美國內訌！大機會就在眼前

上個月跟大家分享過，美聯儲降息會超預期。

第一，9月第一次降息就可能降50bp；

第二，一旦開啟降息，步伐和節奏都會越來越快。

事實上，我們已經看到隨著降息時期逼近，市場押注降息的比例在加大。

現在市場認為9月就會降50bp，到明年1月會連續降4次。

很多人可能會認為這是數據走壞造成的降息預期升溫。

不對，數據只是表象。否則我也不會在六七月就判斷鮑威爾會在全球央行年會上宣布降息。

美聯儲的行動更多是受到政治斗爭的影響。

" Type="normal"SectionTitle="一、貴族與平民的斗爭" Type="normal"@@本周，美國財長貝森特表示：美聯儲通過高利率正在抑制經濟增長，并指出政府將采取措施降低家庭和企業的成本。

這么大的罪名扣在美聯儲頭上，鮑威爾能不慌嗎？

當前，美聯儲在輿論上就輸了！請注意，輿論很重要！！！

過去，美聯儲的雙重使命是：就業和物價的穩定。

但在2008年金融危機以后，美聯儲已經逐漸偏離了自己的使命，它現在已經在代表美國貴族的利益了。

因此，美聯儲的政策，根本就不是服務于美國及其人民，而是服務于華爾街。

另外一邊，川普之所以能獲選，是因為他代表的是美國那群中產以下的人群。

因此川普跟美聯儲的碰撞實際上就是美國貴族與平民的階級矛盾。

" Type="normal"SectionTitle="二、貝森特讓美聯儲裸泳" Type="normal"@@最近，貝森特在華爾街日報發了一個專欄，炮轟美聯儲，簡直就是要肢解美聯儲，大概的內容如下：

1.批評美聯儲“使命蔓延”

美聯儲不專注于自己的雙重使命，超越法定職權范圍，進行所謂的“功能獲得性貨幣政策實驗”，損害了公信力和政治合法性，從而危及了自己最高貴的獨立性。

這第一條就劍指要扳倒美聯儲的獨立性，而且言外之意是說這是美聯儲自找的。是美聯儲犯錯在先。

2.濫用非常規貨幣政策

貝森特批評了美聯儲在2008年金融危機后長期依賴的量化寬松（QE） 等非常規政策。

貝森特認為，這類政策只應在真正的緊急情況下與聯邦政府其他部門協調使用，而非成為常態。

他指出QE“加劇了不平等”，因為資產所有者獲益，而年輕和不太富裕的家庭則被排除在外并受到通脹打擊。

這個我是贊成的，咱們的央行就十分明白這一點，所以定力十足，不到迫不得已不會大放水。

而金融機構卻一個勁的指責央行行動緩慢。

他們當然會指責，因為他們是放水的受益方，而平民是受害方。

3.批評監管過度與預測失誤

貝森特認為美聯儲的監管范圍過度擴張，并批評其依賴“有缺陷的模型”進行經濟預測。

例如在特朗普政府推行減稅和放松監管時，美聯儲的預測“過于悲觀”，與實際復蘇走勢不符。

尤其是在非農被大幅下修后，美聯儲就簡直百口莫辯了。

4.呼吁進行獨立審查

貝森特呼吁對美聯儲進行“誠實、獨立、無黨派的審查”。

審查范圍應全面，包括貨幣政策、監管、溝通、人員配備和研究等多個方面，以期重塑其職能和公信力。

5.建議重構監管框架

他建議重構監管框架，讓FDIC（聯邦存款保險公司）和OCC（貨幣監理署）在銀行監管中發揮更大作用，而美聯儲則應更專注于宏觀監控、最后貸款人流動性和貨幣政策。

這一條條巴拉下來，就好比貝森特讓潮水褪去，大家發現美聯儲在裸泳。

貝森特說的對不對呢？

大體上沒毛病。

所以，別看鮑威爾已經松口降息了，但川普這邊不會善罷甘休。

甚至鮑威爾即便卸任后，都很可能被清算。

現在就不難理解為啥美聯儲降息預期升溫得如此之快了，遠不是因為那幾個數據。

" Type="normal"SectionTitle="三、維持高利率是在維護華爾街的利益" Type="normal"@@很多人都以為美聯儲遲遲不降息是因為害怕二次通脹，尤其是川普發起貿易戰后，更是拿這個當擋箭牌。

但實際上，鮑威爾十分清楚，一旦開啟降息，華爾街的利益將大大受損。他是在維護華爾街的利益。

首先，在高利率的環境中，華爾街可以“放高利貸”。

在降息前，美國的抵押貸款利率接近8%，個人貸款利率高于12%。

這還是冰山一角。估計有些貸款的利率可以干到20%。

這么高的利率，普通居民必然是最大受害者。你想想看誰是出借方？誰是借款方？

第二，高利率推高了資產價格和物價

當美國維持高利率時，資金就會涌入美國，使得股票和房子等資產都大幅漲價，CPI也高燒不退。

持有資產的富人就會獲利，而沒有資產的窮人則被通脹吞噬。

相反，如果美聯儲降息，一開始市場可能會想當然認為降息利好股市和樓市，資金會沖進去。

但過段時間，他們會發現莫名其妙出來了很多拋壓。

咱們前兩年在降息的時候不也是這樣嗎？

當涉及跨國資金流動時，就不能單純的以為降息是利好了。

因此，美國的高利率必然會加大貧富差距，使得階級矛盾越來越大。否則也不可能讓一個愣頭青川普上臺。

既然川普上臺了，也就意味著這種階級矛盾已經到了不可調和的階段。

所以即便鮑威爾投降了，也免不了被清算的結局。

而最近川普解雇庫克就是一道開胃菜。

瞧瞧川普現在都在用什么手段收拾這群宿敵，你就知道接下來會發生什么了。（別忘了，現在川普在兩院的權力很大）

" Type="normal"SectionTitle="四、河蚌相爭，漁翁得利" Type="normal"@@現在川普和美聯儲處于河蚌相爭的階段！

那么東大則可以漁翁得利。

至于幫誰，就看誰給的利益更大，也要看我們自身的一些問題是否解決干凈了。

你想想看，現在停留在美國的海外熱錢中，哪個國家的最多？

再想想誰有能力接住川普即將發行的美債？川普為啥要夸張的發起貿易戰？（之所以說夸張，是因為根本執行不下去，虛張聲勢而已）

剩下的，大家自行腦補吧。

我只能說，2022年-2024年，本不該有這么多資金外流到美國的。

現在，這些不該流出去的資金要回流了。

就這么點事。

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