水平差點意思，但好像也可以甩山西銀行的凈息差“好幾條街”了。

此外，山西銀行的撥備覆蓋率等監管指標也出現了惡化跡象。

截至2024年底，山西銀行的撥備覆蓋率進一步下降到154.76%，較上年同期降低了約48個百分點，降幅十分明顯。

而且作為省級城商行而言，撥備覆蓋率一路跌到154%多點，幾乎已經接近150%的業內“紅線”了。

此外，從公開信披數據可以發現，山西銀行的資產確實不怎么樣，貸款質量就不用說了，那么高的不良率且在短期內不良率提升很快。

至于資產利潤率這項指標也是非常難看。截至2024年底，山西銀行的資產生息率僅為0.01%，較2023年的0.25%下滑了不少。

從這個層面來看，山西銀行的資產質量實在是有點差了，都產生不了多少收益。

一家省級城商行，怎么會做成現在這樣子了呢？

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