河南
今天的市場，低開高走，非常振奮人心。
本來上午一片低迷，還是半死不活的樣子，再加上三季報結束，AI板塊業績低于預期，遭遇科技股砸盤。
大家都覺得，11月可能沒希望了。
誰知道，午后風云突變，游戲、文化傳媒、電源設備、電網設備（電源電網這兩年都被歸類為“AI概念”）等一批新板塊開始崛起，推動上證指數大漲0.55%，創業板也翻紅了，上漲0.29%。
究竟發生了什么？
導火索是一條消息，“騰訊廣告發布最新漫劇政策，開通“文娛—微短劇”類目并符合條件的內容方”。
根據騰訊廣告發布的最新漫劇政策，開通“文娛-微短劇”類目并符合條件的內容方，最高可享受95%分成比例；
漫劇內容授權官方小程序，可拿110%—160%分成。
這是什么意思呢？
我們對比一下過往的歷史——
2023年的時候，騰訊短劇分賬收益包含廣告收益、會員分成、付費點播、衍生收益等，分成比例采取階梯式分配，播放量500萬以內平臺分成40%，創作者可獲得60%；500萬-2000萬平臺分成35%，創作者可獲得65%；2000萬以上平臺分成30%，創作者可獲得70%。
也就是說，總收益越高，創作者可獲得分成比例越大，但最高也只有70%。
后來，為了刺激創作者的積極性，騰訊也會階段性的進行比例調整，比如增加創作者的廣告金配贈比例，但整體分成比例都差不多。
如今，按照最新政策，創作者的最高分成比例可以去到95%，相當于一下子提升25個百分點。
而漫劇內容授權官方小程序可拿110%-160%的分成，這一比例更是極具吸引力，相當于除了拿到全部收益外，騰訊還給到了額外的補貼。
可以想象，這對于提升整個短視頻、漫劇內容的盈利能力、產業生態將帶來巨大的影響力。
當然，如果只有騰訊一家在這么干，可能對市場的影響也沒那么大。
這正是早上大家看到這個信息的時候，市場反應不大的原因。
可是隨著對研究的深入，大家漸漸發現，原來不止是騰訊在這么做，最近抖音短劇版權中心也發布了《成品漫劇業務合作指引》，上線平臺涵蓋了紅果短劇、抖音原生等產品。
這就有意思了，說明短劇、漫劇內容已經成了科技大廠一個重點押注的方向。
尤其是“漫劇”，此前的市場關注度不高，共識并不強。
為什么大廠會對“漫劇”如此重視呢？
這跟整個內容產業的巨大風向變化有關，我們知道，如今電視、電影、游戲等行業都已經出現了瓶頸，很多大廠的業績都在停滯不前。
傳統的游戲股、影視股，這兩年也不太行，像電影行業，自從哪吒2之后，暑期檔、國慶檔相繼遇冷，看電影的人一天比一天少。
原因是多方面的，但其中最多人提及的一個是，很多人的注意力被短劇搶走了。
短劇有很多優勢，主要包括三大方面——
1，強反轉、強情緒共鳴、快節奏的情節設計，符合現代社會的需求，更容易黏住觀眾；
2，可以隨時隨地觀看，能最大程度的搶占觀眾注意力；
3，商業模式更優秀，付費方式靈活、制作成本低、資金回籠快，對內容制作方更友好。
因此，去年以來，短劇就被市場青睞，A股上也大漲了一波。
到了今年這個時候，市場又發現了新變化，那就是漫劇內容開始崛起，并越來越成為大廠的發力點。
第一，用戶群體的擴大。
眾所周知，內容市場是“得年輕人者得天下”，而年輕人中對二次元的青睞度是非常高的。
目前中國泛二次元用戶已達5.03億，接近網民總數的一半，其中“Z世代”占比超60%，他們構成了漫劇的核心受眾。
隨著漫劇內容題材的豐富，用戶群體正從年輕群體向30至50歲的成熟人群延伸，擴張速度約為當年短劇的3.5倍。
第二，女頻漫劇的崛起。
過去，在真人短劇市場中，女頻題材占比較高，而漫劇市場通常被男頻題材占據絕對主導。
但今年有一個變化，就是多部女頻漫劇成功躋身DataEye抖音動態漫榜，如《文工團那個小可憐超厲害》《庶女嫡謀》等。
當占據半壁江山的女性用戶轉向漫劇內容，且付費意愿更強，對于短劇市場的影響力變化不言而喻。
第三，AI技術深度賦能。
AI技術的快速迭代是2025年漫劇市場爆發的關鍵驅動力之一，一些公司已擁有自研的AIGC生產管線。
目前一些頭部企業，已經可以實現“AI網文拆書—AI劇本改編—AI成片制作—發行反饋”全流程閉環，大幅降低漫劇制作成本、提升創作效率，還能結合發行數據的即時反饋反向優化后續創作。
從題材熱度看，逆襲、玄幻仙俠題材熱度在短劇市場上呈斷崖式領先，這些內容非常契合觀眾對“爽感”內容的需求。
而借助AI技術，能低成本呈現宏大世界觀與特效場景，是漫劇內容能夠逆襲壯大的關鍵力量之一。
再回到市場來看，三季報帶給A股投資者的最大沖擊，就是AI硬件邏輯可能已經失效。
當AI產業鏈的硬件增速出現環比下滑，成長性遭遇質疑的時候，市場急迫需要找到一個新的“故事”。
這個周末，投資圈都在熱議AI應用，就是大家意識到，當硬件基礎設施變得完善，必然就是軟件應用、內容開始大爆發的奇點。
當年的計算機產業、智能手機產業，都是這么走過來的，按照經驗，AI產業肯定也會遵循這個邏輯，迎來一段內容和應用大爆發的繁榮時代。
過去一年多，市場一直在等待這個爆發的奇點，但很可惜，從實際營收、業績的角度來看，很多被投資者寄予厚望的產品最終都無聲無息的沒了下文。
ChatGTP類對話應用，確實滲透率在不斷攀升，是目前影響力最大的應用，但從資本市場的角度來看，盈利能力還遠遠跟不上。
那么，用AI改造的漫劇，會不會可能成為下一個大爆款呢？
目前看，起碼它的商業模式是ok的，付費能力很強。
用戶需求也在迅速增長，再加上騰訊、字節等大廠的生態培育，市場預期正在逐漸增強，它的天花板可能會比傳統影視行業高得多。
還記得當年2015年牛市的時候，恰逢手機內容產業大爆發，當年最牛的股票是什么嗎？
具體名字就不說了，但十倍股可是有一大批的。
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