比亞迪1400多億其他應(yīng)付款謎團(tuán)、迪鏈的會(huì)計(jì)處理

前面的文章，分析了比亞迪的有息負(fù)債，總的來說，比亞迪目前有息負(fù)債，2024年末，短期+長(zhǎng)期銀行借款286億元，融資租賃負(fù)債119億元，另外，還發(fā)行了150億元的永續(xù)債（會(huì)計(jì)處理上是其他權(quán)益）。

總的來說，比亞迪有息負(fù)債不算高，近些年快速擴(kuò)張，最主要的資金來源還是占用供應(yīng)商資金，五年時(shí)間，經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目?jī)粼黾?149億元。

從資產(chǎn)負(fù)債表看，對(duì)比2024年末和2019年末，應(yīng)付賬款（含應(yīng)付票據(jù)）從362億元增加到2440億元，凈增加2078億元；合同負(fù)債從45億元增加到437億元，凈增加392億元；其他應(yīng)付款從68億元增加到1450億元，凈增加1382億元。這三項(xiàng)凈增加了3853億元。

在這些無息負(fù)債項(xiàng)目，1450億元的其他應(yīng)付款是個(gè)非常大的項(xiàng)目，但這個(gè)到底啥？翻了比亞迪年報(bào)，根本看不出來。在附注里，只是列示為“外部往來款”，這個(gè)往來款的框里，到底裝了什么，看起來一團(tuán)迷霧。

這么重大金額，沒有披露相關(guān)信息，公司及審計(jì)師安永，不知道是出于什么考慮。

看看A股其他上市車企的其他應(yīng)付款，通常包括哪些內(nèi)容？

上汽集團(tuán)（2024年銷售收入6276億元）的其他應(yīng)付款為523億元（刨掉應(yīng)付股利和利息部分），占大頭的是銷售傭金和折扣361億元

長(zhǎng)城汽車（2024年銷售收入2022億元）的其他應(yīng)付款為57億元，占大頭的是設(shè)備款和工程款

長(zhǎng)安汽車（2024年銷售收入1598億元）的其他應(yīng)付款為64億元，占大頭的是設(shè)備款、工程款及保證金

賽力斯 （2024年銷售收入1452億元） 的其他應(yīng)付款為10億元，主要是質(zhì)保金和往來款

廣汽集團(tuán)（2024年銷售收入1078億元）的其他應(yīng)付款為132億元

從年報(bào)附注來看，比亞迪之外的各家車企基本都在附注里披露的其他應(yīng)付款構(gòu)成。

由于比亞迪沒有披露其他應(yīng)付款的構(gòu)成，報(bào)表使用者只能進(jìn)行推測(cè)。大概有幾種可能：

一、設(shè)備款及工程款之類的負(fù)債

饒鋼博士去年寫過一篇 當(dāng)時(shí)推測(cè)可能是設(shè)備款和工程款，但分析比亞迪的固定資產(chǎn)增加情況，還有從現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，設(shè)備款和工程款應(yīng)該占比很小，不會(huì)有這么大金額。

二、迪鏈的負(fù)債

浙大韓洪靈教授認(rèn)為其他應(yīng)付款應(yīng)該主要是迪鏈負(fù)債

“從OPM策略（Other People's Money Strategy）的高強(qiáng)度實(shí)施看，根據(jù)比亞迪2025年第一季度報(bào)表的數(shù)字，比亞迪欠供應(yīng)商的款項(xiàng)合計(jì)高達(dá)近4000億，即它報(bào)表上應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款的總額。請(qǐng)注意，由于比亞迪開展了供應(yīng)鏈金融平臺(tái)即迪鏈支付，迪鏈?zhǔn)且环N供應(yīng)商應(yīng)收賬款的電子記賬憑證，并不是真的付掉了，而是從應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)移到了其他應(yīng)付款中的外部往來款。”

韓教授認(rèn)為，比亞迪開具迪鏈債券電子憑證時(shí)（或者供應(yīng)商將收到的迪鏈債權(quán)憑證轉(zhuǎn)移時(shí)），比亞迪會(huì)將這筆負(fù)債從“應(yīng)付賬款”轉(zhuǎn)到“其他應(yīng)付款”列報(bào)。 理由是這個(gè)時(shí)候，比亞迪未來是將欠款支付給新的債權(quán)人，已不是原來的供應(yīng)商了，所以報(bào)表上就不列為應(yīng)付賬款。

從迪鏈平臺(tái)的發(fā)展規(guī)模與比亞迪同期的其他應(yīng)付款金額，這種可能性是存在的。

但這種會(huì)計(jì)處理，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，筆者認(rèn)為是有待商榷，筆者認(rèn)為，對(duì)于迪鏈這類電子債權(quán)憑證，在債務(wù)方，應(yīng)該繼續(xù)列示在“應(yīng)付賬款”，或者“其他流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目，并在附注中披露相關(guān)信息。

財(cái)會(huì)[2021]32號(hào)《財(cái)政部 國務(wù)院國資委 銀保監(jiān)會(huì) 證監(jiān)會(huì)關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切實(shí)做好企業(yè)2021年年報(bào)工作的通知》

財(cái)會(huì)[2021]32號(hào)規(guī)定，企業(yè)因銷售商品、提供服務(wù)等取得的、不屬于《中華人民共和國票據(jù)法》規(guī)范票據(jù)的“云信”、“融信”等數(shù)字化應(yīng)收賬款債權(quán)憑證，不應(yīng)當(dāng)在“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目中列示。企業(yè)管理“云信”、“融信”等的業(yè)務(wù)模式以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)在“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目中列示；既以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)又以出售為目標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)在“應(yīng)收款項(xiàng)融資”項(xiàng)目中列示。企業(yè)轉(zhuǎn)讓“云信”、“融信”等時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（財(cái)會(huì)〔2017〕8號(hào)）判斷是否符合終止確認(rèn)的條件并進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。

財(cái)會(huì)[2021]32號(hào)文規(guī)范了債權(quán)人的供應(yīng)鏈債權(quán)憑證的會(huì)計(jì)處理，但并未涉及債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理。不同的會(huì)計(jì)處理和列報(bào)，會(huì)影響到應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，也會(huì)導(dǎo)致不同上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)失去可比性。

如果這個(gè)1000多億其他應(yīng)付款是迪鏈憑證的負(fù)債，那么比亞迪的真實(shí)付款周期就不是比亞迪之前所說的127天。

中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)〔2022〕第4號(hào)令《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理辦法》規(guī)定供應(yīng)鏈票據(jù)屬于電子商業(yè)匯票，辦法自2023年1月1日起施行。但筆者認(rèn)為，迪鏈憑證應(yīng)該并不是是這個(gè)文件所說的供應(yīng)鏈票據(jù)。 所以，迪鏈的會(huì)計(jì)處理

總之，從提高信息透明度和披露質(zhì)量來說，對(duì)于高達(dá)1450億元其他應(yīng)付款的具體性質(zhì)和構(gòu)成，比亞迪應(yīng)該披露更多信息。

對(duì)于電子化債權(quán)憑證（迪鏈或其他類似的鏈）在債務(wù)方的會(huì)計(jì)處理、列報(bào)及信息披露，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)和交易所等監(jiān)管層應(yīng)該予以關(guān)注，并出臺(tái)相關(guān)的指導(dǎo)意見進(jìn)行規(guī)范。

三、銷售傭金返利或折扣

從比亞迪報(bào)表來看，與銷售相關(guān)的負(fù)債，已經(jīng)在預(yù)計(jì)負(fù)債里進(jìn)行了計(jì)提

四、暫時(shí)性資金往來、或保證金押金、或其他……

相關(guān)方提供了貨幣資金給比亞迪，與采購或銷售業(yè)務(wù)并不直接相關(guān)，這些資金是要?dú)w還的。

當(dāng)然，上述幾種情況都只能說是推測(cè)的可能性，一切以上市公司對(duì)外披露為準(zhǔn)。