圖解中國清算體系（附電子書）

編者按 針對大家反饋的問題，我講之前的中國清算體系的系列內(nèi)容進行了重新整理與核對，并制作了一個《圖解中國清算體系》電子書； 人行清算體系的業(yè)務(wù)復(fù)雜、資料多、概念多，如果沒有耐心和經(jīng)驗，看完都很難別說看懂了。 所以電子版的合集，以圖表化的方式進行表達，文字也盡可能的簡潔與結(jié)構(gòu)化，希望能夠幫你快速搞懂中國清算體系。

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引子

中國是世界上“移動支付”最普及的國家之一，但你是否知道每天我們使用的微信支付和支付寶其實只是個電子錢包，而真正讓我們的錢從一個地方安全地轉(zhuǎn)移到另一個地方的是“中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)”（CNAPS）。這個系統(tǒng)就像是銀行間的一個超級網(wǎng)絡(luò)，通過它，各大銀行可以在中央銀行開設(shè)專門賬戶來進行資金清算。這樣一來，無論你想要給誰轉(zhuǎn)賬，即使對方使用的是不同的銀行，CNAPS都能夠幫你快速、準確地完成跨行轉(zhuǎn)賬服務(wù)。

跨行清算核心流程

接下來，我們將從零基礎(chǔ)開始，用圖表的形式為你解析中國的清算體系及其核心原理。希望通過這個系列的文章，能讓中國跨行清算的運作對你來說變得清晰透明。

01 中國清算體系全景 1.1、中國清算系統(tǒng)

現(xiàn)在中國所有的跨行資金清算都是圍繞“現(xiàn)代化支付系統(tǒng)”（CNAPS2）來開展的，該系統(tǒng)至今已經(jīng)升級到第二代。這就形成了“一個清算中心，一套網(wǎng)絡(luò)、多個參與者”的結(jié)構(gòu)；

1.1.1、清算體系全景

人行清算體系全景圖

1）一個清算中心：即CNAPS，它負責全國的清算業(yè)務(wù)，涵蓋大額、小額、超網(wǎng)等業(yè)務(wù)系統(tǒng)，SAPS核心系統(tǒng)及對應(yīng)管理系統(tǒng)。

2）一套清算網(wǎng)絡(luò)：即PMTS，它負責全國清算網(wǎng)絡(luò)報文的傳輸，包括國家處理中心（NPC）、32個城市處理中心（CCPS）以及參與者內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)客戶端。

3）多特許參與者：負責處理全國的跨行資金清算，顯然壓力太大了。并且有銀行、國庫、三方、跨境、各地城商、農(nóng)商、金融市場等，因此引入了大量的參與者來服務(wù)中國經(jīng)濟的方方面面。

1.1.2、清算核心流程

雖然整個清算體系參與者眾多，業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，但是核心流程還是比較清晰的。

CNAPS核心業(yè)務(wù)流程

1）SAPS清算資金：所有跨行資金清算業(yè)務(wù)都是圍繞SAPS展開的，他的清算結(jié)果決定最終資金的跨行轉(zhuǎn)移；

2）外部應(yīng)用系統(tǒng)：SAPS外部有大額、小額、超網(wǎng)這樣的應(yīng)用系統(tǒng)負責接收參與者的請求進行業(yè)務(wù)處理，在SAPS工作的時候提交進行清算賬務(wù)處理。

3）內(nèi)部核算系統(tǒng)：SAPS內(nèi)部有ACS（央行會計核算系統(tǒng)）、TCBS（央行國庫核算系統(tǒng)）這樣的系統(tǒng)負責核算，以及CFS（備付金與清算保證金系統(tǒng)）用來管理機構(gòu)保證金。

下面我們就來逐個進行拆解。

1.2、一個中心（CNAPS）

央行清算中心就是中國金融體系的心臟，它管理著金融的血液“貨幣”。通過現(xiàn)代化的支付清算系統(tǒng)（CNAPS），它不僅監(jiān)督和維護中國金融市場的秩序和穩(wěn)定，還負責調(diào)節(jié)市場的流動性和把握經(jīng)濟的運行狀況，確保整個金融體系的安全與高效運轉(zhuǎn)。

CNAPS系統(tǒng)（參考人行資料）

1.3、一套網(wǎng)絡(luò)（PMTS）

我們知道資金跨行清算，轉(zhuǎn)移的不是資金報文指令。金融機構(gòu)之間通過支付指令來給客戶記賬，讓你覺得資金在流動。

因此，央行通過一套支付報文網(wǎng)絡(luò)PMTS（支付信息傳輸系統(tǒng)）來把參與清算的金融機構(gòu)鏈接起來，通過這條金融的信息高速公路把資金傳輸?shù)街袊?jīng)濟的方方面面。

PMTS網(wǎng)絡(luò)(參考人行資料)

為了保障這條信息高速公路的穩(wěn)定，對外分成了NPC、CCPC、參與者客戶端三層，以及央行清算中心內(nèi)部的管理系統(tǒng)兩層；

1.4、多個參與者

人行是最底層的清算銀行，它需要不同行業(yè)的參與者來和它一起服務(wù)國民經(jīng)濟的方方面面，需要關(guān)注的以下4個大類。

人行參與者分類(來源人行參數(shù))

1）直接參與者（有賬戶）

直接參者多是在人行開設(shè)清算賬戶的，這里包括人行、商業(yè)銀行、國庫的總部，它們可以直接通過人行賬戶清算。

2）間接參與者（無賬戶）

間接參與者是數(shù)量最多的，它們在人行沒有清算賬戶只有聯(lián)行號，它們包括商業(yè)銀行分行、國庫支庫等。它們只能通過聯(lián)行號依托總部的賬戶進行跨行清算。

3）特許參與者（有賬戶）

這些都是第三方清算機構(gòu)包括我們熟知的“網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)、城銀清、農(nóng)信銀”這些第三方清算組織；還有外匯、CIPS、銀行間市場這樣的金融市場的參與者；以及少部分有跨行清的財務(wù)公司。

4）特許參與者（無賬務(wù)）

這類我們平時了解的比較少，包括各地的代收付中心、商業(yè)匯票中心以及OMO辦公室。這些都是依托于開在金融機構(gòu)的賬戶進行跨行清算的，它們主要是通過人行發(fā)起交易。

02 SAPS清算賬戶系統(tǒng)

SAPS系統(tǒng)業(yè)務(wù)架構(gòu)（來源人行接口）

2.1、SAPS特點

清算賬戶管理系統(tǒng)（SAPS）顧名思義，它是人行清算的核心系統(tǒng)，所有金融機構(gòu)參與清算的資金都在這里，它的記賬結(jié)果決定了資金最終的轉(zhuǎn)移，可見這個系統(tǒng)的重要性。我們很多不能理解的清算特性其實都是SAPS的賬務(wù)處理機制決定的。

2.2、借記和貸記交易

清算系統(tǒng)很多交易名稱都是“會計名詞”，因為清算是直接對資金操作的賬務(wù)操作，你可以把它理解為銀行之間的賬務(wù)同步操作，所以直接使用“借記和貸記”交易來命名。

借貸記賬的高門檻，再加上提入、提出方向變化這讓很多人非常疑惑。

借記/貸記交易

其實這類交易都是從發(fā)起者的角度來說的，借記就是去對方賬戶上“扣款”，貸記就是往對方賬戶付款。

1）借記交易：表示收款，指從對方賬戶上扣款 2）貸記交易：表示付款，指往對方賬戶上付款

為了避免溝通上的混淆，所以“借收、貸付的方向在交易中是固定的”，只是把交易對手的稱謂進行調(diào)整，這樣就比較容易溝通了。

例如：“提出借記”代表了發(fā)起跨行收款交易，“提入借記”代表接收到它行發(fā)起的收款交易。“提出貸記、提入貸記”也是如此，代表了發(fā)起付款交易和收到付款交易。

2.3、SAPS清算賬戶

要了解清楚人行清算的核心原理，還是先要理解其清算賬戶的額度是如何分配的，他與大額、小額、超網(wǎng)之間又是什么關(guān)系。

清算賬戶額度分配

2.3.1、清算賬戶額度

清算賬戶上存放三部分資金“存款準備金、可用頭寸、圈存資金”，其中大額系統(tǒng)獨占了其中的“可用頭寸和存款準備金”用來進行清算。而小額與超網(wǎng)則是共享“凈借記限額”。

2.3.2、凈借記限額

什么是凈借記限額？就是軋差后“凈流出”是否在控制的范圍以內(nèi)。

為什么“凈借記”是凈流出呢？

因為，兩個銀行清算賬戶（負債）間資金往來，在會計上是“借減貸增”，所以“借記”代表流出，“凈借記”代表兩個賬戶軋差后，誰是資金凈流出方。他的具體組成如下：

凈借記限額組成 1.圈存資金：是參與者需支付現(xiàn)金，由人行會從其清算賬戶中凍結(jié)部分資金作為清算擔保。 2.質(zhì)押額度：僅有圈存資金是不夠的，參與者還需要質(zhì)押一些國債、央行票據(jù)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)給人行用來保障資金清算。 3.授信額度：如果錢不還不夠，可以找央行借錢，央行根據(jù)參與者的資質(zhì)提供授信額度，確保資金順利清算。

我們知道有三種清算模式“實時全額、雙邊軋差凈額、多邊凈額凈額”，但是SAPS到底支持哪種清算模式，它與大額、小額、超網(wǎng)三個系統(tǒng)又是什么對應(yīng)關(guān)系，這個很多人都搞不清楚。

2.4.1、實時全額清算（大額支付）

大額采用的實時全額清算（RTGS），就是按每筆實際發(fā)生的金額進行清算。

優(yōu)點：就是到賬時效高，支持的金額大。

缺點：需要較高的資金頭寸，清算壓力大。

實時全額清算

2.4.2、軋差凈額清算（小額/超網(wǎng)）

超網(wǎng)和小額都是采用“實時軋差清算、定時凈額結(jié)算”的清算方式。為什么要分兩次處理呢？因為實時軋差清算SAPS扛不住會宕機，“又快又省又準”你只能選兩樣，最終放棄了快。

實時軋差清算，定時凈額結(jié)算

為此小額和超網(wǎng)采用了“實時軋差清算，定時凈額結(jié)算”的清算處理機制、

1）實時軋差清算：小額和超網(wǎng)收到支付請求后，首先進行“雙邊軋差”，軋差成功后，不會立即提交SAPS結(jié)算；而是通知收付款銀行“已軋差”，付款銀行可以根據(jù)通知為客戶結(jié)算資金。

2）定時凈額結(jié)算：到了清算場次，小額與超網(wǎng)會將所有的支付請求進行一次“全場的試算平衡”，對平提交SAPS記賬，不平則會重新軋差。

為什么超網(wǎng)會實時到賬呢？ 小額和超網(wǎng)采用了相同的清算機制，為什么超網(wǎng)會那么快到賬？原因很簡單，銀行墊付了；其實小額實時借貸記也是付款行墊付的。

人行清算系統(tǒng)每天交易量那么大，如果有銀行賬戶出現(xiàn)資金不足怎么辦呢？為此人行提供了一系列的流動性風險管理方式，確保清算業(yè)務(wù)不會因為個別銀行清算異常而受到影響，主要是以“清算排隊、動態(tài)撮合、流動性補充”三種方式來處理。

央行流動性管理流程

2.5.1、清算排隊

當日間交易時一家銀行的清算賬戶上的可用余額不足，就會將這筆待清算放入清算隊列，并通知銀行盡快補充資金，而這些排隊的業(yè)務(wù)要等到業(yè)務(wù)截止后進行處理。

2.5.2、動態(tài)撮合

日終在系統(tǒng)業(yè)務(wù)截止后，如果當天有清算排隊的業(yè)務(wù)，就會開啟清算窗口，對2家以上的排隊交易進行動態(tài)撮合“將多個參與者的資金缺口和冗余頭寸按照業(yè)務(wù)優(yōu)先級進行交叉匹配，不足缺口完成資金清算”。個別撮合交易允許人工進行撮合干預(yù)。

這種撮合機制需要進行復(fù)雜的匹配計算，由于清算一分錢都不能差，因此成功率并不像買賣股票的那么高。所以還是需要銀行提前準備好流動性。

2.5.3、流動性補充

為了避免清算賬戶資金不足造成清算事故，央行提供了很多的金融工具給直接參與者的銀行進行選擇。一般銀行都會設(shè)置2種或者2種以上的排隊解救方式來避免清算賬戶頭寸不足。

1）自動質(zhì)押融資（抵押籌措資金）：

銀行提前將托管的債券質(zhì)押給央行以獲得臨時融資，完成支付清算。資金歸還后，質(zhì)押的債券自動解押。

這種方式非常靈活、資金風險較小因此是優(yōu)先級最高的。

2）日間透支（透支解燃眉之急）：

銀行可向央行申請信用額度，額度根據(jù)銀行的信用和日常清算量確定。借央行的錢是有條件的，清算賬戶不允許隔夜透支，日間透支需在清算窗口關(guān)閉前還款。

這種方式存在提現(xiàn)央行資金的風險，因此要求比較嚴格，優(yōu)先級次之。

3）資金池管理（內(nèi)部籌措資金）：

大型銀行可以將多個同屬一個法人的清算賬戶綁定成一個資金池。當某個賬戶資金不足時，系統(tǒng)會自動從該資金池中的其它賬戶調(diào)撥資金來完成清算。

這種方式就是銀行內(nèi)部做資金籌措，需要直參分支機構(gòu)多的大銀行。

4）日終自動拆解（外部籌措資金）：如果在清算窗口關(guān)閉前資金不足，可以向資金充裕的大戶借款。日終自動拆借是指參與者預(yù)先簽訂協(xié)議，若在清算窗口關(guān)閉前仍未籌足資金，則按協(xié)議自動從另一方的清算賬戶中拆入所需資金以完成清算。

這主要針對只有一家直參機構(gòu)的中小銀行，也是解決流動性風險的最后一招了。

03 清算運行管理

大額、小額、網(wǎng)銀和SAPS都是清算方面的大佬，但是要讓這些大佬好好的工作還需要給它找一個狠角色來管理它們，這就是“公共管理與系統(tǒng)維護”（CCMS）。

3.1、聯(lián)機交易管理

它負責這些大佬的上下班考勤“運行控制管理”，告訴它們每天上班分配哪些任務(wù)“參數(shù)和權(quán)限管理”，有哪些參與者發(fā)生了變更“參與者管理”，工作中如何遵守安全生產(chǎn)規(guī)范“安全管理和通訊管理”。

并且它還有自己的一些面向參與者提供的服務(wù)，負責轉(zhuǎn)發(fā)和確認參與者之間的交易信息和支付結(jié)果，包括“查詢查復(fù)、業(yè)務(wù)確認、通用結(jié)果通知”等“信息類業(yè)務(wù)”。還有為參與者提供系統(tǒng)維護、軟件更新、客戶服務(wù)等“系統(tǒng)維護”功能。

3.2、運行控制管理

CCMS每天管理的事情很多，當然大家最感興趣的還是幾個大佬的上下班時間，工作喜好，職責分工等。畢竟它們的工作方式?jīng)Q定了銀行要準備多少資金頭寸，客戶什么時候錢能到賬。

人行清算系統(tǒng)運行時序（參考WalletsClube）

1）大額系統(tǒng)與SAPS

為什么銀行下午4點半后就不能辦跨行業(yè)務(wù)，5點后就關(guān)門了呢？其實這就是大額清算的時間。

為什么銀行下午4點半后就不能辦跨行業(yè)務(wù)，5點多后就關(guān)門了呢？其實這就是大額清算的時間。

大額支付系統(tǒng)和SAPS每天工作21小時，從早上8:30一直到16:00做結(jié)業(yè)準備（小額和超網(wǎng)日切），17:15點后停止處理大額業(yè)務(wù)，并開始進行當天的清算和日終處理。晚上8:30到次日早晨，系統(tǒng)會繼續(xù)運行夜班。

2）小額支付與超級網(wǎng)銀

兩位大佬在節(jié)假日可以休息，但為了促進消費和經(jīng)濟增長，小額支付系統(tǒng)和超級網(wǎng)銀需要全年無休地為國民經(jīng)濟提供清算服務(wù)。

不過節(jié)假日期間，由于SAPS不工作小額和超網(wǎng)實際上是不清算的，所以每到節(jié)假日都需要銀行準備好充足資金向客戶墊付資金。

人行清算系統(tǒng)主要特性

本文參考資料

人民銀行：第二代支付系統(tǒng)互聯(lián)規(guī)范和報文標準(2021 57號)

Wallets：中國支付清算體系（通俗版）

人民銀行：銀辦發(fā)[2018]38號文

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