存量房貸年減息3000億，為何央行降息放緩了，后續還能減少嗎？

央行公布了成績單，自從2024年全國大規模開啟存量房貸調整后，統計出來：已經惠及5,000萬戶家庭，減少利息支出約3,000億，平均每戶家庭每年減少6000元支出！再延申分析下，5,000萬戶居民家庭，那么涉及的人口總量最少是在1.5億人以上，也就是說全國最少有1/10的人口，因這項政策而每年少付出這么多錢。

家庭省下來的這些錢可以用于投資，可以用于消費，同樣在未來的長期的房貸期限中，每年都能省下來，10年就省了6萬元，30年能省下18萬元，所以說這是一個非常非常棒的政策，我們要為此點贊！降低存量房貸利率確實是一個央行順應民意的好政策！

其實這個政策的出臺也不容易，包括德先生在2023年就開始呼吁，存量房貸利率和新購房房貸利率倒掛，存量房貸利率最高的還是2018年時買房的6%的利率，當時新購房的商業房貸利率都在3.5%左右。所以這種倒掛雖然促進了買新房的熱情，但是對于存量房貸用戶來說是極其不公平的，而且長期對于樓市損害也很大，確實應當有效降低利率達到平衡。

不過自從房貸利率的變動，與LPR（基準貸款利率）掛鉤后，在2025年，LPR的下調卻不斷放緩，現在已經連續4個月沒有變動了。形成鮮明對比的是，美聯儲終于開始降息的時候，為什么我們央行卻按兵不動呢？現在LPR仍然保持在1年期3.0%，5年期以上3.5%。

對于廣大普通民眾來說，LPR的意義主要在于掛鉤自己存量房貸利率的變化。因為絕大多數房貸利率是與LPR掛鉤浮動的，如果LPR繼續降，那么民眾每月的房貸還款金額少。現在LPR穩定不動的原因很多，不過核心原因在于我們的存款利率已經基本降到了零利率，那么銀行等金融機構的主要收入來源，存貸差不可能持續減少。在這個結構性調整未完成情況下，LPR還將保持相對穩定。

作為最重要指標追蹤的六大行，活期存款利率只有0.05%，一年期定期利率也只有0.95%，如果同一些成熟經濟體存款利率對比，我們現在也基本可以說是屬于零利率時代了。如果存款利率已經降無可降，或者說繼續向下調整的空間極其微小，那么LPR貸款基準利率也就下調的空間也會繼續變小。

因為貸款利率繼續下調，而存款利率不變，銀行等金融機構所能賺取的存貸利差，就再一步會被壓縮，銀行的收入會減少，銀行的凈利潤會減少。如果從大局來看，那就是對于我國金融機構體系的穩定性，受到了極大的挑戰。據說現在存貸差僅僅只有1.4%，銀行前所未有的少，不少嚴重依賴存貸差收入的小銀行，都存在了穩定經營的風險。

這絕對就是LPR不能繼續下調的核心基準原因，未來如果沒有重大經濟變化，LPR有可能在中期都會保持相對穩定。另外我國央行與美聯儲的政策，那是不同步聯動的。我們早在兩年前就啟動了降息的調整，而美聯儲到了現在才開始降息。既然政策也不同步，面臨要解決的經濟問題也不一樣，美聯儲降息又與我們有多大關聯呢？

現在房貸利率已經降至3%左右，購房的壓力也確實降低了很多，對于存量房家庭來說，每年還貸的壓力也有效降低了。確實政策的出臺，不僅僅要考慮銀行等金融機構的收入和利潤，其實更應該是惠及到民生方面。讓民眾家庭手中多有些錢，他們才有可能去更多的消費，更多的投資，而不是被房子、車子、孩子三座大山壓的透不過氣來。

德先生再次重申，未來我們的存款利率有可能下調的速度在放緩，短期下調的可能性不大，中期下調的空間在減小。但其實LPR貸款基準利率中期下調的可能性還在增加，這需要我國的銀行等金融機構，做好自己的工作調整，總收入中讓存貸利差的收入比例繼續下降，向更加現代化和科技化的銀行轉變。