更名、造車雙管齊下仍失靈：51信用卡舊業陷危機，新賽道銷量慘淡

當“51信用卡”這個曾在信貸科技領域響徹一時的名字，悄然被“Vala”取代，市場本以為這是一次徹底的業務煥新。然而，國家網絡安全通報中心10月10日的一紙通報，卻將這家企業的“舊疾”再次暴露在陽光下——即便公司名稱已改、業務重心轉向汽車，其核心遺留業務仍深陷信息收集違規的泥潭，而寄予厚望的造車新賽道，也尚未展現出扭轉困局的實力。

更名換姓難除根：信貸業務合規漏洞持續發酵

此次被通報的“51信用卡管家”APP（版本12.10.9，豌豆莢渠道），雖隸屬于已更名的“Vala Inc.”，卻仍帶著明顯的“51系”合規烙印。通報指出，該APP存在兩大關鍵問題：一是未清晰列明個人信息收集的目的、方式與范圍，二是實際收集信息超出用戶授權邊界。這并非偶然，回溯其業務歷史便會發現，信息合規問題早已是纏繞這家企業的“老毛病”。

早在2019年，51信用卡旗下“51人品貸”就因未經用戶同意擅自收集個人信息被點名批評。彼時，其信貸撮合業務正處于擴張高峰期，依托iCredit大數據風控系統，通過匯集數萬個用戶風控變量構建風險特征庫，成為與金融機構合作的核心競爭力。但這種“數據驅動”的模式，也為信息過度采集埋下隱患——為了完善風控模型、提升合作議價能力，平臺逐漸形成了“多采數據更安全”的路徑依賴，甚至在用戶不知情的情況下，將信貸審核數據共享給第三方。

如今，盡管51信用卡早已宣稱收縮信貸撮合業務，但其合規“后遺癥”仍未治愈。從業務數據來看，截至2025年二季度末，該公司信貸撮合業務總量僅4.52億元，較年初銳減59.24%，且全部依賴與金融機構的合作；“51信用卡管家”APP的注冊用戶數停留在8880萬，累計管理信用卡數量1.53億張，與年初基本持平，毫無增長活力。更直觀的是APP界面的“褪色”：首頁“精彩活動”板塊僅剩簽到、年費管理、還款三項功能，鏈接的“51好貨商城”甚至無法加載產品，宛如一個被遺棄的“空殼”。

業務規模縮水、運營投入減少，卻仍未堵住合規漏洞，背后是企業對遺留業務的“敷衍式整改”。業內人士指出，此類信息收集違規，往往源于平臺簡化授權流程、放松第三方SDK監管，但51信用卡的問題更特殊——它并非因業務擴張而冒險，而是長期形成的“重數據、輕合規”思維慣性，在業務收縮后缺乏徹底整改的動力，最終導致“舊疾”反復復發。

跨界造車押注未來：輕模式難破盈利困局

在信貸業務持續萎縮的同時，51信用卡將所有希望寄托在了跨界造車身上。今年8月，公司正式更名為“Vala Inc.”，創始人孫海濤在抖音直言“金融業務會越來越小，未來聚焦Vala賽道”，甚至喊出“讓Vala成為汽車行業iPhone”的豪言。從業務數據看，Valalife業務（含汽車與露營）上半年收入0.5億元，同比激增482.9%，占總營收的38.89%，儼然成為新的“支柱”。

為降低造車門檻，Vala選擇了“輕資產代工+共創人銷售”的模式：不自建生產線，與汽車廠商合作定制產品；不設銷售門店，僅通過體驗中心展示，招募車主作為“共創人”推廣，成交后給予傭金。這種模式確實大幅降低了前期投入，但其弊端也迅速顯現——銷售乏力、增長疲軟。

截至2025年二季度末，Vala僅招募到131位共創人，一季度、二季度汽車銷量分別為99輛、121輛，這樣的成績在競爭激烈的汽車市場幾乎可以忽略不計。一位汽車行業分析師評價：“共創人模式看似創新，但本質是‘以銷代招’，缺乏專業銷售團隊的支撐，很難觸達廣泛潛在客戶；代工模式雖降低成本，卻也失去了對生產環節的把控，產品質量與交付效率都存在不確定性。”

更關鍵的是，造車業務并未扭轉公司的盈利困境。2025年上半年，51信用卡實現營收1.36億元，同比增長16.4%，但經調整凈虧損仍達2996.7萬元，盡管虧損幅度收窄12.1%，卻始終未能實現扭虧。要知道，汽車行業是典型的“重投入、長周期”賽道，即便是頭部新勢力，也需經歷數年虧損才能逐步盈利，而Vala既無技術積累，又缺資金優勢，僅憑“輕模式”想要突圍，難度可想而知。

從信貸科技到汽車制造，51信用卡的轉型跨度不可謂不大，但這種“急轉彎”式的戰略調整，也暴露了企業的焦慮。一方面，舊業務的合規問題持續消耗品牌信譽，成為甩不掉的“包袱”；另一方面，新業務的高增長依賴基數效應，真實競爭力尚未經受市場檢驗。孫海濤的“iPhone夢”固然美好，但現實卻是——Vala汽車既沒有獨特的技術亮點，也沒有清晰的市場定位，在特斯拉、比亞迪等巨頭與眾多新勢力的擠壓下，很可能淪為“小眾玩具”。

轉型路上的雙重考驗：合規與增長如何平衡？

對于51信用卡而言，當前正面臨著“舊業未清、新業待興”的雙重考驗。從短期看，被通報的信息收集違規問題必須盡快整改，否則不僅會面臨監管處罰，還可能進一步影響品牌形象——畢竟，即便是聚焦汽車業務，用戶對企業的數據安全信任度，仍是影響消費決策的重要因素。若不能徹底根除信貸業務的合規漏洞，“Vala”這個新名字，很快會重蹈“51信用卡”的覆轍。

從長期看，造車業務需要擺脫“輕模式依賴”，尋找真正的核心競爭力。無論是加大研發投入打造差異化產品，還是搭建更高效的銷售渠道，都需要持續的資金支持，而這對于仍在虧損的51信用卡來說，無疑是巨大挑戰。更重要的是，企業需要明確自身定位：在汽車行業，它究竟是“創新者”還是“追隨者”？如果只是依靠代工和小眾銷售模式，很難在市場中站穩腳跟。

此次信息收集違規通報，或許是51信用卡轉型路上的一次“警鐘”。更名不等于改命，業務轉型更不能回避歷史問題。對于這家曾經的信貸科技“明星企業”而言，想要在汽車賽道真正立足，不僅需要在新業務上深耕細作，更需要徹底清理舊業務的“遺留問題”，用合規與誠信重建市場信任。否則，無論換多少個名字，都難以走出“舊疾未愈、新愁又至”的困境。