個貸承壓，業(yè)績下滑，微眾銀行面臨轉(zhuǎn)型“大考”

自10月1日助貸新規(guī)施行后，各大銀行、消費(fèi)金融公司相繼披露了營銷獲客、增信服務(wù)、委外催收的三方合作名單。

截至10月21日，19家民營銀行里，除溫州民商銀行外，其余18家都已在官網(wǎng)披露第三方合作機(jī)構(gòu)名單。其中，作為民營賽道“一哥”的微眾銀行，披露的第三方合作機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，僅催收服務(wù)機(jī)構(gòu)便超300家。

上半年，微眾銀行的營收與凈利潤都出現(xiàn)下降，盡管整體業(yè)績表現(xiàn)仍穩(wěn)居民營銀行第一，但合規(guī)與業(yè)績的雙重壓力，如烏云籠罩在微眾銀行頭頂，為該行的轉(zhuǎn)型發(fā)展平添幾道障礙。

規(guī)模收縮投訴居高，個貸業(yè)務(wù)雙向承壓

具體看微眾銀行披露的合作機(jī)構(gòu)名單，營銷獲客機(jī)構(gòu)有18家，擔(dān)保征信機(jī)構(gòu)有44家，前者幾乎都是微業(yè)貸的獲客合作機(jī)構(gòu)，后者大多也是為微業(yè)貸做擔(dān)保的政府性融擔(dān)機(jī)構(gòu)。

合作名單中，主要服務(wù)于個人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的是催收服務(wù)機(jī)構(gòu)。微眾銀行一共合作了320家催收服務(wù)機(jī)構(gòu)，除了律師事務(wù)所、第三方催收公司，還包括廣東省深圳市前海公證處、天津市寧河區(qū)聯(lián)合調(diào)解中心等公證單位、調(diào)解單位。

調(diào)解中心、公證單位在其他民營銀行的三方合作名單里極少出現(xiàn)，前者作為中立第三方介入銀行與債務(wù)人之間的糾紛，后者則可以對調(diào)解達(dá)成的和解協(xié)議進(jìn)行公證，賦予其強(qiáng)制執(zhí)行力。微眾銀行引入調(diào)解中心和公證單位，建立更多元的調(diào)解機(jī)制，一方面可以提高債務(wù)回收效率，另一方面，調(diào)解協(xié)商相對于傳統(tǒng)催收更溫和，也能提升貸后催收工作的合法合規(guī)性。

只是，即便如此，關(guān)于微眾銀行個人消費(fèi)貸的用戶投訴依然居高難下。

2024年，微眾銀行一共收到58498條投訴建議。但年報并未披露更細(xì)分的投訴類別，只表示投訴主要集中在“微粒貸”“微業(yè)貸”產(chǎn)品——微粒貸是微眾銀行的消費(fèi)貸產(chǎn)品，針對個人客戶；微業(yè)貸則是線上無抵押企業(yè)流動資金貸款產(chǎn)品，主要針對企業(yè)客戶。

而從第三方投訴平臺的投訴來看，微粒貸的用戶投訴明顯更高。在黑貓投訴平臺，入駐商家“微眾銀行”積累了15754條用戶投訴，投訴產(chǎn)品既包括微粒貸，也包括微業(yè)貸。微業(yè)貸尚未作為商家入駐黑貓投訴平臺，該平臺下共有6735條關(guān)于微業(yè)貸的投訴。

入駐商家“微粒貸”則積累了55740條用戶投訴，近30天投訴量就高達(dá)2124條，這些投訴的內(nèi)容多為暴力催收、泄露隱私、賬戶被冒名使用等，主要集中于催收環(huán)節(jié)與消保領(lǐng)域。

隨著監(jiān)管部門對民營銀行的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，龐大的用戶投訴也為微眾銀行帶來更大的合規(guī)壓力。如何加強(qiáng)對三方合作機(jī)構(gòu)的管理，提高催收工作的合規(guī)性，減少用戶投訴、提升品牌口碑，或許是微眾銀行需重點考慮的。

大量用戶投訴帶來的合規(guī)壓力，只是微眾銀行個人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的困境之一，另一方面，用戶與資產(chǎn)規(guī)模的增長同樣困擾著微眾銀行。

隨著消費(fèi)貸市場競爭加劇、主要獲客渠道(微信、QQ)活躍用戶數(shù)趨于飽和，以及短視頻、直播電商等平臺崛起削弱了流量入口，多重因素影響下，微眾銀行的消費(fèi)貸、個人貸款規(guī)模增長遇阻。

截至2024年末，微眾銀行的個人貸款余額為2166.84億元，較去年年初減少4.76%，其中，消費(fèi)貸余額為2027.75億元，同比減少5.53%。

此外，由于微粒貸服務(wù)的客戶較為下沉，約82%的客戶為非白領(lǐng)從業(yè)人員客戶，約85%的客戶為大專或以下學(xué)歷，還有18%的客戶在向微粒貸借款前無人行信貸征信記錄。這或許也是微眾銀行合作的催收服務(wù)機(jī)構(gòu)眾多，頻頻被投訴暴力催收的原因之一。

競爭激烈，對公信貸難挽業(yè)績頹勢

面對核心業(yè)務(wù)規(guī)模縮水的經(jīng)營困境，微眾銀行也在加速轉(zhuǎn)型，困中求變。

微眾銀行的轉(zhuǎn)型主要圍繞兩個方面進(jìn)行，一方面是加大對公貸款的投放力度，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低對單一業(yè)務(wù)的依賴；另一方面是科技突圍，并轉(zhuǎn)向海外尋找新增長點。

海外科技突圍方面，2024年，微眾銀行增設(shè)了國際發(fā)展部，專注國際業(yè)務(wù)。此外，微眾銀行在香港成立的微眾科技有限公司于今年1月開業(yè)，面向全球客戶提供數(shù)字化解決方案，推動科技出海。

盡管方向明確，也有所行動，但面對文化壁壘、監(jiān)管差異等多重不利因素，海外跨境業(yè)務(wù)能否為微眾銀行開辟新的營收來源，破解增長焦慮，還有待觀察。

對公業(yè)務(wù)方面，2024年微眾銀行發(fā)力企業(yè)貸款。截至該年年末，企業(yè)貸款余額為2155.33億元，較去年初增加18.18%，占總貸款的49.44%，與個人貸款占比十分接近。

對公貸款的大幅增長，一定程度上彌補(bǔ)了個貸收縮的缺口，緩解了微眾銀行的規(guī)模增長壓力。但同時，國有大行、股份行、城農(nóng)商行在對公信貸領(lǐng)域的布局和規(guī)模顯著高于民營銀行，且近幾年持續(xù)強(qiáng)化，激烈的同業(yè)競爭下，微眾銀行樹立獨(dú)特的競爭優(yōu)勢有一定難度。

內(nèi)部比較，對公貸款的平均收益率低于個人貸款，很難推動整體營收增長。以微業(yè)貸和微粒貸作為對比。微業(yè)貸是微眾銀行在2017年推出的國內(nèi)首個線上無抵押企業(yè)流動資金貸款產(chǎn)品，該產(chǎn)品的最新年化利率約為3.6%-18%；微粒貸的最新年化利率約為7.2%-18%。

隨著企業(yè)貸款規(guī)模的增加和個人貸款規(guī)模的縮水，微眾銀行的息差也受到影響。由于該行年報并未披露凈息差，目前可知的最新數(shù)據(jù)是——2024年上半年凈息差為5.71%，較2023年大幅下降33bps。

今年上半年，微眾銀行的營業(yè)收入為189.63億元，凈利潤為55.66億元，分別同比下降3.44%、11.87%，罕見地出現(xiàn)了雙降。結(jié)合資產(chǎn)規(guī)模的增勢，可推測上半年微眾銀行的凈息差仍在下降。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，微眾銀行并未單獨(dú)披露個貸與對公貸款各自的不良率，整體來看，截至二季度末，該行的不良貸款率為1.57%，較年初增長13bps，資產(chǎn)質(zhì)量下滑。

最近，阿里資產(chǎn)交易平臺上一筆微眾銀行的小微企業(yè)不良資產(chǎn)包正在招商中，招募時間為2025年10月11日-2026年4月9日。

該資產(chǎn)包的資產(chǎn)類型為微眾銀行微業(yè)貸，共309戶482筆，截至9月末，債權(quán)本金余額為9568.18萬元，債權(quán)總額約為1.69億元，加權(quán)逾期天數(shù)為1742天，戶均未償本金30.96萬元，戶均未償債權(quán)54.85萬元。

從這筆拍賣來看，微眾銀行的不良危機(jī)并不只局限在個貸業(yè)務(wù)上，對公信貸同樣面臨資產(chǎn)質(zhì)量改善壓力。

重重挑戰(zhàn)之下，微眾銀行的轉(zhuǎn)型亦是一次大考。面對行業(yè)競爭加劇、流量紅利消退、監(jiān)管要求趨嚴(yán)、自身業(yè)績下滑等困境，微眾銀行要如何坐穩(wěn)民營銀行頭把交椅呢？