A股被外資買冒煙了！根本停不下來

昨天滬深300、中證500和創業板收盤價均創出新高，估計大多數人在去年根本想不到A股也有今天，天天活在上漲的恐慌中。分享一下我社群的復盤，原文如下：

今天市場出現大幅反彈，反彈的主力是AI，尤其是算力。

相對而言，港股就被抽了血。

今天成交額2.4萬億，放量3000億；換手率2.36%。

一、甲骨文暴漲36%，算力需求被證實

昨晚甲骨文發布財報，股價暴漲了36%。

說來有趣，倒不是因為財報超預期，總收入149.3億美元，雖然同比增長了12%，低于預期的150.4億美元。

暴漲是因為甲骨文的財報顯示，上季度的訂單是4550億美元，而前一個財報的訂單只有1380億美元。

這份訂單可是相當大，相當驚人。

蘋果2024年的營收才3900億美元。英偉達是609億美元。

這意味著甲骨文從一家傳統軟件和數據服務商變成了為AI提供算力基礎設施的GPU數據中心運營商

這同時意味著AI的需求十分旺盛，打開了想象空間。

于是今天A股的算力板塊也集體大漲。屬于事件驅動。

昨天我還在跟大家說，AI落地很快了，要拿穩了。

科技板塊的波動非常，關于這一點，我去年就反復在說。

如果適應不了這種波動，是很難拿得住的。

最好用適當的方法降低自己組合的波動率。

我們都是普通人，不要把自己想成是股神。

是普通人就要考慮人性。

現在這個時期，傳統經濟越是難做，資金就會扎堆在科技行業里，而且這又是中美必爭之地。

二、央行持續回收掉期點補貼

人民幣遠期升水持續收窄，那么套息交易的收益率就會不斷下降。

現在套息交易的收益率已經大幅低于聯邦基金利率了。

去年924的反轉也是在這種背景下出現的。

之所以會不斷減少掉期點補貼，是因為央行不希望匯率升得太快，所以就讓債市去做了擋箭牌。（外資拋售國內債券）

但海外資金依然在持續流入，所以股市的流動性很充裕。

央行保持銀行間流動性緊平衡有一段時間了，估計也是為了抽打債市交易者，畢竟去年他們一直在跟央行對著干。

我估計央行也不會讓債市跌得過快，現在30年國債ETF的最大回撤都達到5.9%了。

那些不知死活去買 30年國債的人，現在肯定慌得一批。

三、波動率回升，外資生猛掃貨

今天受事件影響，滬深300隱含波動率回升到了20.19。

成交額和換手率也比昨天放大。

現在雙創的振幅實在太大，做短線的人應該被攪得很難受。

在各方混戰之際，咱們就在外看他們打。

反正最終還會創新高，也就無所謂他們怎么打了。

本來在閱兵之后，市場缺少催化劑，但昨天甲骨文的財報再次點燃了外資熱情。

外資入場并非只買科技，而是全市場無死角掃貨。

不過外資買入的是中大盤股票，所以小盤股表現欠佳。

注意對比滬深300和中證2000最近的走勢。

隨著外資猛烈掃貨，期貨市場上裸做多的人也快速增加。

今天IH、IF和IC主力合約都被干成升水了。科創50期權的隱含波動率大漲11.54%。

每每在這個時候，衍生品市場就成為了主戰場，拉動指數暴漲。

我們的組合收益今天也創出了新高，達到了25.8%。

正如月初調倉時跟大家說的：調倉的目的是為幫大家拿得住，而不是主動做波段。

相信大家經歷多了，就會明白這句話的真諦。

在跨國資金瘋狂涌入的背景下，漲回到2021年的高點一點也不驚奇。

畢竟全球各國的股市大都超過了那個高點。

而本次跨國資金再平衡的重要目的地一定是大陸和香港。