招商銀行“騷擾電話”被判賠，3%低息經營貸能否挽救“零售之王”

收到銀行的推銷電話和短信，每個人幾乎都遇到過，只不過，能把人“騷擾”到去法院起訴的程度，就比較少見了。

近日，上海市民胡先生因不堪招商銀行信用卡中心的頻繁電話和短信騷擾，將其訴至上海浦東新區人民法院，最終獲賠5000元精神損害撫慰金。

在這起風波背后，是2024年招商銀行消費者投訴量增至20.61萬筆，同比增長28.5%，其中，信用卡業務投訴占比26.74%。

招商銀行歷來強調“以客戶為中心”的理念，但頻繁的電話騷擾與客戶投訴暴露出營銷策略與服務理念的脫節。此外，零售業務曾是招商銀行的“招牌”利器，但去年該板塊稅前利潤下滑近10%，在整體凈利潤中的占比也逼近“半壁江山”失守的臨界點。

與此同時，招商銀行又悄然推出的小額低息經營貸，會成為彌補零售業務利潤缺口的抓手嗎？

“零售之王”的尷尬業績

招商銀行在銀行界以“零售之王”著稱，零售業務曾是貢獻六成利潤的“現金牛”。

不過，據2024年年報，零售金融業務稅前利潤879.9億元，同比下降9.56%。這一跌幅直接導致零售利潤占比下滑至50.74%，逼近“半壁江山”失守的臨界點。

同時，個人貸款不良率升至0.96%，較上年上升0.07個百分點。其中，信用卡應收賬款不良率維持在1.75%的較高位置，個人住房貸款不良率上升0.11個百分點至0.48%。

數據來源：wind

不久前招商銀行的業績說明會上，對零售業務較少著墨，外界由此擔憂，未來零售業務在該行整體戰略中的地位和發展重心是否正在進行調整？零售業務利潤下滑留下的利潤缺口，又要從哪些方面去彌補？

近期，招行APP中一款“生意貸”產品引發了外界關注。該產品無需抵押，最高可借50萬元，年利率（單利）3%起，用戶可以憑稅務繳納、個人征信、公積金、社保申請。在獲取額度時需填寫企業注冊地、企業名稱和統一社會信用代碼，暫不支持同時申請閃電貸和生意貸。

另據多家媒體報道，招行還對部分客戶發放截至6月30日使用的年化2.68%生意貸指定利率券。

若以此計算，目前該類純信用經營貸最低價已經低于3%超30個BP。如此低息的經營類貸款，且無抵押小微經營貸風險也較高，如何有效控制這類貸款的不良率，對于招商銀行來說，也是一個不小的挑戰。此外，壓低小微經營貸利率，雖然有利于擴大貸款規模，但也可能會進一步拉低整體凈息差。

事實上，招商銀行的凈息差近年來均處于下滑趨勢，2022年-2024年分別為2.4%、2.15%、1.98%。這當然有行業整體性的因素，但從招商銀行的具體情況來看，過往利息較高的個人現金貸等業務的利率下滑，也是造成其凈息差收窄的因素之一。

數據來源：wind

除了零售業務，在招商銀行的營收來源中，非息業務的表現也令人關注。在銀行業整體處于凈息差收窄的背景下，非息收入的表現在很大程度上決定著一家銀行的增長能力。

今年一季度，招商銀行雖然整體有所增長，但非息收入方面，相比于2024年的增長，2025年一季度轉為下降，期內非利息凈收入307.55億元，同比下降10.64%，在營業收入中占比為36.72%。

頻收罰單凸顯內控不足

近日，福州市住房和城鄉建設局發布通報稱，招商銀行福州分行對保交樓項目預售資金監管賬戶監管不力，導致項目工程款難以支付、業主辦證開票稅款無法繳納，保交樓工作無法完成，嚴重影響社會穩定。因此，福州住建局暫停招商銀行福州分行在福州市新增預售資金監管相關業務，直至其配合完成保交樓后續相關工作。

通報涉及的項目是福州市的“保交樓”項目世茂云浦公館（世茂云境）。該項目在招商銀行福州分行設立了預售資金監管賬戶，但因保交樓相關工作未完成，參建單位部分工程款尚未支付，購房人辦證開票稅款未繳納，福州住建局曾提前函告要求加強監管，避免資金被劃扣。然而，1.3億元安商房回購款進入監管賬戶不到1個小時，招商銀行福州分行就協助法院將資金全部劃扣給了華潤深國投信托等債權人。

事實上，這不是近期招商銀行第一次因各種問題被政府部門或監管機構通報。

根據國家金融監督管理總局網站近期公布的內蒙古監管局行政處罰信息公開表（內金罰決字〔2025〕23號），招商銀行呼和浩特分行因未按規定對流動資金貸款進行支付管理；違規提高存款利率，吸收存款；存貸掛鉤，被內蒙古金融監管局處以罰款100萬元。

據不完全統計，近一年來，招商銀行總行及多個分行因多項違規問題屢遭監管處罰，累計罰款約2000萬元。涉及的違規事項主要包括信貸管理、數據合規、員工行為及內控失效等方面的問題。

其中，2024年6月，因理財業務存在未能有效穿透識別底層資產、信息披露不規范等違法違規行為，招銀理財被金監總局處以850萬元的罰款，同時對招商銀行罰款350萬元。

如此頻頻地出現違規事項，且罰款金額不小，可以看出，在內控管理方面，招商銀行還存在諸多漏洞，其合規風控機制顯然還有較大的提升空間。

另外值得關注的是，據近期招商銀行公告，新設專職黨委副書記、提拔兩副行長后，將不再設立監事會，董事隊伍也較去年同期發生較大變化。其中，徐明杰招商銀行副行長的任職資格已獲得核準。

近一年多，招商銀行進行了一系列人事調整。2024年5月8日，王云桂因到齡退休辭任招商銀行副行長職務；朱江濤因行內分工變動原因辭去其兼任的招商銀行首席風險官職務，僅擔任副行長一職；6月，招商銀行董事會同意聘任鐘德勝為首席風險官、周天虹為首席信息官。分行方面，深圳分行、銀川分行、長春分行等行長、副行長職務人選也有所變動。

人事調整背后，或也暗含招商銀行戰略調整涉及各方面的配合之義。2025年招商銀行計劃將貸款增速穩定在7%-8%，通過資產組織推動和結構安排，保持業務穩定發展；通過拓展大學生、年輕客群、親子服務、跨境客戶等領域，做強、做優、做大客戶基礎，筑牢客戶基本盤。此外，增強財富管理、風險管理和金融科技能力，以應對不確定性與風險，推動業務發展。

這一系列人事調整與業務優化措施能否帶來經營成效的全面提升？《產業資本》也將持續保持關注。

（本文基于公開數據與資料分析，尚不構成任何投資建議。）