科技還沒爆發(fā)，牛市就結(jié)束了？

上證指數(shù)又跌回了一些，今天跌破3560，之前好不容易沖上3600點(diǎn)，這個(gè)跌幅確實(shí)不小，于是不少朋友什么原因？

什么原因不重要，重要的是看樣子前陣子大家都沉浸在牛市的歡樂中，突然短時(shí)間內(nèi)跌一下，就有點(diǎn)不開心了。

要知道以前行情不好的時(shí)候，單日跌幅2%左右，那可是家常便飯，這兩天的回調(diào)，雖說幅度不小，但也沒那么夸張吧。

再說大多數(shù)時(shí)候，漲和跌其實(shí)都談不上具體的原因，股市里有超過2.4億個(gè)賬戶在操作，會(huì)有無數(shù)原因形成各種偶然因素，最后這么多力量博弈的結(jié)果就是漲幅或跌幅。

所以不管是漲還是跌，非要去找原因，可以找到一大堆，但是要說具體是哪個(gè)原因造成的，這很難，所以才會(huì)有漲跌同源這個(gè)模糊的說法。

比如這幾天，大消息也有，第一個(gè)是7月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，PMI49.3%，環(huán)比下降0.4%，其中大型企業(yè)PMI50.3%，環(huán)比下降0.9%，小型企業(yè)PMI46.4%，環(huán)比下降0.9%。

從4月份開始，原本有上漲趨勢(shì)，結(jié)果7月份又跌了，影響最大的自然是大宗商品，我剛看了一下價(jià)格，確實(shí)跌了不少。

前陣子因?yàn)榉磧?nèi)卷帶來了利好，大宗商品大漲了一波，市場(chǎng)認(rèn)為隨著各行業(yè)慢慢恢復(fù)正常，對(duì)“生產(chǎn)資料”的需求會(huì)恢復(fù)增長(zhǎng)。

這就是典型的政策熱，前幾天我還在勸大家不要跟著消息面走，我當(dāng)然不能說某政策不好，但是“內(nèi)卷”這兩個(gè)字的分量有多重，可能很多人沒去深思。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，很多行業(yè)從出現(xiàn)問題到現(xiàn)在的困難重重，不是一朝一夕，是長(zhǎng)時(shí)間由很多復(fù)雜原因造成的，這里面縱橫交錯(cuò)的各種利益關(guān)系和資源配置，極度麻煩，絕不是一個(gè)會(huì)議或者一個(gè)文件能解決的。

至少這個(gè)時(shí)間會(huì)很長(zhǎng)，所以目前還只能說是一個(gè)意向，還沒有任何實(shí)際落地的東西，當(dāng)然更談不上效果。

而商品的供需關(guān)系，是實(shí)時(shí)反應(yīng)的，不管短時(shí)間怎么炒作，只要實(shí)際需求沒起來，價(jià)格就不可能恢復(fù)正常。

然后特朗普又對(duì)銅加關(guān)稅了，所以這些因素加起來，導(dǎo)致金屬和能源跌了不少，這也確實(shí)是A股下跌的原因之一。

我覺得吧，這段時(shí)間都連漲了這么多，回調(diào)一下也很正常，也別去管這些七七八八的原因，不要一漲就興奮，一跌就恐慌。

總歸堅(jiān)持一點(diǎn)，從你擁有某家公司之日起，它就是你資產(chǎn)的一部分，不要輕易被外界影響，你的資產(chǎn)應(yīng)該完全由自己大腦掌控才對(duì)。

然后最近英偉達(dá)又火了，上個(gè)月下旬美國(guó)允許英偉達(dá)賣給我們H20芯片，不過昨天我們高層就約談了英偉達(dá)，說有安全風(fēng)險(xiǎn)，可能留有后門，要英偉達(dá)證明自己的清白。

這個(gè)挺有意思的，要證明這個(gè)東西是極其困難的，不管是別人去找漏洞，還是廠商自己證明，都可能性不大。

因?yàn)樾酒雌饋砗苄。瑢?shí)際內(nèi)部結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜，有高達(dá)上千億個(gè)晶體管，這些晶體管的組合就能實(shí)現(xiàn)不同的功能。

要從這么多晶體管里面去找漏洞，跟大海撈針沒什么區(qū)別，所以我們也是沒有證據(jù)證明H20就一定有問題，但是美國(guó)自己這樣公開說的，我們不理會(huì)肯定不行，顯得我們不在乎安全性，那就只能向英偉達(dá)提要求了。

其實(shí)這東西純粹就是利益考量，這種安全不確定性一直都存在，之前不約談，為什么現(xiàn)在約談？

很簡(jiǎn)單，我們對(duì)H20的依賴度越來越低，這款芯片相對(duì)于其他先進(jìn)芯片來說，本來就不強(qiáng)，只是我們自己的芯片太落后了，所以不得不用。

當(dāng)我們完全依賴的時(shí)候，我們自然不敢質(zhì)疑什么，現(xiàn)在相當(dāng)于是國(guó)家以要英偉達(dá)提供證據(jù)為由，公開標(biāo)明我們對(duì)H20的依賴度已經(jīng)不高了。

關(guān)注半導(dǎo)體領(lǐng)域的應(yīng)該都比較了解，現(xiàn)在我們的華為、海光、寒武紀(jì)、摩爾線程等等不少企業(yè)的同類型芯片，性能差不多都已經(jīng)達(dá)到了H20的水平，有的甚至還更優(yōu)秀。

所以H20已經(jīng)不稀罕了，那就該怎么處理就怎么處理唄。

現(xiàn)在稀罕的芯片是B200，過兩年估計(jì)就是B300以上了，而我們連H100這種性能的都還沒有，所以雖然我們不稀罕H20，但是也不能太不給面子，畢竟在我們自己突破之前，還是希望能買到更高端的芯片。

當(dāng)然這個(gè)可能性不大，只有當(dāng)我們自己的芯片能達(dá)到H100的水平，他們才會(huì)開始賣給我們，套路很明確。

我們也沒任何好辦法，只能自己埋頭死磕。

像華為、海光、摩爾線程等等這類公司，還得繼續(xù)努力，爭(zhēng)取早日為國(guó)爭(zhēng)光。

摩爾線程也是平時(shí)大家問我比較多的公司，這家公司確實(shí)有亮點(diǎn)，下次我單獨(dú)詳細(xì)講一講。

至于行情的問題，前幾天我就講過了，大家可以放心，股市不會(huì)差，至于未來的上漲空間，取決于科技。

所以千萬別被輕易洗下車，已經(jīng)拿著優(yōu)秀公司的，別著急，也別輕易盲目上車，現(xiàn)在談得上低估的公司也不多，注意追漲的風(fēng)險(xiǎn)。

我做了下面這張《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表，里面精選了上百家優(yōu)質(zhì)公司，并附數(shù)萬字的分析方法。

所有分析過的公司都會(huì)在上面這個(gè)表里更新數(shù)據(jù)。

#財(cái)經(jīng)#