“我們沒有借殼，只是收了家上市公司” | 交易

朋友們大家好，我是時晨晨。

之前一直我來跟大家分享宏觀和大類資產配置的邏輯，但是精力有限。剛好我一個十多年的朋友，林總。

他之前是私募基金經理，現在是職業投資人了，極其了解市場。我們平時就交流很多，經過他同意，我們就把他每天對市場的看法，以及對產業鏈邏輯的理解分享給大家。

文章主要就是林總的觀點，由我們團隊的小伙伴轉化為文章。

今天策略會沒結束，還是在那邊和公司交流。昨晚智元的事情爆火，今天就和機器人產業鏈的公司交流了一下。

從產業鏈了解的口徑來看，T鏈其實短期受到中美關系的影響不小，由于T的機器人團隊換了新的領導，所以很多在國內的機器人采購都停了。

現在大部分的T鏈公司都在用海外的產能給T供，但量級很小，年初馬斯克吹的5000臺大概率是要MISS了。

國內這邊的話，其實產業里大家還是比較火熱的，不管是零部件還是整機都在研發和迭代。

二級市場現在不認可的原因就是之前一下把估值拉到了100w臺的出貨量預期，又按照沒有量產的價格拍了業績。現在一方面發現量產之后價格降得的很快，又算算發現訂單上近兩年可能都達不到這個量級，自然就容易漲不動了。

關于昨晚最熱門的智元機器人，消息面上，上海智元新創技術有限公司（下稱“智元機器人”）及相關主體，將通過兩步走、至少收購63.62%股份的方式，取得該公司控股權。

這件事情其實最大的意義在于產業開始逐步放大的過程，過去雖然機器人很熱，但除了車企之外都是初創公司，現在有一家初創公司的已經走向了二級市場，對于這個產業來說都是一個很好的事情。

當然昨晚的關注點，大家更多的討論點是在于是否會借殼上市，這個事情公司是否認的，但他回應的表述很有意思。

公司回應稱“本次行動僅為收購控股權，不構成《重大資產重組辦法》所定義的借殼上市”。

從公告來看，收購完成后實控人變更為 鄧泰華，實際就是智元的創始人。為什么說不構成借殼上市呢？

因為現在對于借殼上市的審核非常嚴格，基本等同于IPO。目前來說，智元的財務情況并沒達到上市的標準，但這不妨礙它收購一家上市公司。

連某上市公司的董秘都感嘆他們真會玩。

另外，根據從產業鏈了解的情況，其實智元還在籌備海外的IPO，最后可能就是哪邊的進度快，就去那邊上市了。

但是不論怎么樣對于新興的機器人產業來說，能上市代表著產業的進程在不斷加快，距離量產機器人的距離也越來越近。

最后順帶講一下指數，從盤面上看今天指數盤中沖上了3500，但收盤沖高回落，咱們昨天直播的時候聊過之后的演繹，大概率是整固之后再上行。

回頭看今天跳水的原因，機構核心圍繞的觀點還是近期IPO的太多，包括港股的和A股的，但這也屬于回頭看的視角，漲了到時候又改口徑了。 高位的標的要相對謹慎一些，整體不用太過擔憂。

方向上，例如咱們昨天直播聊的創新藥、光伏、軍工甚至固態電池等等都是有機會的，但不急于追高，可以等待消化獲利籌碼之后再參與。

公眾號寫文章確實有滯后性，盤中的信息無法及時分享，例如今天的光伏。如果需要及時的交流最新的產業變化和資金動向可以添加微信小范圍深度交流。