2025.8.1【A股早報】：發改委大動作！8月新主線呼之欲出！

2025.8.1【A股早報】：發改委大動作！8月新主線呼之欲出！

「市場動向」

昨日市場全天震蕩調整，三大指數均跌超1%。截至收盤，滬指跌1.18%報3573.21點，深成指跌1.73%報11009.77點，創業板指跌1.66%報2328.31點。滬深兩市成交1.94萬億元，較上個交易日放量917億元。板塊方面，『輔助生殖』、『液冷服務器』、『信創』、『華為昇騰』等板塊漲幅居前，鋼鐵、煤炭、有色、影視等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，A股大盤和創業板指均收出中陽線，雖然兩個指數都有下影線，但也都在一日之內擊穿了5日線和10日線兩條均線支撐位。如果大盤和創業板指不能在短期內快速重上10日線企穩，那么此前的單邊上行趨勢就會被破壞。接下來回撤20日線，進入強震蕩結構的概率會更大。港股方面，恒指和恒生科技股指延續弱勢，今天均回調到20日線中短期關鍵支撐位附近。考慮到恒指向下偏離5日線超買，所以后面幾天跌幅會有所收窄。

「宏觀消息」

1、發改委：據國家發展改革委消息，國家發展改革委解讀當前經濟形勢和經濟工作發布會將于8月1日10:00召開。值得一提的是，中央政治局剛剛于7月30日召開會議。會議指出，當前我國經濟運行依然面臨不少風險挑戰，要鞏固拓展經濟回升向好勢頭。

2、反內卷：7月31日，發改委召開了2025年上半年發展改革形勢通報會。會議指出，要縱深推進全國統一大市場建設，破除“內卷式”競爭，推動要素順暢流通，促進民營經濟健康發展、高質量發展。

「行業消息」

1、游戲：在昨日舉辦的第22屆中國國際數碼互動娛樂展覽會CDEC高峰論壇上，《2025年1-6月中國游戲產業報告》正式發布。根據《報告》，今年1-6月，國內游戲市場實際銷售收入達1680億元，同比增長14.08%，再創新高；游戲用戶規模近6.79億，同比增長0.72%，亦為歷史新高點。目前游戲板塊中期上行趨勢較為穩定，但主力沒有進場的情況下，短期爆發力偏弱。考慮到游戲板塊不是主力機構的重要跟蹤方向，所以主力機構大幅加倉前，還是以觀望為主。相關公司（包括但不限于）：冰川網絡（300533）、迅游科技（300467）、昆侖萬維（300418）、神州泰岳（300002）等。

2、華為昇騰：近日，英偉達算力芯片被曝出存在嚴重安全問題。昨日，國家網信辦約談了英偉達公司，要求英偉達公司就對華銷售的H20算力芯片漏洞后門安全風險問題進行說明并提交相關證明材料。華為昇騰概念中短期上行趨勢穩定，板塊指數不破10日線，上行趨勢不會松動。但主力加倉力度不足，也表明板塊短期爆發力依舊有限。如果沒有耐心，此時進場就為時過早。相關公司（包括但不限于）：拓爾思（300229）、拓維信息（002261）、神州數碼（000034）、常山北明（000158）等。

3、AI智能體：昨日高層主持召開國常會，會議審議通過《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》。會議指出，要深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用，推動人工智能在經濟社會發展各領域加快普及、深度融合，形成以創新帶應用、以應用促創新的良性循環。AI智能體板塊中短期上行趨勢穩定，昨天出現沖高回落，但仍然逆勢走強，且收在10日線之上。只要10日線不破，上行趨勢就不會松動。考慮到主力已經開始吸籌，所以只要板塊趨勢穩定，就可以開始跟蹤。相關公司（包括但不限于）：利歐股份（002131）、鼎捷數智（300378）、金現代（300830）、普聯軟件（300996）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股17只，凈賣出超過1000萬的個股14只。機構席位買盤小幅釋放，賣盤微幅釋放。由于買盤釋放更多，所以機構資金凈流入量較周三還有所增加。

主線熱點中（近期機構主攻方向），CPO被中幅加倉，雅下水電概念被小幅加倉。創新藥出現劇烈分歧，但流入流出基本持平。值得注意的是，液冷服務器被主力機構集中買入，板塊短期爆發力和持續性或將進一步增強。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），消費電子、蘋果概念、能源設備、AI智能體、AI應用、軍工、地下管網、網約車、建材等被小幅加倉。半導體被中幅減倉，存儲芯片、體育、谷子經濟、短劇游戲、AI手機、零售機、醫療服務、化學制藥、寵物經濟、汽車零部件被小幅減倉。

「游資操作」

章盟主：凈買入易點天下（AI應用+AI智能體）1.31億；

炒股養家：凈買入德展健康（創新藥）8375萬、南興股份（AI智能體）3762萬、珠江股份（體育）2659萬；

作手新一：凈買入廣生堂（創新藥）5166萬；

流沙河：凈買入南方路機（雅下+水利+工程機械）1590萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

飛榮達300602、依米康300249，液冷服務器，10日線不破布局10%，2股都達成條件則2選1。

「持股策略」

江蘇雷利300660，機器人，依托20日線持倉。

天力鋰能301152，固態電池，依托20日線持倉。

劍橋科技603083，CPO，拉高不封止盈了結，窄幅震蕩依托5日線持倉。

中富電路300814，PCB，依托10日線持倉。

「操作思路」

周四A股大盤中陰殺跌，回撤到10日線之下，打破前期單邊上行趨勢。考慮到機構席位買盤依舊活躍，因此倉位上限小幅下調到7成。目前手上有4成倉位，周五還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，開倉方向可選液冷服務器和AI智能體2個板塊。

「核心股池」