"集合競價"是A股史上唯一不騙人的指標，字字精華，不懂就別炒股

有這樣一個故事，古代有一位年輕的皇帝，當他穿上將軍的盔甲，披上戰袍，手拿鋒利的寶劍時，他發現自己的樣子十分威武。于是，他興沖沖地去見自己的母親，向太后展示自己的戎裝，希望得到母親的夸獎。

太后看著他的打扮，非常憂傷地說：如果有一天你真的必須穿上這些軍裝，拿著這柄寶劍時，那我們的國家將離滅亡不遠了。年輕的皇帝幡然醒悟：

對于一個國王來說，最需要的不是鋒利的寶劍，而是需要縱覽全局、運籌帷幄的王者思維。自此，他扔掉寶劍，從此潛心學習治國之道，將國家治理得繁榮昌盛，自己也成為一代明君。

同樣，對于很多人來說，他們喜歡學習各種炒股的絕招、秘籍，而不是很重視證券投資中的深層次理念。一旦人在招法上出現錯誤，那么可能導致他出現一次投資失敗；但如果人缺乏正確的理念思維，那么將會導致他永遠犯錯。

因此，在投資中，不僅要學習具體的技巧，更要注意培養正確的理念，掌握股市中的王者思維。這樣才能把握市場全局、運籌帷幄與決勝千里。

無論對于個股還是大盤，開盤都為當天的走勢定下基調，其重要性不言而喻，特別是在集合競價階段，一些股民常常忽視集合競價對于大盤走勢的影響力。事實上，集合競價的意義在于按供求關系校正股價，可初步反映出價、量情況及大戶進出動態。在無新股上市的情況下，集合競價往往反映出市場對當天走向的看法。因此，投資者們要把握好集合競價的操作技巧。

（1）9：15—9：20這5分鐘開放式集合競價可以委托買進和賣出的單子，看到的匹配成交量可能是虛假的，因這5分鐘是可以撤單的，很多主力在9：19左右撤單，當你買進時，你不撤單，他可撤出，然后賣給你，因此你一定要把撤單鍵放在手上。

（2）9：20—9：25這5分鐘開放式集合競價可以輸入委托買進和賣出的單子，但不能撤單，有的投資者認為他已撤單就完事了，事實上這5分鐘撤單無效，是白白輸入的。這5分鐘你看到的委托是真實的，因此要搶漲停板的，一定要看準這5分鐘。

（4）9:25產生的開盤價都按成交量最大化原則定出。深圳股票在14:57～15:00是收盤集合競價時間，這3分鐘不能撤單，只能輸買進和賣出單子，因此深圳收盤價也是集合競價得來的。而你看到的上海最后一筆交易只有價格，股數為0，這是因為上海收盤價格是按最后一筆倒推1分鐘的加權平均價算出的，不是集合競價得來的。

（4）9:25產生的開盤價都按成交量最大化原則定出。深圳股票在14:57～15:00是收盤集合競價時間，這3分鐘不能撤單，只能輸買進和賣出單子，因此深圳收盤價也是集合競價得來的。而你看到的上海最后一筆交易只有價格，股數為0，這是因為上海收盤價格是按最后一筆倒推1分鐘的加權平均價算出的，不是集合競價得來的。

（5）上午9點25分才是集合競價期間唯一一次真正的成交，所以會顯示成交筆數。當然這期間可以掛單，也可以撤單，但上午9點20分到9點25分是不能撤單的，集合競價期間最好不要撤單，成功概率很小，雖然允許撤單，但還有許多其他原因導致撤單不那么容易成功。所以如果你想買入一支股票，你直接掛漲停價買入即可，如果你想賣出一支股票，你直接掛跌停價即可，這樣基本都可以買到或拋出，但它的實際成交價格不是你所掛的漲停價或跌停價，而是上午9點25分成交的那個價格，也就是開盤價。所有的人成交價格都是同一個價格，這個價格是根據最大成交量撮合出來的，當然如果是以漲停板和跌停板開盤的話，你就不一定可以買到，因為，在集合競價期間，價格第一，時間第二。

同時，在研判競價圖時，從某種意義上來說，就是在研判主力的動向。也就是說，觀察競價圖的目的，本質上就是為了找尋主力。如果沒有主力參與其中，那么一個開盤價（競價的最終結果）就可以涵蓋所有的信息，即股價上漲或下跌；若主力參與其中，顯然只看開盤價是不足以了解其全貌的。

如圖1-1所示，該股股價在9∶15集合競價開始時，以前一交易日收盤價開始啟動競價。其后，隨著賣盤的逐漸增加，集合競價的價格不斷走低，觀察此時的虛擬成交量可知，此時成交量極低，這說明主力并未介入，股價的下跌是買賣雙方爭斗的結果。若未來主力仍不介入，那么，股價繼續走低的概率較大。下面再來看一下中元股份的案例，如圖1-2所示。

該股股價在9∶15集合競價開始時，以前一交易日收盤價開始啟動競價。其后，隨著買盤的逐漸增加，集合競價的價格不斷走高，觀察此時的虛擬成交量可知，此時成交量極低，這說明主力并未介入，股價的上漲是買賣雙方爭斗的結果。若未來主力仍不介入，那么股價繼續走高的概率較大。不過，該股正式開盤后，該股股價遭到巨量打壓，并大幅回落。

由此可見，若主力在開盤階段沒有實質性的介入，那么該股其后的走勢并不容易判斷，其實，一切還要看“主力”的眼色行事。

前面兩個案例中，在集合競價階段，主力并沒有現身，下面來看一下天通股份的案例，如圖1-3所示。

天通股份的股價在競價階段出現了異動，該股在9∶20前頻繁出現大買單并將股價打到高位；臨近9∶20時，這些大單被撤走，股價自由回落至低位，這說明主力之前的拉升只是一些試盤動作。投資者應密切留意主力可能的動向。

通過以上幾個案例，投資者可以大致了解追蹤主力動向的方法：

第一，在集合競價階段，股價波動幅度較小，成交量較小，則說明主力沒有介入。

第二，在集合競價階段，股價若出現大幅波動，并有特別大的買單賣單出現，則說明已經有主力參與其中。

第三，若大單若隱若現，則投資者需要特別留心，主力可能在玩某些“小伎倆”，投資者需在辨明主力意圖后再入場。

與此同時，在股價運行過程中，莊家經常通過盤口掛單和隱性買賣盤來控制股價的運行，那么如何判斷哪些成交是莊家的買賣盤，哪些成交是散戶的買賣盤呢？

①看主動性買盤和主動性賣盤的情況。主動性買盤和主動性賣盤都是主力出擊的結果，能夠左右股價的走勢。在莊家股行情中，經常會有對倒的成交量出現，如果投資者只在收盤后看成交量的變化，就容易被主力迷惑。在實際的看盤過程中，投資者可以通過主動性買盤和主動性賣盤來判斷主力的真正動向。

主動性買盤是對著賣一一直買入，每次成交時盤口即時成交明細中的成交手數后面的箭頭是紅色向上的，隨著主動性買盤不斷成交，委賣單也會不斷地減少，同時股價不斷向上盤升；在股價上漲的過程中，拋盤開始增加，如果始終有拋盤對著買盤，每次成交時盤口即時成交明細中的成交手數后面的箭頭是綠色向下的，隨著拋盤不斷成交，委買單也會不斷地減少，同時股價不斷地往下走，這就是主動性的拋盤。一般來說，盤中出現主動性買盤時，短線操作者就可以順勢買進做多；反過來，盤中出現主動性拋盤時，就可以賣出做空。

②看外盤、內盤和股價的變化。當外盤比內盤數量大很多，股價處于低位而且股價也呈現出下跌走勢時，就要想到是否有莊家在做盤。如果在當日成交明細中查到很多大的買單時，大致可以判斷出莊家正在趁股價下跌時主動買進。當外盤比內盤數量大很多，而且股價處于高位時，就要想到是不是莊家在拉高出貨。如果在當日成交明細中發現大賣單不斷出現，則極有可能是主力在主動性賣出，或者搞對敲出貨。如果在當日成交明細中發現大賣單很少，表明跟風買進的散戶居多，主力暫時還沒有考慮出貨，所以股價還有繼續上漲的可能。當內盤比外盤數量大很多，而且股價還在上漲，就說明主力正在震倉洗盤，盤中的主動性買盤多半來自于主力，主動性拋盤則多半來自于散戶。

內盤、外盤、委比和量比都是表達當日場內多空力量對比的指標，但是主力也可以利用內盤、外盤、委比和量比做假，或是用來進行反技術操作，以此來蒙騙散戶。例如外盤大于內盤，表明主動買進股票的數量比主動賣出股票的數量多，而股價卻在下跌；內盤大于外盤，表明主動賣出股票的數量比主動買進股票的數量多，而股價卻在上升，這種現象就很有可能是主力在做假。又比如主力利用虛假委托買賣單來影響委比的大小，以及用對敲來增加量比，制造場內活躍的氣氛，然后掛出大的買賣單將跟風者一網打盡等。投資者在觀察內盤、外盤、委比和量比時，要結合大盤和個股的K線走勢和均線形態，對股價的運行趨勢作出全面分析后，才可以決定買進或者賣出，以免落入主力的圈套。

最后，股票投資是為了生財。然而，作為中小投資者，要在處處掩藏著風險的股海中賺錢，就必須學會掌握一定的投資技巧與方略，并了解自己的投資環境和自身條件。如果不分底里、盲目買賣，就很難獲得投資“正果”。

真正去了解了就會發現，優秀成功的股民都不會隨便去做一只股票，他們好像看起來漫無目的，其實對于大盤、對于個股早已觀察良久，只是在等待最合適的機會出手，出手之后，股票的目標價位，運作走勢，最壞打算，早已在心里畫好，根本不會手無足措，也不在意消息與短期波動的影響。做確定無疑的漲勢，殺明白無誤的跌勢。

做股票切忌一味死守教條，因為市場熱點大多是機構為營造炒作個股的氛圍而挖掘出來的，經過大造輿論和一段時間的炒作后，機構一旦撤莊，這個題材必將被市場所拋棄，所以做股票不必相信這題材、那概念，只把它作為市場熱點，積極參與就是了，若發現交投已逐步趨弱，則應及時退出，此時，市場肯定又有新的熱點產生，因為機構是不甘寂寞的，股票如何盈利？如果股民執意等待這類股票，不到成本不出貨，那么等待的時間相對要長一些，因為惡炒過的個股,上檔套牢盤重重，沒有哪個機構愿意充當"轎夫"角色，只有及時換籌，并且順勢而為，才能保證多贏少虧。

股市有句名言:"最好的顧問是自己"。作為中小投資者，應當堅信自己每一次作出的投資決定都是正確的，唯有這樣，才能不產生任何無益無用的沮喪或懊悔，在如此良好心態的基礎上，如果再輔以"多頭行市不做多"，"空頭行市不做空"的逆向運作，同時在指數與股價上設定上限與下限，到上限再好也要拋，在下限再跌也要買，不拘泥一時的漲漲跌跌，相信還有什么能妨礙你成為駕馭市場的強者呢 ？